4 декабря 2018 ktovkurse.com | USD|RUB
Российская экономика испытывает на себе постоянное давление, начиная с 2014 года. Жесткая позиция Кремля в отношении ряда геополитических проблем и на фоне постоянной угрозы новых санкций снижает инвестиционную привлекательность региона. После таких процессов обычно идет падение национальной валюты.
В 2018 году рубль потерял 20% стоимости по отношению к доллару. Эта тенденция еще более печальна, учитывая, что общий объем потерь с 2014 года превысил 100%.
Поэтому тем, кто хочет работать с российской валютой, нужно познакомиться с некоторыми характеристиками текущей ситуации.
Последний шанс
Облигации России с их высокой доходностью пользуются большим спросом среди инвесторов. В октябре 2018 года средневзвешенный показатель объема торгов на денежном рынке вырос на 14,9% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.
Процесс ужесточения денежно-кредитной политики в развитых странах явно свидетельствует о прекращении потока дешёвых денег, поэтому многие инвесторы понимают, что это последний шанс применить стратегию кэрри-трейд.
Снижение корреляции между рублем и нефтью
Если вы считаете, что курс рубля взаимодействует с ценами на нефть, то сейчас эта информация неактуальна.
Да, растущая стоимость нефти поддерживала курс рубля довольно длительный период времени, однако сейчас этого практически нет.
Согласно данным анализа нефти и динамики пары доллар/рубль, в 2015 году коэффициент корреляции был -0,42 в 2015, что указывало на сильную зависимость между активами.
В 2016 году этот показатель составил -0,35%, а в прошлом году приблизился к нулю, что показывает независимость цен на активы.
Кто продает рубль
Основным продавцом российской валюты является минфин России. Ранее сообщалось о том, что к концу года он планирует приобрести иностранную валюту на сумму 525 млрд рублей ($7,8 млрд).
Это соответствует бюджетному правилу, указанному в бюджетном плане 2018 года: когда цена на Urals превысит $40, все доходы от продажи сырьевых товаров необходимо пустить на поддержание резервов.
Действия минфина привлекли внимание более мелких игроков. Бычья тенденция по паре доллар/рубль продолжится, если минфин не объявит о прекращении операций с иностранной валютой.
Политика
Недавний инцидент в Керченском проливе ясно показал, что подобные события влияют на рубль. За несколько дней доллар вырос на 1,5% по отношению к рублю.
Кроме того, США пока не ввели второй пакет санкций из-за ситуации с отравлением бывшего шпиона Скрипаля и его дочери. Этот законопроект временно заморожен, однако он может быть представлен в конце этого года или в начале следующего.
Новый список санкций может нанести оглушительный удар по российской экономике, так как он запрещает инвестиции американских резидентов в российские государственные облигации. В случае реализации этой меры отток капитала с долгового рынка будет неизбежен.
Техническая картина
На ежедневном таймфрейме доллар/рубль видно формирование двух восходящих каналов: глобальный (учитывая исторические максимумы) и локальный (его формирование началось в марте 2018 года). 200 SMA и 365 SMA расположены ниже текущей цены. Это можно воспринять как бычий сигнал.
Теперь пара доллар/рубль расположена на нижнем пределе локального канала. Если рассматривать возможность открытия длинной позиции по этому активу, то стоп-лосс должен быть за последним фракталом.
В этом случае риск инвестирования составляет 4%. Потенциал получения доходов при такой торговле, по крайней мере, в 3-4 раза выше, если сосредоточиться на исторических максимумах как на цели роста.
В 2018 году рубль потерял 20% стоимости по отношению к доллару. Эта тенденция еще более печальна, учитывая, что общий объем потерь с 2014 года превысил 100%.
Поэтому тем, кто хочет работать с российской валютой, нужно познакомиться с некоторыми характеристиками текущей ситуации.
Последний шанс
Облигации России с их высокой доходностью пользуются большим спросом среди инвесторов. В октябре 2018 года средневзвешенный показатель объема торгов на денежном рынке вырос на 14,9% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.
Процесс ужесточения денежно-кредитной политики в развитых странах явно свидетельствует о прекращении потока дешёвых денег, поэтому многие инвесторы понимают, что это последний шанс применить стратегию кэрри-трейд.
Снижение корреляции между рублем и нефтью
Если вы считаете, что курс рубля взаимодействует с ценами на нефть, то сейчас эта информация неактуальна.
Да, растущая стоимость нефти поддерживала курс рубля довольно длительный период времени, однако сейчас этого практически нет.
Согласно данным анализа нефти и динамики пары доллар/рубль, в 2015 году коэффициент корреляции был -0,42 в 2015, что указывало на сильную зависимость между активами.
В 2016 году этот показатель составил -0,35%, а в прошлом году приблизился к нулю, что показывает независимость цен на активы.
Кто продает рубль
Основным продавцом российской валюты является минфин России. Ранее сообщалось о том, что к концу года он планирует приобрести иностранную валюту на сумму 525 млрд рублей ($7,8 млрд).
Это соответствует бюджетному правилу, указанному в бюджетном плане 2018 года: когда цена на Urals превысит $40, все доходы от продажи сырьевых товаров необходимо пустить на поддержание резервов.
Действия минфина привлекли внимание более мелких игроков. Бычья тенденция по паре доллар/рубль продолжится, если минфин не объявит о прекращении операций с иностранной валютой.
Политика
Недавний инцидент в Керченском проливе ясно показал, что подобные события влияют на рубль. За несколько дней доллар вырос на 1,5% по отношению к рублю.
Кроме того, США пока не ввели второй пакет санкций из-за ситуации с отравлением бывшего шпиона Скрипаля и его дочери. Этот законопроект временно заморожен, однако он может быть представлен в конце этого года или в начале следующего.
Новый список санкций может нанести оглушительный удар по российской экономике, так как он запрещает инвестиции американских резидентов в российские государственные облигации. В случае реализации этой меры отток капитала с долгового рынка будет неизбежен.
Техническая картина
На ежедневном таймфрейме доллар/рубль видно формирование двух восходящих каналов: глобальный (учитывая исторические максимумы) и локальный (его формирование началось в марте 2018 года). 200 SMA и 365 SMA расположены ниже текущей цены. Это можно воспринять как бычий сигнал.
Теперь пара доллар/рубль расположена на нижнем пределе локального канала. Если рассматривать возможность открытия длинной позиции по этому активу, то стоп-лосс должен быть за последним фракталом.
В этом случае риск инвестирования составляет 4%. Потенциал получения доходов при такой торговле, по крайней мере, в 3-4 раза выше, если сосредоточиться на исторических максимумах как на цели роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба