USD/RUB TOM 65.50 (-0.10%) 17:51 мск
EUR/RUB TOM 76.01 (-0.47%) 17:51 мск
Бивалютная корзина 70.24 (-0.04%) 17:51 мск
Российская валюта завершает неделю к 28.09 укреплением на 2.5% против евро и 1% относительно доллара США.
Несмотря на благоприятный внешний фон, дальнейший потенциал укрепления рубля представляется незначительным. Базовый сценарий – торги в USDRUB большую часть октября в диапазоне 65-67, улучшение санкционной истории и Brent выше 82.50$ впрочем может сместить нижнюю границу коридора на 64.
Отсрочка по санкциям или слухи о том, что американские законодатели могут не успеть принять новые ограничения против РФ до выборов в Конгресс США 6 ноября дает надежду, что санкций на новые ОФЗ или еврооблигации может и вовсе не быть, либо в итоге реализуется более мягкий санкционный сценарий. В любом случае, учитывая довольно-таки нервный апрель (РУСАЛ) и август (DETER Act, DASKAA Act), даже при благоприятном развитии событий определенная премия за риск все равно останется в рубле, поэтому сильно ниже 63.5-64 курс сложно представить.
Как и ранее в октябре, интерес будет представлять содержание переписанного законопроекта об ужесточении антироссийских санкций DETER Act. Если Палата представителей, которая сейчас уходит на каникулы, скорее всего, не успеет принять данный законопроект, то Сенат США, напротив, может вполне это сделать до выборов в Конгресс. Голосование в Сенате может спровоцировать отскок в паре USDRUB в район 67, что в конечном счете может быть неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу по доллару.
Одно из событий недели, казалось бы, мягкие итоги заседания ФРС 26 сентября, однако это может быть иллюзией. Центробанк США, несомненно, стал ближе к нейтральному уровню процентных ставок, убрав из стейтмента формулировку «accomodative», однако с учетом отменного положения дел в экономике США нас еще вполне может ожидать 3-4 повышения ставки за океаном в следующие 12 месяцев, что сводит на нет любой позитив. Снижение доходности 10yr US в район 3.05% - явление временное, в ближайшие 3-6 месяцев не исключен ее рост в диапазон 3.25%-3.5%.
Помимо смягчения санкционной истории увести пару USDRUB в диапазон 64-66 в октябре все еще могут растущие цены на нефть, которые по итогам недели прибавляют порядка 4% в случае с Brent.
Технический анализ
Пробой локальной поддержки 66.20 (минимумы от 15.08) откроет путь для укрепления рубля к 65.50 и далее 65 (цели для «овершута»).
Препятствовать укреплению рубля может локальная перепроданность USDRUB.
Уровни сопротивления – 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65.50, 65, 64, 63.50.
Позиции (сентябрь)
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11(?) – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
EUR/RUB TOM 76.01 (-0.47%) 17:51 мск
Бивалютная корзина 70.24 (-0.04%) 17:51 мск
Российская валюта завершает неделю к 28.09 укреплением на 2.5% против евро и 1% относительно доллара США.
Несмотря на благоприятный внешний фон, дальнейший потенциал укрепления рубля представляется незначительным. Базовый сценарий – торги в USDRUB большую часть октября в диапазоне 65-67, улучшение санкционной истории и Brent выше 82.50$ впрочем может сместить нижнюю границу коридора на 64.
Отсрочка по санкциям или слухи о том, что американские законодатели могут не успеть принять новые ограничения против РФ до выборов в Конгресс США 6 ноября дает надежду, что санкций на новые ОФЗ или еврооблигации может и вовсе не быть, либо в итоге реализуется более мягкий санкционный сценарий. В любом случае, учитывая довольно-таки нервный апрель (РУСАЛ) и август (DETER Act, DASKAA Act), даже при благоприятном развитии событий определенная премия за риск все равно останется в рубле, поэтому сильно ниже 63.5-64 курс сложно представить.
Как и ранее в октябре, интерес будет представлять содержание переписанного законопроекта об ужесточении антироссийских санкций DETER Act. Если Палата представителей, которая сейчас уходит на каникулы, скорее всего, не успеет принять данный законопроект, то Сенат США, напротив, может вполне это сделать до выборов в Конгресс. Голосование в Сенате может спровоцировать отскок в паре USDRUB в район 67, что в конечном счете может быть неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу по доллару.
Одно из событий недели, казалось бы, мягкие итоги заседания ФРС 26 сентября, однако это может быть иллюзией. Центробанк США, несомненно, стал ближе к нейтральному уровню процентных ставок, убрав из стейтмента формулировку «accomodative», однако с учетом отменного положения дел в экономике США нас еще вполне может ожидать 3-4 повышения ставки за океаном в следующие 12 месяцев, что сводит на нет любой позитив. Снижение доходности 10yr US в район 3.05% - явление временное, в ближайшие 3-6 месяцев не исключен ее рост в диапазон 3.25%-3.5%.
Помимо смягчения санкционной истории увести пару USDRUB в диапазон 64-66 в октябре все еще могут растущие цены на нефть, которые по итогам недели прибавляют порядка 4% в случае с Brent.
Технический анализ
Пробой локальной поддержки 66.20 (минимумы от 15.08) откроет путь для укрепления рубля к 65.50 и далее 65 (цели для «овершута»).
Препятствовать укреплению рубля может локальная перепроданность USDRUB.
Уровни сопротивления – 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65.50, 65, 64, 63.50.
Позиции (сентябрь)
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11(?) – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба