29 мая 2008 Admiral Markets
Доллар США и в среду сумел добиться определенных успехов на рынке FOREX, правда, на этот раз все ограничилось укреплением позиций доллара преимущественно против евро и йены. При этом, если говорить о ценах на нефть, то здесь не все прошло гладко для американской валюты. С начала в рамках электронной сессии нефть марки WTI теряла порядка 2%, что в какой-то момент трактовалось как сигнал к тому, что нас ждет дальнейшая ликвидация «длинных» позиций в паре EUR/USD. Однако затем рынок черного золота без труда наверстал упущенное, поводом к чему, кстати, могли стать оптимистичные прогнозы Morgan Stanley о том, что нефть может подорожать до 150$ за баррель. Как результат, торговый день на NYMEX завершился в среду ростом на на 1,9% до 131$ за баррель. Дальнейший рост цен на сырье и способность их закрепиться выше уровня 130$ на протяжение ближайших нескольких дней может означать возобновление негативных настроений по доллару и восстановление курса EUR/USD до уровней начала недели.
Определенную поддержку американская валюта обрела в среду на FOREX за счет публикации в США сильных макроэкономических данных. Во-первых, лучше ожиданий оказался индекс заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders), который в апреле составил -0,5%, хотя аналитики опасались снижения индикатора на 1,5%. Во-вторых, максимальный прирост за последние девять месяцев показали данные по заказам без учета транспортных средств (DGO ex transportation), которые указали на рост заказов на 2,5%. В общем, слабый доллар, так или иначе, стимулирует американскую промышленность и экспорт, что позитивно в конечном счете сказывается на доллар США. С другой стороны, именно благоприятствующий эффект на экономику от слабого доллара может означать то, что правительство США и дальше будет по «медвежьи» относится к американской валюте.
Еще один фактор в поддержку доллару – это спекуляции на тему того, что инфляция может еще прибавить в США, что будет означать повышение процентных ставок ФедРезервом в конце этого года. Сейчас уже за 2,25% на конец года (+0,25% к текущим 2%) вероятность уже порядка 43%. Опять же рост доходности Treasuries на протяжение последних нескольких недель может быть позитивен для данного рода спекуляций. Другое дело, что доллар сумеет из всего этого извлечь какие-либо ощутимые дивиденды, если рынок вместе с этим поймет, что ЕЦБ не пойдет в ближайшие 12 месяцев на повышение процентных ставок, а скорее повысит прогноз по инфляции. Впервые с января этого года доходность десятилетних казначейских облигаций достигла отметки 4%. Еще один благоприятствующий доллару фактор – это размещение Казначейством США в среду двухлетних казначейских облигаций на 30$ млрд, а в четверг пятилетних облигаций на 19$ млрд. Как правило, наибольшую поддержку размещения доллару оказывают в паре USD/JPY.
Не стоит сбрасывать со счетов еще такой фактор, как высказывания управляющих ФРС. Гари Штерн, в частности, отметил, что ФедРезерв более чем чувствителен к угрозе высоких темпов роста цен, отметив вместе с тем, что он ожидает умеренный экономический рост, но при этом, похоже, ускорение безработицы. Кстати, во вторник Джанет Йеллен из ФРС говорила о том, что Центробанк должен быть готов при необходимости переключиться со смягчения денежной политики на ее ужесточение.
В общем, пока новостной фон благоприятствует доллару, однако не следует забывать про том, что в четверг выйдут пересмотренные данные по ВВП (GDP revised) за 1кв08, а в пятницу индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI), что может рассматриваться как возможный негатив для американской валюты.
EUR
Определенное давление на евро в плане выходящих в Еврозоне макроэкономических данных продолжает сохранятся. На этот раз очередная порция негатива пришлась на Францию, где в мае индекс потребительских настроений (Consumer confidence) оказался на минимальном уровне за всю историю, снизившись до -41 с -38 в апреле. Напомним, что ранее в Германии аналогичная статистика подкачала, указав на то, что ЕЦБ вполне еще может пойти на смягчение денежной политики, если национальная экономика даст сбой.
Компенсировать слабые данные могла статистика по инфляция из Германии, где индекс потребительских цен (CPI) вырос в мае на 3% против ожидавшихся 2,9%. Естественно, что растущие цены на нефть также оказывали поддержку паре EUR/USD.
Может быть, определенную поправку на FOREX относительно единой европейской валюты следует делать еще и на то, что курс EUR/USD покинул границы коридора 1,57/1,58, снизившись до 1,56, что могло сопровождаться срабатыванием большого количества отложенных ордеров на продажу. В принципе ближайшая поддержка по евро проходит в районе отметки 1,5550, поэтому курсу EUR/USD есть куда падать. По итогам среды курс EUR/USD снизился до 1,5645 с 1,5690.
GBP
То, что рост курса доллара на FOREX может быть неустойчив и непродолжителен, может подтверждать динамика хотя бы курса GBP/USD, который в среду полностью восстановился к предшествовавшему падению, достигнув отметки 1,9805. Забегая вперед, отметим, что определенное давление на стерлинг в четверг может оказать публикация индекса цен на жилье от Nationwide за май (прогноз -2,1%, предыдущее значение -1%). Эта статистика, а также данные по потребительским настроениям (Gfk consumer confidence) в пятницу (прогноз -25, предыдущее значение -24) во многом предопределят те настроения, с которыми спекулянты подойдут к заседанию Банка Англии 4-5 июня.
Пока мы не видим весомых причин отказаться от прогноза относительно роста курса GBP/ISD до 2,00 в ближайшее время.
AUD
Определенный интерес по мере стабилизации ситуации на товарном рынке может вновь вернуться к австралийском доллару, который в паре AUD/USD показал прирост в среду с 0,9590 до 0,9620. Существенно навредить австралийской валюте не смогли даже высказывания премьер-министра Австралии Кевина Рудда, который отметил значительный рост курса национальной валюты в последнее время. Скорее всего, данный словесный фактор австралийских чиновников в полной мере даст о себе знать, когда мы по AUD/USD вплотную подойдем к уровню 1,00, пока же можно вполне пытаться играть на повышение по данной валютной паре, рассчитывая на рост до 0,98 в ближайшие месяцы.
JPY
Тема carry trade по-прежнему востребована на FOREX, где и в среду наблюдалось ослабление позиций японской йены. Похоже, что подъем европейского рынка акций (DAX +1,08%, CAC +1,32%, FTSE 0,18%), а также сильные макроэкономические данные из США вызвали очередную волну покупок в кроссах XXX/JPY. Курс USD/JPY, в частности, вырос до 104,70 с 104,25, при этом было видно, что резистанс 105 пока многими спекулянтами воспринимается как уровень, от которого целесообразно играть на понижение. Я бы при всем при этом обратил внимание на то, что пока рынок акций США по-прежнему слаб, что может в конечном счете привести как минимум к тестированию поддержки 103,00, как только индекс SnP500 снизится еще на несколько процентов.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Определенную поддержку американская валюта обрела в среду на FOREX за счет публикации в США сильных макроэкономических данных. Во-первых, лучше ожиданий оказался индекс заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders), который в апреле составил -0,5%, хотя аналитики опасались снижения индикатора на 1,5%. Во-вторых, максимальный прирост за последние девять месяцев показали данные по заказам без учета транспортных средств (DGO ex transportation), которые указали на рост заказов на 2,5%. В общем, слабый доллар, так или иначе, стимулирует американскую промышленность и экспорт, что позитивно в конечном счете сказывается на доллар США. С другой стороны, именно благоприятствующий эффект на экономику от слабого доллара может означать то, что правительство США и дальше будет по «медвежьи» относится к американской валюте.
Еще один фактор в поддержку доллару – это спекуляции на тему того, что инфляция может еще прибавить в США, что будет означать повышение процентных ставок ФедРезервом в конце этого года. Сейчас уже за 2,25% на конец года (+0,25% к текущим 2%) вероятность уже порядка 43%. Опять же рост доходности Treasuries на протяжение последних нескольких недель может быть позитивен для данного рода спекуляций. Другое дело, что доллар сумеет из всего этого извлечь какие-либо ощутимые дивиденды, если рынок вместе с этим поймет, что ЕЦБ не пойдет в ближайшие 12 месяцев на повышение процентных ставок, а скорее повысит прогноз по инфляции. Впервые с января этого года доходность десятилетних казначейских облигаций достигла отметки 4%. Еще один благоприятствующий доллару фактор – это размещение Казначейством США в среду двухлетних казначейских облигаций на 30$ млрд, а в четверг пятилетних облигаций на 19$ млрд. Как правило, наибольшую поддержку размещения доллару оказывают в паре USD/JPY.
Не стоит сбрасывать со счетов еще такой фактор, как высказывания управляющих ФРС. Гари Штерн, в частности, отметил, что ФедРезерв более чем чувствителен к угрозе высоких темпов роста цен, отметив вместе с тем, что он ожидает умеренный экономический рост, но при этом, похоже, ускорение безработицы. Кстати, во вторник Джанет Йеллен из ФРС говорила о том, что Центробанк должен быть готов при необходимости переключиться со смягчения денежной политики на ее ужесточение.
В общем, пока новостной фон благоприятствует доллару, однако не следует забывать про том, что в четверг выйдут пересмотренные данные по ВВП (GDP revised) за 1кв08, а в пятницу индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI), что может рассматриваться как возможный негатив для американской валюты.
EUR
Определенное давление на евро в плане выходящих в Еврозоне макроэкономических данных продолжает сохранятся. На этот раз очередная порция негатива пришлась на Францию, где в мае индекс потребительских настроений (Consumer confidence) оказался на минимальном уровне за всю историю, снизившись до -41 с -38 в апреле. Напомним, что ранее в Германии аналогичная статистика подкачала, указав на то, что ЕЦБ вполне еще может пойти на смягчение денежной политики, если национальная экономика даст сбой.
Компенсировать слабые данные могла статистика по инфляция из Германии, где индекс потребительских цен (CPI) вырос в мае на 3% против ожидавшихся 2,9%. Естественно, что растущие цены на нефть также оказывали поддержку паре EUR/USD.
Может быть, определенную поправку на FOREX относительно единой европейской валюты следует делать еще и на то, что курс EUR/USD покинул границы коридора 1,57/1,58, снизившись до 1,56, что могло сопровождаться срабатыванием большого количества отложенных ордеров на продажу. В принципе ближайшая поддержка по евро проходит в районе отметки 1,5550, поэтому курсу EUR/USD есть куда падать. По итогам среды курс EUR/USD снизился до 1,5645 с 1,5690.
GBP
То, что рост курса доллара на FOREX может быть неустойчив и непродолжителен, может подтверждать динамика хотя бы курса GBP/USD, который в среду полностью восстановился к предшествовавшему падению, достигнув отметки 1,9805. Забегая вперед, отметим, что определенное давление на стерлинг в четверг может оказать публикация индекса цен на жилье от Nationwide за май (прогноз -2,1%, предыдущее значение -1%). Эта статистика, а также данные по потребительским настроениям (Gfk consumer confidence) в пятницу (прогноз -25, предыдущее значение -24) во многом предопределят те настроения, с которыми спекулянты подойдут к заседанию Банка Англии 4-5 июня.
Пока мы не видим весомых причин отказаться от прогноза относительно роста курса GBP/ISD до 2,00 в ближайшее время.
AUD
Определенный интерес по мере стабилизации ситуации на товарном рынке может вновь вернуться к австралийском доллару, который в паре AUD/USD показал прирост в среду с 0,9590 до 0,9620. Существенно навредить австралийской валюте не смогли даже высказывания премьер-министра Австралии Кевина Рудда, который отметил значительный рост курса национальной валюты в последнее время. Скорее всего, данный словесный фактор австралийских чиновников в полной мере даст о себе знать, когда мы по AUD/USD вплотную подойдем к уровню 1,00, пока же можно вполне пытаться играть на повышение по данной валютной паре, рассчитывая на рост до 0,98 в ближайшие месяцы.
JPY
Тема carry trade по-прежнему востребована на FOREX, где и в среду наблюдалось ослабление позиций японской йены. Похоже, что подъем европейского рынка акций (DAX +1,08%, CAC +1,32%, FTSE 0,18%), а также сильные макроэкономические данные из США вызвали очередную волну покупок в кроссах XXX/JPY. Курс USD/JPY, в частности, вырос до 104,70 с 104,25, при этом было видно, что резистанс 105 пока многими спекулянтами воспринимается как уровень, от которого целесообразно играть на понижение. Я бы при всем при этом обратил внимание на то, что пока рынок акций США по-прежнему слаб, что может в конечном счете привести как минимум к тестированию поддержки 103,00, как только индекс SnP500 снизится еще на несколько процентов.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу