5 февраля 2019 БКС Экспресс
В январе 2019 г. общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 1,5% г/г и составил 58,9 трлн руб.
Рост оборотов продемонстрировал срочный рынок (рост 9,5% г/г), спот-рынок валюты (рост 7,1% г/г) и денежный рынок (рост 1,9% г/г). Объем торгов агропродукцией на товарном рынке Московской биржи вырос почти в восемь раз.
Фондовый рынок
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в январе сократился на 10,2% и составил 738,9 млрд руб. (823,1 млрд руб. в январе 2018 г.). Среднедневной объем торгов составил 36,9 млрд руб. (41,2 млрд руб. в январе 2018 г.).
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями сократился на 7,7% г/г и составил 1 335,1 млрд руб. (1 445,6 млрд руб. в январе 2018 г.). Среднедневной объем торгов – 66,8 млрд руб. (72,3 млрд руб. в январе 2018 г.).
В январе на фондовом рынке Московской биржи размещены 35 облигационных займов на общую сумму 1 128,0 млрд руб. (включая объем размещения однодневных облигаций на 358,0 млрд руб.).
Срочный рынок
Объем торгов на срочном рынке вырос на 9,5% и составил 5,9 трлн руб. (5,4 трлн рублей в январе 2018 года) или 104,2 млн контрактов (92,0 млн контрактов в январе 2018 г.). Объем торгов фьючерсными контрактами составил 100,6 млн контрактов, опционными контрактами - 3,6 млн контрактов. Среднедневной объем торгов – 293,2 млрд руб. (267,9 млрд рублей в январе 2018 г.).
Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца составил 599,2 млрд руб. (922,7 млрд руб. в январе 2018 г.).
Валютный рынок
Объем торгов на валютном рынке сократился на 9,2% и составил 23,0 трлн руб. (25,3 трлн руб. в январе 2018 г.). Объем торгов инструментами спот достиг 5,6 трлн руб. (рост на 7,1%), объем сделок своп и форвардов составил 17,4 трлн руб.
Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 147,6 млрд руб. или 17,2 млрд долларов США по сравнению с 1 264,0 млрд руб. в январе 2018 г. ($22,4 млрд).
Денежный рынок
Объем торгов на денежном рынке вырос на 1,9% и составил 24,6 трлн руб. (24,2 трлн руб. в январе 2018 г.), среднедневной объем операций – 1 231,0 млрд руб. (1 208,4 млрд руб. в январе 2018 г.).
В общем обороте денежного рынка можно отметить рост объема торгов репо с центральным контрагентом до 19,8 трлн руб. (рост на 21,1%). В том числе, увеличение объемов операций репо с клиринговыми сертификатам участия до 2,97 трлн руб. (рост на 57,3%).
Товарный рынок
Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) вырос на 13% и составил 7,8 млрд руб. (6,9 млрд руб. в январе 2018 г.), в том числе объем торгов золотом – 7,8 млрд руб. (2,8 т), серебром - 19,3 млн руб. (594 кг).
Общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) по итогам января вырос почти в восемь раз и составил 8,6 млрд руб. (1,1 млрд рублей в январе 2018 г.). Среднедневной объем торгов – 428,2 млн руб. (56,8 млн руб. в январе 2018 г.).
Клиентские остатки
Среднедневные клиентские остатки в декабре 2018 г. выросли на 18,3% г/г и составили 641,5 млрд руб.
Однако среднедневные клиентские остатки в рублях в декабре сократились на 22,9% и составили 80,8 млрд руб.
Комментарий Сидилева Сергея, БКС Брокер:
«Результаты Московской биржи в январе 2019 г. выглядят слабыми. Почти на всех ключевых рынках сократились обороты к январю 2018 г. Исключением стали срочный и денежный рынки. На них приходится около половины всех комиссионных доходов Московской биржи, что может помочь нивелировать отрицательный результат на остальных рынках. По нашим расчетам, комиссионный доход в январе сократился на 4-5% г/г. Наибольший негатив продемонстрировал фондовый рынок, как со стороны акций, так и облигаций.
Несмотря на рост совокупных клиентских остатков в январе 2019 г. на 18,3%, процентные доходы Московской биржи оказываются под давлениями в связи с изменением структуры остатков. Доля наиболее доходных рублевых остатков в общей структуре сократилась с 19,3% до 12,6% в январе 2019 г. относительно января 2018 г. В то же время доля остатков в евро выросла с 46% до 59%. Позитивным моментом выступает небольшой рост процентных ставок MosPrime и LIBOR USD, однако он нивелируется ростом сокращением LIBOR EUR, в которых у Московской Биржи наибольшая доля средств».
Рост оборотов продемонстрировал срочный рынок (рост 9,5% г/г), спот-рынок валюты (рост 7,1% г/г) и денежный рынок (рост 1,9% г/г). Объем торгов агропродукцией на товарном рынке Московской биржи вырос почти в восемь раз.
Фондовый рынок
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями в январе сократился на 10,2% и составил 738,9 млрд руб. (823,1 млрд руб. в январе 2018 г.). Среднедневной объем торгов составил 36,9 млрд руб. (41,2 млрд руб. в январе 2018 г.).
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями сократился на 7,7% г/г и составил 1 335,1 млрд руб. (1 445,6 млрд руб. в январе 2018 г.). Среднедневной объем торгов – 66,8 млрд руб. (72,3 млрд руб. в январе 2018 г.).
В январе на фондовом рынке Московской биржи размещены 35 облигационных займов на общую сумму 1 128,0 млрд руб. (включая объем размещения однодневных облигаций на 358,0 млрд руб.).
Срочный рынок
Объем торгов на срочном рынке вырос на 9,5% и составил 5,9 трлн руб. (5,4 трлн рублей в январе 2018 года) или 104,2 млн контрактов (92,0 млн контрактов в январе 2018 г.). Объем торгов фьючерсными контрактами составил 100,6 млн контрактов, опционными контрактами - 3,6 млн контрактов. Среднедневной объем торгов – 293,2 млрд руб. (267,9 млрд рублей в январе 2018 г.).
Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца составил 599,2 млрд руб. (922,7 млрд руб. в январе 2018 г.).
Валютный рынок
Объем торгов на валютном рынке сократился на 9,2% и составил 23,0 трлн руб. (25,3 трлн руб. в январе 2018 г.). Объем торгов инструментами спот достиг 5,6 трлн руб. (рост на 7,1%), объем сделок своп и форвардов составил 17,4 трлн руб.
Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 147,6 млрд руб. или 17,2 млрд долларов США по сравнению с 1 264,0 млрд руб. в январе 2018 г. ($22,4 млрд).
Денежный рынок
Объем торгов на денежном рынке вырос на 1,9% и составил 24,6 трлн руб. (24,2 трлн руб. в январе 2018 г.), среднедневной объем операций – 1 231,0 млрд руб. (1 208,4 млрд руб. в январе 2018 г.).
В общем обороте денежного рынка можно отметить рост объема торгов репо с центральным контрагентом до 19,8 трлн руб. (рост на 21,1%). В том числе, увеличение объемов операций репо с клиринговыми сертификатам участия до 2,97 трлн руб. (рост на 57,3%).
Товарный рынок
Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) вырос на 13% и составил 7,8 млрд руб. (6,9 млрд руб. в январе 2018 г.), в том числе объем торгов золотом – 7,8 млрд руб. (2,8 т), серебром - 19,3 млн руб. (594 кг).
Общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) по итогам января вырос почти в восемь раз и составил 8,6 млрд руб. (1,1 млрд рублей в январе 2018 г.). Среднедневной объем торгов – 428,2 млн руб. (56,8 млн руб. в январе 2018 г.).
Клиентские остатки
Среднедневные клиентские остатки в декабре 2018 г. выросли на 18,3% г/г и составили 641,5 млрд руб.
Однако среднедневные клиентские остатки в рублях в декабре сократились на 22,9% и составили 80,8 млрд руб.
Комментарий Сидилева Сергея, БКС Брокер:
«Результаты Московской биржи в январе 2019 г. выглядят слабыми. Почти на всех ключевых рынках сократились обороты к январю 2018 г. Исключением стали срочный и денежный рынки. На них приходится около половины всех комиссионных доходов Московской биржи, что может помочь нивелировать отрицательный результат на остальных рынках. По нашим расчетам, комиссионный доход в январе сократился на 4-5% г/г. Наибольший негатив продемонстрировал фондовый рынок, как со стороны акций, так и облигаций.
Несмотря на рост совокупных клиентских остатков в январе 2019 г. на 18,3%, процентные доходы Московской биржи оказываются под давлениями в связи с изменением структуры остатков. Доля наиболее доходных рублевых остатков в общей структуре сократилась с 19,3% до 12,6% в январе 2019 г. относительно января 2018 г. В то же время доля остатков в евро выросла с 46% до 59%. Позитивным моментом выступает небольшой рост процентных ставок MosPrime и LIBOR USD, однако он нивелируется ростом сокращением LIBOR EUR, в которых у Московской Биржи наибольшая доля средств».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба