Стартовавшая неделя богата на события. В центре внимания – взаимоотношения США и Китая, перспективы монетарной политики ФРС, а также сезон отчетности.
США и Китай
Дональд Трамп надеется на решение всех вопросов и заключение полномасштабной сделки до 1 марта в ходе встречи с лидером КНР Си Цзиньпином. Накануне президент США заявил о «хорошем шансе» добиться торгового соглашения с Китаем. В противном случае Штаты повысят тарифы на импорт $200 млрд китайской продукции с 10% до 25%. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин рассматривают возможность поездки в Китай в середине февраля, сообщает Financial Times.
Монетарная политика ФРС
По итогам прошедшего на прошлой неделе заседания Федрезерв подчеркнул необходимость проявить «терпение» для определения подходящего значения ставок. Помимо этого, ФРС выпустила отдельный стейтмент, согласно которому политика сокращения $4,1 трлн баланса регулятора может быть изменена. Это можно рассматривать в качестве намека на возможность запуска нового раунда QE, если ситуация в экономике и на финансовых рынках заметно ухудшится.
По словам главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, Джером Пауэлл приходит к мысли о том, что необходимо дождаться устойчивого повышения заработных плат и потребительских цен, прежде чем продолжить увеличение процентных ставок.
Ключевой отчет по рынку труда США за январь вряд ли изменит посыл регулятора. Формально данные оказались сильными. Занятость вне сельхоз. секторе неожиданно выросла на 304 тыс. Однако декабрьский показатель был пересмотрен с 312 тыс. до 222 тыс. Динамика инфляционной компоненты – среднего почасового уровня заработных плат – снизилась в 3,3% до 3,2% годовых. Относительно декабря показатель прибавил 0,1%.
Во вторник будет представлен индекс ISM в сфере услуг за январь. На неделе возможна публикация части декабрьской макростатистики и ВВП за IV квартал, отложенных из-за отсутствия финансирования статистических ведомств в период shutdown.
Сезон отчетности
В ближайшие дни будут представлены квартальные релизы Alphabet, Walt Disney, Twitter и ряда других компаний.
По данным на 1 февраля, отчиталось около 46% компаний S&P 500. 70% из них превысили консенсус-оценки аналитиков по прибыли на акцию (EPS). Согласно прогнозу исследовательской организации FactSet, сводная EPS индекса за IV квартал выросла на 12,4% (г/г), по сравнению с 10,9%, предполагавшимися неделей ранее.
Важен взгляд в будущее. Аналитики снизили оценку консолидированной EPS на I квартал на 4,1%. Теперь предполагается 0,8% сокращение показателя. Если прогноз материализуется, то это станет первым снижением со II квартала 2016 г.
Подводя итоги
В целом сентимент на рынке США в начале 2019 г. стал более благоприятным. Однако риски остаются, поводов для повышенной волатильности предостаточно. Не стоит забывать про Великобританию, которая никак не утвердит соглашение по Brexit. Начало выхода страны из ЕС запланировано на 29 марта.
S&P 500 ушел выше сопротивления 2700 пунктов, теперь локальная цель по индексу переместилась в район 2790 пунктов. На откате ближайшая поддержка – 2670 пунктов.
Идеи на рынке США:
1) покупка Activision Blizzard с целью $50,5;
2) покупка Facebook по $164 с целью $172.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
США и Китай
Дональд Трамп надеется на решение всех вопросов и заключение полномасштабной сделки до 1 марта в ходе встречи с лидером КНР Си Цзиньпином. Накануне президент США заявил о «хорошем шансе» добиться торгового соглашения с Китаем. В противном случае Штаты повысят тарифы на импорт $200 млрд китайской продукции с 10% до 25%. Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов Стивен Мнучин рассматривают возможность поездки в Китай в середине февраля, сообщает Financial Times.
Монетарная политика ФРС
По итогам прошедшего на прошлой неделе заседания Федрезерв подчеркнул необходимость проявить «терпение» для определения подходящего значения ставок. Помимо этого, ФРС выпустила отдельный стейтмент, согласно которому политика сокращения $4,1 трлн баланса регулятора может быть изменена. Это можно рассматривать в качестве намека на возможность запуска нового раунда QE, если ситуация в экономике и на финансовых рынках заметно ухудшится.
По словам главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, Джером Пауэлл приходит к мысли о том, что необходимо дождаться устойчивого повышения заработных плат и потребительских цен, прежде чем продолжить увеличение процентных ставок.
Ключевой отчет по рынку труда США за январь вряд ли изменит посыл регулятора. Формально данные оказались сильными. Занятость вне сельхоз. секторе неожиданно выросла на 304 тыс. Однако декабрьский показатель был пересмотрен с 312 тыс. до 222 тыс. Динамика инфляционной компоненты – среднего почасового уровня заработных плат – снизилась в 3,3% до 3,2% годовых. Относительно декабря показатель прибавил 0,1%.
Во вторник будет представлен индекс ISM в сфере услуг за январь. На неделе возможна публикация части декабрьской макростатистики и ВВП за IV квартал, отложенных из-за отсутствия финансирования статистических ведомств в период shutdown.
Сезон отчетности
В ближайшие дни будут представлены квартальные релизы Alphabet, Walt Disney, Twitter и ряда других компаний.
По данным на 1 февраля, отчиталось около 46% компаний S&P 500. 70% из них превысили консенсус-оценки аналитиков по прибыли на акцию (EPS). Согласно прогнозу исследовательской организации FactSet, сводная EPS индекса за IV квартал выросла на 12,4% (г/г), по сравнению с 10,9%, предполагавшимися неделей ранее.
Важен взгляд в будущее. Аналитики снизили оценку консолидированной EPS на I квартал на 4,1%. Теперь предполагается 0,8% сокращение показателя. Если прогноз материализуется, то это станет первым снижением со II квартала 2016 г.
Подводя итоги
В целом сентимент на рынке США в начале 2019 г. стал более благоприятным. Однако риски остаются, поводов для повышенной волатильности предостаточно. Не стоит забывать про Великобританию, которая никак не утвердит соглашение по Brexit. Начало выхода страны из ЕС запланировано на 29 марта.
S&P 500 ушел выше сопротивления 2700 пунктов, теперь локальная цель по индексу переместилась в район 2790 пунктов. На откате ближайшая поддержка – 2670 пунктов.
Идеи на рынке США:
1) покупка Activision Blizzard с целью $50,5;
2) покупка Facebook по $164 с целью $172.
График индекса S&P 500 за год, таймфрейм дневной
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба