10 января 2019 БКС Экспресс Карлова Анна
Покупка от уровня 26,98 руб. с целью в 27,52 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 25,91 руб.
Факторы за:
- "Обычки" Сургутнефтегаза резко увеличили дивергенцию от динамики "префов" в декабре - почти до 45%. Даже с учетом бегства инвесторов от рисков в более защищенные бумаги такой "отрыв" мне представляется чрезмерным;
- косвенно в пользу роста "обычки" говорит и начавшаяся в последние дни коррекция "префов";
- высокая дивидендная доходность, часто выплачиваются спецдивиденды;
- цена на нефть в рублях по-прежнему высокая - выше 3500 рублей за баррель;
- Сургутнефтегаз в 2017 году получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ против убытка в 104,7 млрд. - это несколько ниже, чем ожидал рынок, но все равно результат весьма достойный;
- бизнес-политика компании очень консервативная, риски банкротства практически отсутствуют;
- Сургутнефтегаз - самая богатая российская компаниями с ликвидными активами на банковских счетах свыше 2,1 трлн. руб.;
- хорошие показатели рентабельности и доходности бизнеса;
- мультипликаторы указывают на сильную недооценку компании, что создает хороший потенциал для роста акций.
Риски:
- колебания цен на нефть и валютных курсов (нефть продают в долларах и в случае укрепления рубля доходы в российской валюте падают);
- санкции и политические риски (особенно актуально накануне ожидаемого введения новой волны санкций со стороны США 29 января);
- корпоративные риски (закрытость компании).
Факторы за:
- "Обычки" Сургутнефтегаза резко увеличили дивергенцию от динамики "префов" в декабре - почти до 45%. Даже с учетом бегства инвесторов от рисков в более защищенные бумаги такой "отрыв" мне представляется чрезмерным;
- косвенно в пользу роста "обычки" говорит и начавшаяся в последние дни коррекция "префов";
- высокая дивидендная доходность, часто выплачиваются спецдивиденды;
- цена на нефть в рублях по-прежнему высокая - выше 3500 рублей за баррель;
- Сургутнефтегаз в 2017 году получил 149,7 млрд руб. прибыли по РСБУ против убытка в 104,7 млрд. - это несколько ниже, чем ожидал рынок, но все равно результат весьма достойный;
- бизнес-политика компании очень консервативная, риски банкротства практически отсутствуют;
- Сургутнефтегаз - самая богатая российская компаниями с ликвидными активами на банковских счетах свыше 2,1 трлн. руб.;
- хорошие показатели рентабельности и доходности бизнеса;
- мультипликаторы указывают на сильную недооценку компании, что создает хороший потенциал для роста акций.
Риски:
- колебания цен на нефть и валютных курсов (нефть продают в долларах и в случае укрепления рубля доходы в российской валюте падают);
- санкции и политические риски (особенно актуально накануне ожидаемого введения новой волны санкций со стороны США 29 января);
- корпоративные риски (закрытость компании).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба