4 декабря 2018 БКС Экспресс Карпунин Василий
Итоги торгов 03.12
Индекс МосБиржи: 2441,19 п. (+2,04%)
Индекс РТС: 1154,18 п. (+2,49%)
В деталях
Новая торговая неделя на российском рынке акций началась с уверенного роста. Индексы прибавили более 2% на повышенных оборотах. Объемы торгов акциями индекса МосБиржи были на уровне 52 млрд руб., что в полтора раза выше средних значений последних месяцев.
При этом отметим, что сессия понедельника была не совсем обычной. Зачастую, когда рынок уверенно растет, то внутридневная амплитуда колебаний становится очень высокой. Однако вчера после одномоментного утреннего гэпа наверх на 2% индекс МосБиржи просто встал на одном месте и консолидировался в пределах 15 пунктов. Никакого перевеса у покупателей не наблюдалось. Просто произошла перестановка уровней из-за позитивных новостей о «торговом» перемирии США и Китая.
В качестве локального ориентира по индексу МосБиржи сейчас выделяется область 2445-2455 п. Это тот последний рубеж сопротивления, который отделяет рынок от движения к новым историческим максимумам.
Какие акции могли бы стать локомотивом для движения индекса наверх? Возможно, это фундаментально недооцененные обыкновенные бумаги Сбербанка, в которых сложилась неплохая техническая картина. «Бычьим» сигналом могло бы выступить преодоление зоны 203-205 руб. Кроме того, среди голубых фишек остается пространство для подъема к 170 руб. и при позитивном фоне до диапазона 175-177 руб. в акциях Газпрома.
Наибольший прирост в понедельник пришелся на акции нефтяного сектора (Лукойл, Газпром нефть, Татнефть), что главным образом обусловлено динамикой на рынке нефти. В понедельник произошел долгожданный отскок. Фьючерсы Brent прибавили около 5%. При этом с технической точки зрения пространство для подъема еще сохранилось. В предыдущих обзорах в качестве следующего ориентира в рамках отскока мы выделяли уровень $64,3. Он остается актуальным и в ближайшее время он вполне достижим.
Помимо снижения напряженности в отношения США и КНР, ключевым драйвером для рынка нефти на этой неделе станут переговоры стран ОПЕК+. Как ожидается, в среду соберется мониторинговый комитет, а затем 6-7 декабря пройдет заседание ОПЕК и ОПЕК+. Участники рынка рассчитывает и закладывают в котировки сценарий сокращения добычи, однако точный объем пока неизвестен. Этот вопрос дискуссионный и он совсем непростой, ведь страны типа Ирана и Венесуэлы откажутся брать на себя новые «квоты» по снижению, так как они не наращивали производства в последние кварталы. Наибольший объем должен прийтись на Саудовскую Аравию и Россию.
Вчера также появились новости о том, что власти канадской провинции Альберта, крупнейшего нефтедобывающего региона страны, планируют сократить добычу на 325 тыс. б/с. Эта мера будет действовать до тех пор, пока 35 млн баррелей хранящейся в регионе нефти не будут проданы на рынке (до весны 2019 г). После этого сокращение добычи составит 95 тыс. б/с, и оно будет действовать до конца 2019 г., когда в эксплуатацию будет запущен новый нефтепровод.
Обращает на себя внимание и то, что Катар вообще решил выйти из состава ОПЕК. Это показательный пример того, что страны с небольшой добычей не видят оснований участвовать в большой сделке, где всё преимущественно решают 2 крупнейших игрока. Катар добывает 0,6% от общего мирового производства, в 18 раз ниже Саудовской Аравии. Естественно с таким объемом страна в действительности ни на что не влияет, та что они находят смысл в том, чтобы выйти из коллективного пакта и думать о наращивании производства.
На мой взгляд, решение Катара должно привести к росту значимости голоса государств с небольшими объемами добычи. Наличие прецедента дает им более сильную переговорную позицию (например, при обсуждении вопроса квот по сокращению добычи) в случае наличия противоречий с крупными игроками. А такие страны как Саудовская Аравия и Россия теперь должны внимательней относиться к мнению других мелких участников, чтобы не допустить выхода новых стран из ОПЕК+.
В паре USD/RUB тем временем ситуация остается стабильной. В последнее время что бы не происходило на рынке нефти, курс рубля реагирует весьма сдержанно. Вот и вчера котировки USD/RUB, несмотря на подъем Brent на 5%, откатились всего лишь до 66,5. Общая картина здесь остается нейтральной. Снизу ключевой зоной поддержки для доллара выступает 65-65,5. Эта область уже несколько раз выступала точкой опоры, от которой курс разворачивался наверх. Причин для ее пробоя вниз пока недостаточно.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,29%, Brent в плюсе на 0,91%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия понедельника.
Индекс МосБиржи: 2441,19 п. (+2,04%)
Индекс РТС: 1154,18 п. (+2,49%)
В деталях
Новая торговая неделя на российском рынке акций началась с уверенного роста. Индексы прибавили более 2% на повышенных оборотах. Объемы торгов акциями индекса МосБиржи были на уровне 52 млрд руб., что в полтора раза выше средних значений последних месяцев.
При этом отметим, что сессия понедельника была не совсем обычной. Зачастую, когда рынок уверенно растет, то внутридневная амплитуда колебаний становится очень высокой. Однако вчера после одномоментного утреннего гэпа наверх на 2% индекс МосБиржи просто встал на одном месте и консолидировался в пределах 15 пунктов. Никакого перевеса у покупателей не наблюдалось. Просто произошла перестановка уровней из-за позитивных новостей о «торговом» перемирии США и Китая.
В качестве локального ориентира по индексу МосБиржи сейчас выделяется область 2445-2455 п. Это тот последний рубеж сопротивления, который отделяет рынок от движения к новым историческим максимумам.
Какие акции могли бы стать локомотивом для движения индекса наверх? Возможно, это фундаментально недооцененные обыкновенные бумаги Сбербанка, в которых сложилась неплохая техническая картина. «Бычьим» сигналом могло бы выступить преодоление зоны 203-205 руб. Кроме того, среди голубых фишек остается пространство для подъема к 170 руб. и при позитивном фоне до диапазона 175-177 руб. в акциях Газпрома.
Наибольший прирост в понедельник пришелся на акции нефтяного сектора (Лукойл, Газпром нефть, Татнефть), что главным образом обусловлено динамикой на рынке нефти. В понедельник произошел долгожданный отскок. Фьючерсы Brent прибавили около 5%. При этом с технической точки зрения пространство для подъема еще сохранилось. В предыдущих обзорах в качестве следующего ориентира в рамках отскока мы выделяли уровень $64,3. Он остается актуальным и в ближайшее время он вполне достижим.
Помимо снижения напряженности в отношения США и КНР, ключевым драйвером для рынка нефти на этой неделе станут переговоры стран ОПЕК+. Как ожидается, в среду соберется мониторинговый комитет, а затем 6-7 декабря пройдет заседание ОПЕК и ОПЕК+. Участники рынка рассчитывает и закладывают в котировки сценарий сокращения добычи, однако точный объем пока неизвестен. Этот вопрос дискуссионный и он совсем непростой, ведь страны типа Ирана и Венесуэлы откажутся брать на себя новые «квоты» по снижению, так как они не наращивали производства в последние кварталы. Наибольший объем должен прийтись на Саудовскую Аравию и Россию.
Вчера также появились новости о том, что власти канадской провинции Альберта, крупнейшего нефтедобывающего региона страны, планируют сократить добычу на 325 тыс. б/с. Эта мера будет действовать до тех пор, пока 35 млн баррелей хранящейся в регионе нефти не будут проданы на рынке (до весны 2019 г). После этого сокращение добычи составит 95 тыс. б/с, и оно будет действовать до конца 2019 г., когда в эксплуатацию будет запущен новый нефтепровод.
Обращает на себя внимание и то, что Катар вообще решил выйти из состава ОПЕК. Это показательный пример того, что страны с небольшой добычей не видят оснований участвовать в большой сделке, где всё преимущественно решают 2 крупнейших игрока. Катар добывает 0,6% от общего мирового производства, в 18 раз ниже Саудовской Аравии. Естественно с таким объемом страна в действительности ни на что не влияет, та что они находят смысл в том, чтобы выйти из коллективного пакта и думать о наращивании производства.
На мой взгляд, решение Катара должно привести к росту значимости голоса государств с небольшими объемами добычи. Наличие прецедента дает им более сильную переговорную позицию (например, при обсуждении вопроса квот по сокращению добычи) в случае наличия противоречий с крупными игроками. А такие страны как Саудовская Аравия и Россия теперь должны внимательней относиться к мнению других мелких участников, чтобы не допустить выхода новых стран из ОПЕК+.
В паре USD/RUB тем временем ситуация остается стабильной. В последнее время что бы не происходило на рынке нефти, курс рубля реагирует весьма сдержанно. Вот и вчера котировки USD/RUB, несмотря на подъем Brent на 5%, откатились всего лишь до 66,5. Общая картина здесь остается нейтральной. Снизу ключевой зоной поддержки для доллара выступает 65-65,5. Эта область уже несколько раз выступала точкой опоры, от которой курс разворачивался наверх. Причин для ее пробоя вниз пока недостаточно.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,29%, Brent в плюсе на 0,91%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия понедельника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба