30 мая 2018 Investbrothers.ru | Лукойл
“Лукойл” опубликовал финансовые результаты за первый квартал 2018 г. Какие изменения произошли и чего ждать?
За первый квартал 2018 г. “Лукойл” получил чистую прибыль размером в 109,4 млрд рублей, что на 47 млрд больше, чем годом ранее. Однако столь значимая разница вызвана не операционными результатами, а валютной переоценкой, причем неденежной. Если бы не эти корректировки, то прибыль компании была бы всего на 5 млрд выше. А если учесть, что нефтяные цены в начале 2018 г. были примерно на 10 долларов или 20% дороже, чем в 2017 г., то результаты не такие уж и впечатляющие.
Кроме того, из-за сделки ОПЕК+ добыча нефти стоит примерно на одном месте, рост производства идет в газовом секторе.
С точки зрения финансовой устойчивости, у “Лукойла” все в порядке – сумма задолженности равен двум объемам “кэша”.
Резюме от Investbrothers
Ввиду того, что компания не может агрессивно наращивать добычу и придерживается политики органического роста, то, на наш взгляд, главной идеей для акций “Лукойла” будут действия менеджмента по обратному выкупу ценных бумаг и по погашению уже находящихся на балансе акций эмитента в объеме 16,57% уставного капитала.
После данных процедур и при текущих ценах на нефть справедливая стоимость акций, по нашим оценкам, составит 5100 рублей за штуку. Таким образом, в бумагах остается потенциал роста примерно в 20%.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
За первый квартал 2018 г. “Лукойл” получил чистую прибыль размером в 109,4 млрд рублей, что на 47 млрд больше, чем годом ранее. Однако столь значимая разница вызвана не операционными результатами, а валютной переоценкой, причем неденежной. Если бы не эти корректировки, то прибыль компании была бы всего на 5 млрд выше. А если учесть, что нефтяные цены в начале 2018 г. были примерно на 10 долларов или 20% дороже, чем в 2017 г., то результаты не такие уж и впечатляющие.
Кроме того, из-за сделки ОПЕК+ добыча нефти стоит примерно на одном месте, рост производства идет в газовом секторе.
С точки зрения финансовой устойчивости, у “Лукойла” все в порядке – сумма задолженности равен двум объемам “кэша”.
Резюме от Investbrothers
Ввиду того, что компания не может агрессивно наращивать добычу и придерживается политики органического роста, то, на наш взгляд, главной идеей для акций “Лукойла” будут действия менеджмента по обратному выкупу ценных бумаг и по погашению уже находящихся на балансе акций эмитента в объеме 16,57% уставного капитала.
После данных процедур и при текущих ценах на нефть справедливая стоимость акций, по нашим оценкам, составит 5100 рублей за штуку. Таким образом, в бумагах остается потенциал роста примерно в 20%.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter