26 октября 2018 БКС Экспресс
Успешное инвестирование – результат качественного анализа или дело слепого случая? А может быть здесь замешана мистика и метафизические законы вселенной?
Страшная коррекция на рынках США, всколыхнувшая мировые рынки в этом месяце, породила очередную волну апокалиптических предсказаний рыночных и околорыночных гуру, а также настроила на философскую волну растерявших значительную долю годовой прибыли инвесторов.
«Быть или не быть?», «В чем смысл жизни?» и «В какие активы лучше инвестировать?» – эти и другие извечные философские вопросы вновь стали актуальны. И вот как раз подошел срок подведения очередных промежуточных итогов апрельского эксперимента по противостоянию индексного инвестирования и формирования портфеля «на удачу».
В апреле мы составили два портфеля акций, сформированных по случайному принципу, и решили сравнить их доходность по итогам года с рыночными индексами, периодически подводя промежуточные наблюдения.
Вдохновили нас на это гениальные животные, которые в разных уголках света предсказывали исходы спортивных состязаний, президентских выборов и экономических событий. Вместо осьминога оракула или обезьяны провидицы выбор бумаг в портфель осуществлял запрограммированный генератор случайных чисел.
Первый портфель, названный портфелем Уоррена, состоит из десяти акций американских компаний из индекса S&P 500 со случайными долями. Его мы сравниваем с самим индексом в двух вариациях – с дивидендами и без. Посмотрим, что получилось.
Увы, но портфель Уоррена оказался безнадежно отставшим от рыночного бенчмарка, продемонстрировав преимущества широкой диверсификации над портфелем из небольшого количества акций. Аналогичный результат был получен в ходе прошлого трехмесячного наблюдения. Шесть из десяти бумаг в портфеле с начал эксперимент показывают отрицательную доходность.
Впрочем, об успехах управляющего с гордым именем Уоррен не стоит судить на таком коротком временном промежутке, как полгода. Будем надеяться, что он, как и его тезка из Berkshire Hathaway, играет исключительно «вдолгую» и еще покажет нам отличный результат в будущем.
А вот аналогичный портфель на российском рынке, составленный генератором случайных чисел по имени Чебурашка, уже сейчас показал более позитивные результаты.
Портфель Чебурашки отстает от индекса МосБиржи. Однако с учетом дивидендов доходность находится на положительной территории и в годовом выражении соответствует доходности около 8,3% годовых.
Кроме того, сторонники теорий заговора говорят, что против Чебурашки играли злые языки на рынке, которые специально распространили новости, обвалившие котировки Яндекса почти на 24% с прошлой среды. Увидев, что портфель Чебурашки включает максимальную долю акций IT-компании, против него была организована диверсия. Подробнее о таких диверсиях мы уже писали ранее в специальном секретном запрещенном материале 5 мифов про «Кукла» или пантеон теневого мира финансовых рынков.
Если бы Яндекс не упал, то доходность портфеля составила бы 3,17%, а с учетом дивидендов – 8,03%. А это уже неплохой результат, обгоняющий индекс. К сожалению, все-таки цены обвалились и придется учитывать это в расчетах.
Итоговые результаты эксперимента подведем в конце 2018 г.
Хорошего настроения и высокой Вам доходности!
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter