25 января 2009
Большинство трейдеров хорошо знакомы со средними скользящими, но мало, кто знает, что замена их медианными может дать более эффективный инструмент для краткосрочной торговли.
Средние скользящие часто используются трейдерами для идентификации трендов, однако их также используют для определения уровней поддержки и сопротивления. Основной аргумент сторонников использования средних для идентификации трендов звучит следующим образом: Сглаживая ценовые движения цикла определенной длинны, мы избегаем действия на рынок рыночных движений, которые являются обычными краткосрочными реакциями на внешние сигналы (неожиданные новости и так далее) и не являются частью нормальной активности рынка, которую вы хотите идентифицировать.
В теории, это должно означать, что в то время как ценовое движение отражает все внешние сигналы и общий рыночный шум, средняя скользящая будет отражать только движения рыночного цикла более высокой степени. Например, представим себе рынок с идеальными волнами, на котором вершины и донья формируются на соответствующих ценах и 200-дневную МА для этого графика цены. В данном случае МА будет представлять собой совершенно прямую горизонтальную линию, проходящую через ценовую волну, она будет ходить вверх или вниз, только, если только под 200-дневным циклом, есть другой более длительный ценовой цикл.
Поскольку, если вы используете 200-дневную МА, то вы пытаетесь сгладить эффекты 200-дневного ценового цикла, чтобы выделить долгосрочный рыночный цикл.
Однако, поскольку любая средняя скользящая отстает от ценового движения в зависимости от длины средней (т.е., чем длиннее средняя, тем больше она отстает от цены), цена меняет направление движения до того, как это делает средняя. В определенной точке цены будет пересекать среднюю вверх или вниз.
Если вы правильно выбрали среднюю и она имеет значение, то успешное пересечение ценой МА будет соответствовать значительному сдвигу рыночных настроений в долгосрочной или краткосрочной перспективе. Подобным образом, неспособность цены пробить МА будет означать, что рыночные настроения не готовы к изменениям, именно поэтому МА может выступать в качестве поддержки и сопротивления.
Однако это также показывает нам, почему средние скользящие не столь хороши для определения традиционных горизонтальных уровней поддержки и сопротивления. Поскольку текущее значение средней скользящей зависит от движения цены, которое имело место цикл назад (иногда даже хуже – ценовые данные, которые имели место пол цикла назад) МА редко бывает релевантна консолидации, которая может иметь место на рынке). Для этой роли лучше подходят медианные.
Использование медианных вместо средних.
Медианное и среднее очень близки друг к другу с математической точки зрения, поскольку оба они созданы для идентификации одного репрезентативного значения из группы. Разница заключается в том, что средняя рассчитывает это значение, а медианная выбирает.
Вот как это работает: Чтобы найти медианное значение, вы сначала сортируете данные от максимальных до минимальных значений. Если серия данных имеет случайное количество значений, то медианное это средняя значение серии, над и под которым одинаковое количество больших и меньших значений. Если данные распределяются пополам, то медианное это средние двух значений, ближайших к середине. Например, для серии (2, 8, 4, 1, 6, 5, 7), медианное 5 (1, 2, 4, 5, 6, 7, 8). Для серии (2,8, 4, 1, 5, 7), мы имеем два средних значения 4 и 5, таким образом, медианное 4.5 (4 + 5)/2.
При применении к ценовым сериям медианная определенной длины часто отстает от цены больше, чем средняя скользящая той же самой длины, однако, когда рынки начинают консолидироваться на новом уровне, медианная быстро двигается ближе к цене, как показано на рисунке 1. Голубая линия на рисунке представляет собой цену, красные линии средние скользящие, тогда как зеленые линии медианные. Жирные красная и зеленые линии это медианная и средняя с периодом 10, пунктирные линии – с периодом 20. Линии из точек представляют идеальные линии с периодом 10, если бы консолидации не происходило.
Можно сказать о различии между медианной и средней другими словами: Медианная имеет тенденцию отставать от средней в начале тренда, однако опережает среднюю в конце тренда. Посмотрите внимательно на красные и зеленые линии на рисунке 1, чтобы понять, как это происходит.
Рисунок 1. Скользящая медианная часто отстает от цены больше, чем средняя скользящая той же длины, однако, когда рынок начинает консолидироваться медианная приближается ближе к цене.
Когда цена пробила 5, медианная и средняя находились на уровне 4, после этого цена пошла выше, средняя последовала ей, тогда как медианная отстала от цены. Это происходит потому, что хотя новые цены вводятся в общий ценовой набор данных, остается достаточно значений от консолидационного периода, которые притягивают медианную к зоне консолидации.
Когда начинается второй консолидационный период, зеленая медианная линия приближается цене по сравнению с красной средней. То, что это результат консолидации очень хорошо видно по линиям из точек, которые двигаются независимо от консолидации цены. В этом случае зеленая линия не пересекла красную линию, пока консолидация не завершилась.
После того как консолидация завершилась, жирная красная линия в очередной раз пересекла вверх зеленую линию, тогда как зеленая линия медианной еще достаточно долго находилась в районе консолидационной зоны. Однако, когда цена начала консолидироваться под 25, медианная линия снова подпрыгнула вверх над средней, позиционируя себя, как лучшую поддержку для консолидационных зон. Поведение медианной линии, несомненно, больше понравится трейдерам, которые хотят идентифицировать и торговать на горизонтальных линиях поддержки и сопротивления.
Чтобы понять почему, посмотрите снова на медианную линию в начале первого консолидационного периода. После того как цена пробила консолидационную зону, медианная линия оставалась на 5 в течение нескольких периодов. Если бы цена развернулась и начала движение вниз, то зеленая медианная линия идентифицировала бы вершину последней зоны сопротивления/поддержки, тогда как красная линия не дала бы нам такой возможности.
Трейдер мог бы открыть короткую позицию при пересечении вниз МА, не зная о том, что как раз под ней находится значительная поддержка. Конечно, в данном случае поддержка итак хорошо видна, но такое бывает не всегда в реальной жизни.
Другой пример может нам трейдер, который открывает длинную позицию при пробое выше 5, затем начинает перетаскивать стоп к средней, и вновь для такой цели лучше пригодилась мы медианная, связанная с важным техническим уровнем, который может быть протестирован.
Обратите внимание и на то, как при второй консолидации медианная линия сначала располагается на дне консолидационного диапазона, затем идет вверх, чтобы отразить верхнюю часть того же диапазона, двигаясь близко к цене. Наконец, она формирует линию поддержки на дне последнего диапазона консолидации.
Преимущество медианной.
Из приведенного выше анализа понятно, что скользящая медианная лучше, чем скользящая средняя позволяет идентифицировать последние значительные ценовые уровни, что является очень важным для краткосрочных трейдеров, которые используют их в своей работе.
Чтобы проиллюстрировать это, давайте посмотрим на итоги тестирования простой системы для обеих техник по контракту Russell 2000 E-Mini с февраля 2002 года по декабрь 2005.
В таблицах 1 и 2 показаны результаты для нескольких разных периодов для обоих индикаторов с использованием максимального периода удерживания 10 дней и трейлинг стопа равного 1.6 среднего ATR под последним максимальным закрытием. В обоих случаях торговался один контракт, проскальзывание по умолчанию 1 тик для входа и выхода.
Рисунок 2. Таблица 1. Система, основанная на МА. Для периода 12-дней система принесла чистую прибыль 16.500 при 55 сделках, фактор прибыли 1.53.
Рисунок 3. Таблица 2. Медианная система. Для 12-дневного тестового периода система принесла чистую прибыль 28.500 долларов на 59 сделок и фактор прибыли (валовая прибыль деленная на валовый убыток) 2.0.
На рисунке 4 ценовой график с обеими промаркированными линиями с периодом 20-дней. Зеленая линия это медианная, а красная линия средняя. Обратите внимание на то, как зеленая линия колеблется вокруг красной (которая немного более сглажена).
Рисунок 4. 20-дневная скользящая медианная (зеленая) и скользящая средняя (красная), наложенные на график цены. Хотя их поведение очень похоже, разница в итогах тестирования значительна.
Обе линии почти неотличимы друг от друга, однако разница в работе систем является весьма значительной. Из таблиц видно, что система, основанная на медианной, работала значительно лучше (в целом и для большинства индивидуальных настроек), чем система, основанная на средней. Например, использование периода, равного 12-дням, дало при использовании медианной системы чистую прибыль 28.500 долларов на 59 сделок и фактор прибыли (валовая прибыль деленная на валовый убыток) 2.0. В то же самое время использование средней дало прибыль 16.500 на 55 сделок и фактор прибыли 1.53.
Заметка о циклах.
Красные и зеленые цифры в таблицах показывают случае, когда система, основанная на средних, работала лучше медианной системы. Такая ситуация пришлась на периоды 14 и 16 дней.
Это очень интересно, поскольку наши предыдущие исследования указывали на то, что есть 9 и 10-дневные циклы на фондовом рынке, а также вдвое большие циклы в 18 и 20 дней.
Это подтверждает идею, что выделение циклов весьма полезно для работы на рынке. В данном случае, однако, мы не изолируем эффект одного цикла, а видим два пересекающихся цикла. Тот факт, что система с использованием МА (которая лучше работает при следовании трендам и циклам) работала лучше, чем система, основанная на медианной (которая лучше работает при идентификации цикловых вершин и доньев и консолидационных зон), примерно в середине двух известных рыночных циклов, заставляет нас предполагать, что мы имеем возможность разработать систему, которая давала бы возможность капитализации на пересечении краткосрочных и долгосрочных циклов. При этому систему работы на средних можно дополнить системой работы на медианных, сфокусировавшись на консолидационных зонах циклов.
Заключение.
Данный анализ показывает, что трейдер может использовать медианный индикатор для идентификации важных зон поддержки и сопротивления. Старая добрая средняя скользящая хороша для идентификации тренда, однако менее полезна для идентификации реальных точек входа и выхода.
Код
Sub AtmMarch (LookBack, DaysInTrade As Integer, LossMult As Double)
'Copyright (C), 2005: Thomas Stridsman
'Created with Tradersi Studio, Version 1.3.4
Dim MyArray As Array
Dim Counter, ArraySize, ArrayMidPoint As Integer
Dim MinMove, EP, HC As Double
Dim ATR, MyTypical As BarArray(50)
MinMove = GetActiveMinMove()
ATR = Av e r a g e ( TrueRange, LookBack, 0)
ArraySize = LookBack * 2
Re D i m ( M y A r r a y, ArraySize)
For Counter = 0 To (LookBack - 1) Step 1
MyArray[Counter * 2 + 0] = Close[Counter]
MyArray[Counter * 2 + 1] = Close[Counter]
N e x t
N u m S o r t ( M y A r r a y )
A r r a y M i d Point = ArraySize / 2
M y Typical = (MyArray[ArrayMidPoint-1] + MyArray[ArrayMidPoint]) / 2
'SUBSTITUTE WITH THIS TO RUN MA SYSTEM: MyTypical = Average(Close, LookBack)
If Close = DaysInTrade Then
ExitLong("XL-T", "Buy", 1, 0, Market, Day)
End If
End If
End Sub
© ACTIVE TRADER
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Средние скользящие часто используются трейдерами для идентификации трендов, однако их также используют для определения уровней поддержки и сопротивления. Основной аргумент сторонников использования средних для идентификации трендов звучит следующим образом: Сглаживая ценовые движения цикла определенной длинны, мы избегаем действия на рынок рыночных движений, которые являются обычными краткосрочными реакциями на внешние сигналы (неожиданные новости и так далее) и не являются частью нормальной активности рынка, которую вы хотите идентифицировать.
В теории, это должно означать, что в то время как ценовое движение отражает все внешние сигналы и общий рыночный шум, средняя скользящая будет отражать только движения рыночного цикла более высокой степени. Например, представим себе рынок с идеальными волнами, на котором вершины и донья формируются на соответствующих ценах и 200-дневную МА для этого графика цены. В данном случае МА будет представлять собой совершенно прямую горизонтальную линию, проходящую через ценовую волну, она будет ходить вверх или вниз, только, если только под 200-дневным циклом, есть другой более длительный ценовой цикл.
Поскольку, если вы используете 200-дневную МА, то вы пытаетесь сгладить эффекты 200-дневного ценового цикла, чтобы выделить долгосрочный рыночный цикл.
Однако, поскольку любая средняя скользящая отстает от ценового движения в зависимости от длины средней (т.е., чем длиннее средняя, тем больше она отстает от цены), цена меняет направление движения до того, как это делает средняя. В определенной точке цены будет пересекать среднюю вверх или вниз.
Если вы правильно выбрали среднюю и она имеет значение, то успешное пересечение ценой МА будет соответствовать значительному сдвигу рыночных настроений в долгосрочной или краткосрочной перспективе. Подобным образом, неспособность цены пробить МА будет означать, что рыночные настроения не готовы к изменениям, именно поэтому МА может выступать в качестве поддержки и сопротивления.
Однако это также показывает нам, почему средние скользящие не столь хороши для определения традиционных горизонтальных уровней поддержки и сопротивления. Поскольку текущее значение средней скользящей зависит от движения цены, которое имело место цикл назад (иногда даже хуже – ценовые данные, которые имели место пол цикла назад) МА редко бывает релевантна консолидации, которая может иметь место на рынке). Для этой роли лучше подходят медианные.
Использование медианных вместо средних.
Медианное и среднее очень близки друг к другу с математической точки зрения, поскольку оба они созданы для идентификации одного репрезентативного значения из группы. Разница заключается в том, что средняя рассчитывает это значение, а медианная выбирает.
Вот как это работает: Чтобы найти медианное значение, вы сначала сортируете данные от максимальных до минимальных значений. Если серия данных имеет случайное количество значений, то медианное это средняя значение серии, над и под которым одинаковое количество больших и меньших значений. Если данные распределяются пополам, то медианное это средние двух значений, ближайших к середине. Например, для серии (2, 8, 4, 1, 6, 5, 7), медианное 5 (1, 2, 4, 5, 6, 7, 8). Для серии (2,8, 4, 1, 5, 7), мы имеем два средних значения 4 и 5, таким образом, медианное 4.5 (4 + 5)/2.
При применении к ценовым сериям медианная определенной длины часто отстает от цены больше, чем средняя скользящая той же самой длины, однако, когда рынки начинают консолидироваться на новом уровне, медианная быстро двигается ближе к цене, как показано на рисунке 1. Голубая линия на рисунке представляет собой цену, красные линии средние скользящие, тогда как зеленые линии медианные. Жирные красная и зеленые линии это медианная и средняя с периодом 10, пунктирные линии – с периодом 20. Линии из точек представляют идеальные линии с периодом 10, если бы консолидации не происходило.
Можно сказать о различии между медианной и средней другими словами: Медианная имеет тенденцию отставать от средней в начале тренда, однако опережает среднюю в конце тренда. Посмотрите внимательно на красные и зеленые линии на рисунке 1, чтобы понять, как это происходит.
Рисунок 1. Скользящая медианная часто отстает от цены больше, чем средняя скользящая той же длины, однако, когда рынок начинает консолидироваться медианная приближается ближе к цене.
Когда цена пробила 5, медианная и средняя находились на уровне 4, после этого цена пошла выше, средняя последовала ей, тогда как медианная отстала от цены. Это происходит потому, что хотя новые цены вводятся в общий ценовой набор данных, остается достаточно значений от консолидационного периода, которые притягивают медианную к зоне консолидации.
Когда начинается второй консолидационный период, зеленая медианная линия приближается цене по сравнению с красной средней. То, что это результат консолидации очень хорошо видно по линиям из точек, которые двигаются независимо от консолидации цены. В этом случае зеленая линия не пересекла красную линию, пока консолидация не завершилась.
После того как консолидация завершилась, жирная красная линия в очередной раз пересекла вверх зеленую линию, тогда как зеленая линия медианной еще достаточно долго находилась в районе консолидационной зоны. Однако, когда цена начала консолидироваться под 25, медианная линия снова подпрыгнула вверх над средней, позиционируя себя, как лучшую поддержку для консолидационных зон. Поведение медианной линии, несомненно, больше понравится трейдерам, которые хотят идентифицировать и торговать на горизонтальных линиях поддержки и сопротивления.
Чтобы понять почему, посмотрите снова на медианную линию в начале первого консолидационного периода. После того как цена пробила консолидационную зону, медианная линия оставалась на 5 в течение нескольких периодов. Если бы цена развернулась и начала движение вниз, то зеленая медианная линия идентифицировала бы вершину последней зоны сопротивления/поддержки, тогда как красная линия не дала бы нам такой возможности.
Трейдер мог бы открыть короткую позицию при пересечении вниз МА, не зная о том, что как раз под ней находится значительная поддержка. Конечно, в данном случае поддержка итак хорошо видна, но такое бывает не всегда в реальной жизни.
Другой пример может нам трейдер, который открывает длинную позицию при пробое выше 5, затем начинает перетаскивать стоп к средней, и вновь для такой цели лучше пригодилась мы медианная, связанная с важным техническим уровнем, который может быть протестирован.
Обратите внимание и на то, как при второй консолидации медианная линия сначала располагается на дне консолидационного диапазона, затем идет вверх, чтобы отразить верхнюю часть того же диапазона, двигаясь близко к цене. Наконец, она формирует линию поддержки на дне последнего диапазона консолидации.
Преимущество медианной.
Из приведенного выше анализа понятно, что скользящая медианная лучше, чем скользящая средняя позволяет идентифицировать последние значительные ценовые уровни, что является очень важным для краткосрочных трейдеров, которые используют их в своей работе.
Чтобы проиллюстрировать это, давайте посмотрим на итоги тестирования простой системы для обеих техник по контракту Russell 2000 E-Mini с февраля 2002 года по декабрь 2005.
В таблицах 1 и 2 показаны результаты для нескольких разных периодов для обоих индикаторов с использованием максимального периода удерживания 10 дней и трейлинг стопа равного 1.6 среднего ATR под последним максимальным закрытием. В обоих случаях торговался один контракт, проскальзывание по умолчанию 1 тик для входа и выхода.
Рисунок 2. Таблица 1. Система, основанная на МА. Для периода 12-дней система принесла чистую прибыль 16.500 при 55 сделках, фактор прибыли 1.53.
Рисунок 3. Таблица 2. Медианная система. Для 12-дневного тестового периода система принесла чистую прибыль 28.500 долларов на 59 сделок и фактор прибыли (валовая прибыль деленная на валовый убыток) 2.0.
На рисунке 4 ценовой график с обеими промаркированными линиями с периодом 20-дней. Зеленая линия это медианная, а красная линия средняя. Обратите внимание на то, как зеленая линия колеблется вокруг красной (которая немного более сглажена).
Рисунок 4. 20-дневная скользящая медианная (зеленая) и скользящая средняя (красная), наложенные на график цены. Хотя их поведение очень похоже, разница в итогах тестирования значительна.
Обе линии почти неотличимы друг от друга, однако разница в работе систем является весьма значительной. Из таблиц видно, что система, основанная на медианной, работала значительно лучше (в целом и для большинства индивидуальных настроек), чем система, основанная на средней. Например, использование периода, равного 12-дням, дало при использовании медианной системы чистую прибыль 28.500 долларов на 59 сделок и фактор прибыли (валовая прибыль деленная на валовый убыток) 2.0. В то же самое время использование средней дало прибыль 16.500 на 55 сделок и фактор прибыли 1.53.
Заметка о циклах.
Красные и зеленые цифры в таблицах показывают случае, когда система, основанная на средних, работала лучше медианной системы. Такая ситуация пришлась на периоды 14 и 16 дней.
Это очень интересно, поскольку наши предыдущие исследования указывали на то, что есть 9 и 10-дневные циклы на фондовом рынке, а также вдвое большие циклы в 18 и 20 дней.
Это подтверждает идею, что выделение циклов весьма полезно для работы на рынке. В данном случае, однако, мы не изолируем эффект одного цикла, а видим два пересекающихся цикла. Тот факт, что система с использованием МА (которая лучше работает при следовании трендам и циклам) работала лучше, чем система, основанная на медианной (которая лучше работает при идентификации цикловых вершин и доньев и консолидационных зон), примерно в середине двух известных рыночных циклов, заставляет нас предполагать, что мы имеем возможность разработать систему, которая давала бы возможность капитализации на пересечении краткосрочных и долгосрочных циклов. При этому систему работы на средних можно дополнить системой работы на медианных, сфокусировавшись на консолидационных зонах циклов.
Заключение.
Данный анализ показывает, что трейдер может использовать медианный индикатор для идентификации важных зон поддержки и сопротивления. Старая добрая средняя скользящая хороша для идентификации тренда, однако менее полезна для идентификации реальных точек входа и выхода.
Код
Sub AtmMarch (LookBack, DaysInTrade As Integer, LossMult As Double)
'Copyright (C), 2005: Thomas Stridsman
'Created with Tradersi Studio, Version 1.3.4
Dim MyArray As Array
Dim Counter, ArraySize, ArrayMidPoint As Integer
Dim MinMove, EP, HC As Double
Dim ATR, MyTypical As BarArray(50)
MinMove = GetActiveMinMove()
ATR = Av e r a g e ( TrueRange, LookBack, 0)
ArraySize = LookBack * 2
Re D i m ( M y A r r a y, ArraySize)
For Counter = 0 To (LookBack - 1) Step 1
MyArray[Counter * 2 + 0] = Close[Counter]
MyArray[Counter * 2 + 1] = Close[Counter]
N e x t
N u m S o r t ( M y A r r a y )
A r r a y M i d Point = ArraySize / 2
M y Typical = (MyArray[ArrayMidPoint-1] + MyArray[ArrayMidPoint]) / 2
'SUBSTITUTE WITH THIS TO RUN MA SYSTEM: MyTypical = Average(Close, LookBack)
If Close = DaysInTrade Then
ExitLong("XL-T", "Buy", 1, 0, Market, Day)
End If
End If
End Sub
© ACTIVE TRADER
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter