27 февраля 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Рынки акций
Вчера днем котировки российских акций двигались вниз из-за резкого падения цен на нефть в понедельник, а также на фоне снижения азиатских индексов и слабого начала торгов на европейских торговых площадках. Хотя вечером нефтяные котировки начали подрастать, а европейские индексы вышли в плюс, этого оказалось недостаточно, чтобы российский рынок вернулся к росту. По итогам торгов индекс РТС упал на 0,7%, а изменение индекса IMOEX было минимальным. Рубль ослаб к доллару США почти на 0,5%. Сегодня азиатские рынки растут без заметных причин, фьючерс на индекс S&P 500 пока не меняется, но цены на нефть продолжают восстанавливаться. Российский рынок начнет день ростом индекса РТС на 0,6%.
ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ
Норильский никель (GMKN RX – без рекомендации)
ГМК «Норильский никель» опубликовала хорошие финансовые результаты за 2018 г. Рентабельность по EBITDA выросла до 53%, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) сократилась до 1,1. Учитывая дивидендную политику компании, по итогам 2018 г. на дивиденды может быть направлено около 1,9 млрд долл., что обеспечит текущую дивидендную доходность 5%.
Сбербанк (SBER RX – Покупать)
Сбербанк завтра опубликует результаты за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Мы прогнозируем сезонное сокращение чистой прибыли квартал к кварталу, ROAE на уровне 18% по итогам квартала, за весь год – 23%. Снижение маржи, как и в отчетности по РСБУ, может составить около 30 б.п. за квартал, тогда как более высокая стоимость риска из-за ослабления рубля должна быть компенсирована дополнительным прочим доходом от переоценки.
ВТБ (VTBR LI – Держать)
ВТБ представил отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО, отразив прибыль выше наших и рыночных ожиданий на 14 и 13% соответственно. Деконсолидация украинской «дочки» привела к частичному возврату налогов, тогда как сокращение комиссий в определенной степени объясняется изменением учета. В текущем году руководство прогнозирует прибыль на 200 млрд руб. при относительно стабильных марже и соотношении Расходы/Доходы, размер же дивидендов не комментируется до решения наблюдательного совета в апреле.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера днем котировки российских акций двигались вниз из-за резкого падения цен на нефть в понедельник, а также на фоне снижения азиатских индексов и слабого начала торгов на европейских торговых площадках. Хотя вечером нефтяные котировки начали подрастать, а европейские индексы вышли в плюс, этого оказалось недостаточно, чтобы российский рынок вернулся к росту. По итогам торгов индекс РТС упал на 0,7%, а изменение индекса IMOEX было минимальным. Рубль ослаб к доллару США почти на 0,5%. Сегодня азиатские рынки растут без заметных причин, фьючерс на индекс S&P 500 пока не меняется, но цены на нефть продолжают восстанавливаться. Российский рынок начнет день ростом индекса РТС на 0,6%.
ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ
Норильский никель (GMKN RX – без рекомендации)
ГМК «Норильский никель» опубликовала хорошие финансовые результаты за 2018 г. Рентабельность по EBITDA выросла до 53%, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) сократилась до 1,1. Учитывая дивидендную политику компании, по итогам 2018 г. на дивиденды может быть направлено около 1,9 млрд долл., что обеспечит текущую дивидендную доходность 5%.
Сбербанк (SBER RX – Покупать)
Сбербанк завтра опубликует результаты за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Мы прогнозируем сезонное сокращение чистой прибыли квартал к кварталу, ROAE на уровне 18% по итогам квартала, за весь год – 23%. Снижение маржи, как и в отчетности по РСБУ, может составить около 30 б.п. за квартал, тогда как более высокая стоимость риска из-за ослабления рубля должна быть компенсирована дополнительным прочим доходом от переоценки.
ВТБ (VTBR LI – Держать)
ВТБ представил отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО, отразив прибыль выше наших и рыночных ожиданий на 14 и 13% соответственно. Деконсолидация украинской «дочки» привела к частичному возврату налогов, тогда как сокращение комиссий в определенной степени объясняется изменением учета. В текущем году руководство прогнозирует прибыль на 200 млрд руб. при относительно стабильных марже и соотношении Расходы/Доходы, размер же дивидендов не комментируется до решения наблюдательного совета в апреле.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу