Текущая геополитическая ситуация вокруг Сирии подбросила цену на нефть до четырех летнего рекорда. В ожидании войны трейдеры спешат заключить сделки в расчете на продолжение роста, хотя еще на прошлой неделе настроения, царящие на рынке нефти, были другими: - спекулянты активно готовились к развороту и закрывали свои длинные позиции.
Все изменилось с началом обострения сирийского кризиса, нефть начала стремительно набирать цену, и если говорить о перспективах ее роста, в особенности в случае эскалации, она очень быстро может добавить еще 10 – 15 долларов к цене, выйдя на новые уровни и горизонты, поэтому от продажи нефти сейчас следует воздержаться. В том случае если кризис удастся погасить, сценарий может быть несколько иным и включать в себя варианты снижения, но не ранее того пока обстановка нормализуется.
Собственно, для возможности формального удара США и компании, осталось менее суток. Уже завтра, в субботу, на место прибудут эксперты организации ОЗХО, которые приступят к анализу и сбору образцов на месте. В этом есть свои плюсы и минусы. С одной стороны если эксперты ничего не найдут, это ослабит возможности для немедленного удара. С другой стороны если эксперты что-либо найдут, а исключать такой возможности никак нельзя, то страны входящие в коалицию США будут трактовать любое свидетельство хим. атаки в пользу того, что именно Асад и Россия ответственны за применение запрещенных веществ и гибель мирного населения.При этом никакие аргументы того, что хим. оружие применил кто-то из террористов, в расчет приниматься не будут.
В любом случае результаты расследования ОЗХО станут известны только через несколько недель, а к тому времени в район боевых действий прибудет авианосная группировка США, что сделает американскую мощь в регионе подавляющей. Однако последствия от удара по Сирии могут быть катастрофическими для всех сторон, ибо подавляющая мощь не означает обязательную победу. Давид и Голиаф тому библейский пример.
Однако гадать и рассуждать на эту тему можно сколь угодно долго, поэтому обратимся к аналитическим источникам. В среду вечером Агентство Энергетической Информации США – US EIA опубликовало свой очередной краткосрочный прогноз, который не учитывает возможности военной эскалации, и рассчитан на более или менее спокойную обстановку. Согласно данному прогнозу, во втором квартале цена нефти WTI будет находиться на среднем уровне $61.60, для третьего квартала цена снизится и составит $58 за бочку.В свою очередь трейдеры биржи NYMEX, для третьего квартала предполагают более высокий средний уровень цен на значении $62.90 (рис.1).
Рис.1: Прогноз цены нефти от Агентства Энергетической Информации США. Источник US EIA
Как следует из прогноза, общей тенденцией для рынка нефти в 2018 году будет некоторое снижение котировок, которое учитывает продление договоренностей ОПЕК+, текущий уровень добычи и мирового потребления. С учетом прошедших трех месяцев, в 2018 году предполагается средняя цена нефти WTI на уровне $59, что для нефти марки Brent соответствует уровню $63. Баланс спроса предложения прогнозирует появление во II – IV кварталах незначительного профицита на рынке нефти (рис.2), что также не добавляет оптимизма ценовым котировкам.
Рис.2: Баланс спроса и предложения на рынке нефти. Источник US EIA
В 2018 году, производство нефти и сопутствующих жидкостей в США вырастет до 17.7 млн. баррелей, что станет новым рекордом, при собственном потреблении на уровне 20.5 млн. баррелей. Таким образом, импорт нефти и нефтепродуктов в США продолжит сокращаться. Однако Штаты будут самым активным потребителем нефти в мире и по приросту потребления обгонят Китай. Всего же общемировое потребление нефти в 2018 году превысит отметку в 100.3 млн. баррелей.
В целом прогноз потребления, производства и цены нефти благоприятен для российской экономики, но в данный момент нефть не оказывает на рубль значительного влияния. Уже сейчас понятно, что цена нефти Brent в апреле составит 65 – 75 долларов, при средней цене в $70 за бочку, и это еще по скромным оценкам. В спокойных условиях такая цена нефти должна соответствовать курсу рубля в диапазоне $47 - $57. Но, увы, не соответствует текущему курсу российской валюты в виду шока от санкций введенных Минфином США на прошлой неделе против ряда российских компаний.
Судя по всему это не последний удар по рублю, который будет сделан, дальше может быть еще серьезней. Во всяком случае, я не стал бы сейчас сбрасывать со счетов возможность отказа платить по долгам, со стороны США, ЕС и Великобритании, что в одночасье лишит Банк России большей части его резервов, со всеми вытекающими из этого последствиями.
Сейчас говорить о перспективах снижения нефти не приходится: - тренд восходящий, геополитические риски огромны. В этих условиях Brent уже вскоре может достичь отметки $80 за бочку.При этом я думаю, что санкции против российских энергоносителей будут малоэффективны: -заменить российские поставки на данном этапе просто нечем. Кроме всего прочего на этой неделе повстанцы хуситы из Иемена, поддерживаемые Ираном, нанесли удар беспилотниками по Саудовским нефтяным месторождениям. Другой вариант если в результате войны рухнет мировая экономика и спрос на нефть упадет, тогда все может сложиться совершенно не так, как я предполагаю.
В заключении хотелось бы отметить еженедельный рост объемов на Шанхайской Энергетической Бирже, где в конце марта начались торги нефтью из Персидского залива за китайский золотой юань. Как показывают данные, объем и Открытый Интерес к данному продукту постоянно растут (рис.3). Открытый интерес увеличивается на 5 тыс. контрактов еженедельно и сейчас составляет около 15 тыс. контрактов. Если так пойдет и дальше, то к концу года ОИ достигнет уровня в 200 тыс. контрактов, что уже может составить конкуренцию биржам США и Европы.
Рис.3: Торги нефтью за юани. Источник SEE
У ситуации есть еще один побочный эффект: - это влияние цены нефти на курс доллара США. Пока, курс EURUSD удерживается центральными банками в диапазоне на протяжении четырех недель. Однако рост нефти может и скорее всего, спровоцирует дальнейший рост курса евро против доллара. На первый взгляд это выгодно Штатам, так как ослабляет Китай и ЕС, позволяя Америке наращивать собственное производство, одновременно с этим переводя импорт из Китая на ЕС, и делая продукцию ближайших союзников менее конкурентной. Но как эти игрища отразятся на американском фондовом рынке получающим сейчас подпитку со стороны еврозоны не очень понятно. Для начала доживем до понедельника.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Все изменилось с началом обострения сирийского кризиса, нефть начала стремительно набирать цену, и если говорить о перспективах ее роста, в особенности в случае эскалации, она очень быстро может добавить еще 10 – 15 долларов к цене, выйдя на новые уровни и горизонты, поэтому от продажи нефти сейчас следует воздержаться. В том случае если кризис удастся погасить, сценарий может быть несколько иным и включать в себя варианты снижения, но не ранее того пока обстановка нормализуется.
Собственно, для возможности формального удара США и компании, осталось менее суток. Уже завтра, в субботу, на место прибудут эксперты организации ОЗХО, которые приступят к анализу и сбору образцов на месте. В этом есть свои плюсы и минусы. С одной стороны если эксперты ничего не найдут, это ослабит возможности для немедленного удара. С другой стороны если эксперты что-либо найдут, а исключать такой возможности никак нельзя, то страны входящие в коалицию США будут трактовать любое свидетельство хим. атаки в пользу того, что именно Асад и Россия ответственны за применение запрещенных веществ и гибель мирного населения.При этом никакие аргументы того, что хим. оружие применил кто-то из террористов, в расчет приниматься не будут.
В любом случае результаты расследования ОЗХО станут известны только через несколько недель, а к тому времени в район боевых действий прибудет авианосная группировка США, что сделает американскую мощь в регионе подавляющей. Однако последствия от удара по Сирии могут быть катастрофическими для всех сторон, ибо подавляющая мощь не означает обязательную победу. Давид и Голиаф тому библейский пример.
Однако гадать и рассуждать на эту тему можно сколь угодно долго, поэтому обратимся к аналитическим источникам. В среду вечером Агентство Энергетической Информации США – US EIA опубликовало свой очередной краткосрочный прогноз, который не учитывает возможности военной эскалации, и рассчитан на более или менее спокойную обстановку. Согласно данному прогнозу, во втором квартале цена нефти WTI будет находиться на среднем уровне $61.60, для третьего квартала цена снизится и составит $58 за бочку.В свою очередь трейдеры биржи NYMEX, для третьего квартала предполагают более высокий средний уровень цен на значении $62.90 (рис.1).
Рис.1: Прогноз цены нефти от Агентства Энергетической Информации США. Источник US EIA
Как следует из прогноза, общей тенденцией для рынка нефти в 2018 году будет некоторое снижение котировок, которое учитывает продление договоренностей ОПЕК+, текущий уровень добычи и мирового потребления. С учетом прошедших трех месяцев, в 2018 году предполагается средняя цена нефти WTI на уровне $59, что для нефти марки Brent соответствует уровню $63. Баланс спроса предложения прогнозирует появление во II – IV кварталах незначительного профицита на рынке нефти (рис.2), что также не добавляет оптимизма ценовым котировкам.
Рис.2: Баланс спроса и предложения на рынке нефти. Источник US EIA
В 2018 году, производство нефти и сопутствующих жидкостей в США вырастет до 17.7 млн. баррелей, что станет новым рекордом, при собственном потреблении на уровне 20.5 млн. баррелей. Таким образом, импорт нефти и нефтепродуктов в США продолжит сокращаться. Однако Штаты будут самым активным потребителем нефти в мире и по приросту потребления обгонят Китай. Всего же общемировое потребление нефти в 2018 году превысит отметку в 100.3 млн. баррелей.
В целом прогноз потребления, производства и цены нефти благоприятен для российской экономики, но в данный момент нефть не оказывает на рубль значительного влияния. Уже сейчас понятно, что цена нефти Brent в апреле составит 65 – 75 долларов, при средней цене в $70 за бочку, и это еще по скромным оценкам. В спокойных условиях такая цена нефти должна соответствовать курсу рубля в диапазоне $47 - $57. Но, увы, не соответствует текущему курсу российской валюты в виду шока от санкций введенных Минфином США на прошлой неделе против ряда российских компаний.
Судя по всему это не последний удар по рублю, который будет сделан, дальше может быть еще серьезней. Во всяком случае, я не стал бы сейчас сбрасывать со счетов возможность отказа платить по долгам, со стороны США, ЕС и Великобритании, что в одночасье лишит Банк России большей части его резервов, со всеми вытекающими из этого последствиями.
Сейчас говорить о перспективах снижения нефти не приходится: - тренд восходящий, геополитические риски огромны. В этих условиях Brent уже вскоре может достичь отметки $80 за бочку.При этом я думаю, что санкции против российских энергоносителей будут малоэффективны: -заменить российские поставки на данном этапе просто нечем. Кроме всего прочего на этой неделе повстанцы хуситы из Иемена, поддерживаемые Ираном, нанесли удар беспилотниками по Саудовским нефтяным месторождениям. Другой вариант если в результате войны рухнет мировая экономика и спрос на нефть упадет, тогда все может сложиться совершенно не так, как я предполагаю.
В заключении хотелось бы отметить еженедельный рост объемов на Шанхайской Энергетической Бирже, где в конце марта начались торги нефтью из Персидского залива за китайский золотой юань. Как показывают данные, объем и Открытый Интерес к данному продукту постоянно растут (рис.3). Открытый интерес увеличивается на 5 тыс. контрактов еженедельно и сейчас составляет около 15 тыс. контрактов. Если так пойдет и дальше, то к концу года ОИ достигнет уровня в 200 тыс. контрактов, что уже может составить конкуренцию биржам США и Европы.
Рис.3: Торги нефтью за юани. Источник SEE
У ситуации есть еще один побочный эффект: - это влияние цены нефти на курс доллара США. Пока, курс EURUSD удерживается центральными банками в диапазоне на протяжении четырех недель. Однако рост нефти может и скорее всего, спровоцирует дальнейший рост курса евро против доллара. На первый взгляд это выгодно Штатам, так как ослабляет Китай и ЕС, позволяя Америке наращивать собственное производство, одновременно с этим переводя импорт из Китая на ЕС, и делая продукцию ближайших союзников менее конкурентной. Но как эти игрища отразятся на американском фондовом рынке получающим сейчас подпитку со стороны еврозоны не очень понятно. Для начала доживем до понедельника.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter