Котировки на 16:10 МСК
Декабрьские фьючерсы на S&P 500: 2764 (-0,16%)
Декабрьские фьючерсы на индекс Nasdaq 100: 7151 (-0,30%)
Внешний фон: немецкий DAX +0,4%; японский Nikkei -1,87%; китайский Shanghai Composite -1,49%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. В пятницу ключевые индексы выросли на 1,2-2,3%, отскочив после провала среды-четверга.
S&P 500 закрепился ниже 2790 пунктов, теперь 2790-2800 пунктов могут выступить в качестве сопротивления. Сценарий более глубокой просадки по рынку США все еще актуален. Среднесрочная цель по индексу – 2650-2550 пунктов.
Риски
Доходности Treasuries. Доходность 10-леток сейчас составляет 3,16%. Произошел откат от 3,26%, однако, тренд на рост остается в силе. Увеличение доходностей гособлигаций США способно спровоцировать выход из рисковых активов.
В сентябре розничные продажи увеличились на 0,1% относительно августа (прогноз: 0,7%). Однако в рамках «контрольной группы» (без учета автомобилей, бензина и стройматериалов) продажи взлетели на 0,5% (прогноз: 0,3%). В принципе, сильные данные играют в пользу повышения ставок ФРС, хотя важны среднесрочные тенденции в инфляции и на рынке труда.
Торговые разногласия. Ранее Дональд Трамп выступил с угрозами новых пошлин против китайского импорта. Трамп заявил, что Китай похоже пока не готов к сделке с США. В сентябре профицит внешней торговли КНР со Штатами достиг нового рекорда - $34,13 млрд. Судя по всему, это подготовка к запуску полномасштабных тарифов, а позже показатель сгладится в худшую для экспорта из Китая сторону.
Министр финансов США Стивена Мнучин заявил о том, что Белый дом хотел бы включить валютную оговорку, препятствующую конкурентной девальвации валют в торговое соглашение между Вашингтоном и Токио.
Что может поддержать котировки
Отчетность Bank of America (+0,6%). Второй по объему активов банк США увеличил чистую прибыль в III квартале на треть (г/г), при этом прибыль в расчете на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. На фоне роста ставок ФРС увеличился чистый процентный доход банка, выручка от торговых операций сократилась на 3%.
Возможность смягчения риторики ФРС. В последние годы частенько случалось, что обвал на рынках приводил к снижению ожиданий относительно повышения ключевой ставки. Ближайшее увеличение ключевой ставки ожидается в декабре. Сейчас сегмент деривативов (сервис CME FedWatch) оценивает вероятность подобного расклада в 78%.
Возможность ослабления рисков торговых войн. Китай не в состоянии ответить Штатам адекватными мерами, поэтому существует возможность достижения компромисса. Следующие переговоры между лидерами двух стран могут пройти в ноябре.
Байбеки. В этом году корпорации США активно выкупают свои акции с рынка. Этому способствовала налоговая реформа, позволившая репатриировать «зарубежный» кэш по льготной ставке. В 2018 г. объем байбеков может достичь рекордных $1 трлн.
График индекса S&P 500 по итогам пятницы, таймфрейм дневной
Декабрьские фьючерсы на S&P 500: 2764 (-0,16%)
Декабрьские фьючерсы на индекс Nasdaq 100: 7151 (-0,30%)
Внешний фон: немецкий DAX +0,4%; японский Nikkei -1,87%; китайский Shanghai Composite -1,49%.
Американские фондовые фьючерсы проседают на премаркете. В пятницу ключевые индексы выросли на 1,2-2,3%, отскочив после провала среды-четверга.
S&P 500 закрепился ниже 2790 пунктов, теперь 2790-2800 пунктов могут выступить в качестве сопротивления. Сценарий более глубокой просадки по рынку США все еще актуален. Среднесрочная цель по индексу – 2650-2550 пунктов.
Риски
Доходности Treasuries. Доходность 10-леток сейчас составляет 3,16%. Произошел откат от 3,26%, однако, тренд на рост остается в силе. Увеличение доходностей гособлигаций США способно спровоцировать выход из рисковых активов.
В сентябре розничные продажи увеличились на 0,1% относительно августа (прогноз: 0,7%). Однако в рамках «контрольной группы» (без учета автомобилей, бензина и стройматериалов) продажи взлетели на 0,5% (прогноз: 0,3%). В принципе, сильные данные играют в пользу повышения ставок ФРС, хотя важны среднесрочные тенденции в инфляции и на рынке труда.
Торговые разногласия. Ранее Дональд Трамп выступил с угрозами новых пошлин против китайского импорта. Трамп заявил, что Китай похоже пока не готов к сделке с США. В сентябре профицит внешней торговли КНР со Штатами достиг нового рекорда - $34,13 млрд. Судя по всему, это подготовка к запуску полномасштабных тарифов, а позже показатель сгладится в худшую для экспорта из Китая сторону.
Министр финансов США Стивена Мнучин заявил о том, что Белый дом хотел бы включить валютную оговорку, препятствующую конкурентной девальвации валют в торговое соглашение между Вашингтоном и Токио.
Что может поддержать котировки
Отчетность Bank of America (+0,6%). Второй по объему активов банк США увеличил чистую прибыль в III квартале на треть (г/г), при этом прибыль в расчете на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. На фоне роста ставок ФРС увеличился чистый процентный доход банка, выручка от торговых операций сократилась на 3%.
Возможность смягчения риторики ФРС. В последние годы частенько случалось, что обвал на рынках приводил к снижению ожиданий относительно повышения ключевой ставки. Ближайшее увеличение ключевой ставки ожидается в декабре. Сейчас сегмент деривативов (сервис CME FedWatch) оценивает вероятность подобного расклада в 78%.
Возможность ослабления рисков торговых войн. Китай не в состоянии ответить Штатам адекватными мерами, поэтому существует возможность достижения компромисса. Следующие переговоры между лидерами двух стран могут пройти в ноябре.
Байбеки. В этом году корпорации США активно выкупают свои акции с рынка. Этому способствовала налоговая реформа, позволившая репатриировать «зарубежный» кэш по льготной ставке. В 2018 г. объем байбеков может достичь рекордных $1 трлн.
График индекса S&P 500 по итогам пятницы, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба