5 декабря 2018 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2443 п. (+0,09%)
Индекс РТС: 1156 п. (+0,15%)
О главном
В начале торгов российские индексы пытались возобновить активный рост, но затем откатились от дневных вершин, перейдя к консолидации. И, несмотря на существенное ухудшение внешнего фона, произошедшее во второй половине нашей сессии, российские фондовые индикаторы закрылись в небольшом плюсе.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
В начале торгов на российском рынке была предпринята попытка перейти к активному росту, в результате которой индекс МосБиржи переписал месячную вершину, а индекс РТС приближался к ней. Однако затем фондовые индикаторы откатились от дневных максимумов, после чего индекс РТС демонстрировал умеренную нисходящую динамику, а индекс МосБиржи перешел к консолидации, получая поддержку со стороны слабеющего рубля.
Внешний фон на старте российской сессии был смешанным: западные фондовые индикаторы несли ощутимые потери, тогда как нефтяные цены активно повышались. Затем внешний фон существенно улучшился благодаря восстановлению западных рынков и усилению роста нефти. Однако в конце наших торгов нефтяные котировки и западные индексы перешли к поступательному снижению. Несмотря на это, российские фондовые индикаторы сумели закрыться в небольшом плюсе, оставаясь в рамках двухдневного диапазона.
Таким образом, наш рынок продолжает демонстрировать относительную силу, сдержанно реагируя на негативные сигналы с внешних рынков. Правда, активный рост нефти, наблюдавшийся сегодня днем, не помог российским индексам показать какие-то вдающиеся результаты. Однако во вторник даже фондовый индекс развивающихся рынков MSCI EM продемонстрировал планомерное снижение, растеряв все достижения, полученные в результате старта в хорошем плюсе. В итоге мы сегодня показали одну из лучших в мире динамику, хотя особо никуда не двигались.
Пока трудно объяснить подобное поведения нашего рынка чем-то иным, кроме большого количества «шортистов», попавших в ловушку после того, как они открыли «короткие» позиции на фоне недавнего обострения геополитической ситуации. Остальные факторы говорят, скорее, за более слабую динамику российского рынка, т. к. он по-прежнему является относительно переоцененным к нефтяным ценам, а санкционные риски остаются высокими, как минимум, из-за предстоящего обсуждения данной темы западными политиками и законодателями.
Вполне вероятно, высокая зависимость российского фондового рынка от действий иностранных инвесторов обуславливает текущую инертную паузу, которая продлится до первого новостного или рыночного триггера, который спровоцирует активные распродажи российских активов со стороны нерезидентов.
Нефть не смогла удержать набранный темп
В первой половине российских торгов нефтяные цены активно росли, обновляя двухнедельные максимумы. В моменте котировки Brent приближались к отметке $63,6, прибавляя 2,7%, но затем перешли к планомерному снижению, растеряв в конце наших торгов почти весь плюс. К закрытию российской сессии Brent скорректировалась, прибавляя почти 1% на уровне $62,5.
Давление на нефтяные цены оказало усиление опасений относительно того, что на предстоящей в конце недели встрече ОПЕК+ участникам соглашения не удастся договориться о сокращении производства. Подобным настроениям способствовала соответствующая информация от источников в альянсе, а также заявления министра энергетики Саудовской Аравии.
По причине завтрашнего траурного дня в США выход данных Минэнерго страны перенесен на четверг. А в среду в 00:30 МСК свой отчет опубликует Американский институт нефти. Ожидается снижение запасов нефти на 2,3 млн барр. и суммарный рост запасов нефтепродуктов на 2,9 млн барр.
Мировые рынки перешли к снижению
На страте российской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 несли существенные потери, но затем перешли к активному восстановлению. Однако на открытии американских торгов фондовые индикаторы возобновили снижение, теряя к завершению нашей сессии около 0,55%.
Давление на глобальные рынки акций оказало усиление опасений относительно того, что США и Китай не смогут достичь всеобъемлющего внешнеторгового соглашения. Кроме того, падению американских индексов способствовала динамика долгового рынка США, свидетельствующая о скором начале экономического спада в стране.
На этом фоне европейские фондовые индикаторы также продемонстрировали нисходящую динамику. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 планомерно снижался на протяжении всей сессии, периодически существенно отскакивая, но завершив торги на новом дневном минимуме, потеряв 0,76%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Магнита, на максимуме сессии прибавлявшие более 5%, сократив к закрытию рост до 3,7%.
Сильную динамику вновь продемонстрировал нефтегазовый сектор, получающий поддержку от восстановления рублевой стоимости барреля: Татнефть ао +3,7%; Татнефть ап +2,8%; Лукойл +2,17%; Газпромнефть +1,8%; Роснефть +1,15%; Сургутнефтегаз +1,02%; Башнефть ап +0,96%; Сургутнефтегаз-п +0,86%.
Пользовались спросом акции некоторых электроэнергетических компаний: ФСК ЕЭС +1,67%; Мосэнерго +1,33%; Русгидро +1,32%; ИнтерРАО +0,8%.
Кроме этого, существенно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Polymetal +2,82%; Русагро +2,33%; Уралкалий +1,83%.
Аутсайдерами вторника стали акции Аэрофлота, увеличившие дневные потери до 4,6% из-за роста стоимости нефти в рублях, что, в случае устойчивости данной тенденции, негативно скажется на топливных расходах компании.
Слабую динамику продемонстрировали бумаги некоторых ритейлеров: X5 Retail -4,3%; М.Видео -1,57%; Лента -0,75%.
Обыкновенные акции Россетей потеряли во вторник почти 2% на фоне возобновления разговоров о допэмиссии.
Под давлением находились некоторые представители нефтегазового сектора: Новатэк -1,7%; Газпром -0,73%; Транснефть -0,67%.
Продажи наблюдались в акциях некоторых электроэнергетических компаний: Юнипро -1,6%; Энел Россия -1,5%; ОГК-2 -0,42%.
Также значительно хуже рынка сегодня закрылись: Алроса -1,68%; ВТБ -1,62%; Яндекс -1,58%; Северсталь -1,4%; Норникель -1,18%; Ростелеком-ао -1,05%; Мечел ао -1,03%; Русал -1%; Фосагро -0,85%; Мечел ап -0,77%; Система -0,67%; Сбербанк -0,65%; Сбербанк-п -0,55%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2443 п. (+0,09%)
Индекс РТС: 1156 п. (+0,15%)
О главном
В начале торгов российские индексы пытались возобновить активный рост, но затем откатились от дневных вершин, перейдя к консолидации. И, несмотря на существенное ухудшение внешнего фона, произошедшее во второй половине нашей сессии, российские фондовые индикаторы закрылись в небольшом плюсе.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
В начале торгов на российском рынке была предпринята попытка перейти к активному росту, в результате которой индекс МосБиржи переписал месячную вершину, а индекс РТС приближался к ней. Однако затем фондовые индикаторы откатились от дневных максимумов, после чего индекс РТС демонстрировал умеренную нисходящую динамику, а индекс МосБиржи перешел к консолидации, получая поддержку со стороны слабеющего рубля.
Внешний фон на старте российской сессии был смешанным: западные фондовые индикаторы несли ощутимые потери, тогда как нефтяные цены активно повышались. Затем внешний фон существенно улучшился благодаря восстановлению западных рынков и усилению роста нефти. Однако в конце наших торгов нефтяные котировки и западные индексы перешли к поступательному снижению. Несмотря на это, российские фондовые индикаторы сумели закрыться в небольшом плюсе, оставаясь в рамках двухдневного диапазона.
Таким образом, наш рынок продолжает демонстрировать относительную силу, сдержанно реагируя на негативные сигналы с внешних рынков. Правда, активный рост нефти, наблюдавшийся сегодня днем, не помог российским индексам показать какие-то вдающиеся результаты. Однако во вторник даже фондовый индекс развивающихся рынков MSCI EM продемонстрировал планомерное снижение, растеряв все достижения, полученные в результате старта в хорошем плюсе. В итоге мы сегодня показали одну из лучших в мире динамику, хотя особо никуда не двигались.
Пока трудно объяснить подобное поведения нашего рынка чем-то иным, кроме большого количества «шортистов», попавших в ловушку после того, как они открыли «короткие» позиции на фоне недавнего обострения геополитической ситуации. Остальные факторы говорят, скорее, за более слабую динамику российского рынка, т. к. он по-прежнему является относительно переоцененным к нефтяным ценам, а санкционные риски остаются высокими, как минимум, из-за предстоящего обсуждения данной темы западными политиками и законодателями.
Вполне вероятно, высокая зависимость российского фондового рынка от действий иностранных инвесторов обуславливает текущую инертную паузу, которая продлится до первого новостного или рыночного триггера, который спровоцирует активные распродажи российских активов со стороны нерезидентов.
Нефть не смогла удержать набранный темп
В первой половине российских торгов нефтяные цены активно росли, обновляя двухнедельные максимумы. В моменте котировки Brent приближались к отметке $63,6, прибавляя 2,7%, но затем перешли к планомерному снижению, растеряв в конце наших торгов почти весь плюс. К закрытию российской сессии Brent скорректировалась, прибавляя почти 1% на уровне $62,5.
Давление на нефтяные цены оказало усиление опасений относительно того, что на предстоящей в конце недели встрече ОПЕК+ участникам соглашения не удастся договориться о сокращении производства. Подобным настроениям способствовала соответствующая информация от источников в альянсе, а также заявления министра энергетики Саудовской Аравии.
По причине завтрашнего траурного дня в США выход данных Минэнерго страны перенесен на четверг. А в среду в 00:30 МСК свой отчет опубликует Американский институт нефти. Ожидается снижение запасов нефти на 2,3 млн барр. и суммарный рост запасов нефтепродуктов на 2,9 млн барр.
Мировые рынки перешли к снижению
На страте российской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 несли существенные потери, но затем перешли к активному восстановлению. Однако на открытии американских торгов фондовые индикаторы возобновили снижение, теряя к завершению нашей сессии около 0,55%.
Давление на глобальные рынки акций оказало усиление опасений относительно того, что США и Китай не смогут достичь всеобъемлющего внешнеторгового соглашения. Кроме того, падению американских индексов способствовала динамика долгового рынка США, свидетельствующая о скором начале экономического спада в стране.
На этом фоне европейские фондовые индикаторы также продемонстрировали нисходящую динамику. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 планомерно снижался на протяжении всей сессии, периодически существенно отскакивая, но завершив торги на новом дневном минимуме, потеряв 0,76%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Магнита, на максимуме сессии прибавлявшие более 5%, сократив к закрытию рост до 3,7%.
Сильную динамику вновь продемонстрировал нефтегазовый сектор, получающий поддержку от восстановления рублевой стоимости барреля: Татнефть ао +3,7%; Татнефть ап +2,8%; Лукойл +2,17%; Газпромнефть +1,8%; Роснефть +1,15%; Сургутнефтегаз +1,02%; Башнефть ап +0,96%; Сургутнефтегаз-п +0,86%.
Пользовались спросом акции некоторых электроэнергетических компаний: ФСК ЕЭС +1,67%; Мосэнерго +1,33%; Русгидро +1,32%; ИнтерРАО +0,8%.
Кроме этого, существенно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Polymetal +2,82%; Русагро +2,33%; Уралкалий +1,83%.
Аутсайдерами вторника стали акции Аэрофлота, увеличившие дневные потери до 4,6% из-за роста стоимости нефти в рублях, что, в случае устойчивости данной тенденции, негативно скажется на топливных расходах компании.
Слабую динамику продемонстрировали бумаги некоторых ритейлеров: X5 Retail -4,3%; М.Видео -1,57%; Лента -0,75%.
Обыкновенные акции Россетей потеряли во вторник почти 2% на фоне возобновления разговоров о допэмиссии.
Под давлением находились некоторые представители нефтегазового сектора: Новатэк -1,7%; Газпром -0,73%; Транснефть -0,67%.
Продажи наблюдались в акциях некоторых электроэнергетических компаний: Юнипро -1,6%; Энел Россия -1,5%; ОГК-2 -0,42%.
Также значительно хуже рынка сегодня закрылись: Алроса -1,68%; ВТБ -1,62%; Яндекс -1,58%; Северсталь -1,4%; Норникель -1,18%; Ростелеком-ао -1,05%; Мечел ао -1,03%; Русал -1%; Фосагро -0,85%; Мечел ап -0,77%; Система -0,67%; Сбербанк -0,65%; Сбербанк-п -0,55%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба