5 марта 2019 БКС Экспресс
В феврале 2019 г. общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 62,3 трлн руб., снизившись на 6,5% относительно февраля 2018 г.
Лучшую динамику продемонстрировал денежный рынок (рост 3,7%), в том числе, рынок репо с клиринговыми сертификатами участия (рост 84,7%). Здесь и далее динамика показана по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.
Фондовый рынок
Объем торгов на фондовом рынке в феврале сократился на 16,8% г/г и составил 2 307,7 млрд руб. (2 948,7 млрд руб. в феврале 2018 г.). Здесь и далее без учета однодневных облигаций.
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 759,9 млрд руб. (913,6 млрд руб. в феврале 2018 г.). Среднедневной объем торгов составил 38 млрд руб. (48,1 млрд руб. в феврале 2018 г.).
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями сократился на 23,9% г/г и составил 1 547,9 млрд руб. (2 035,1 млрд руб. в феврале 2018 г.). Среднедневной объем торгов – 77,4 млрд руб. (107,1 млрд руб. в феврале 2018 года).
В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещены 58 облигационных займов на общую сумму 1 345,2 млрд руб. (включая объем размещения однодневных облигаций на 486,2 млрд руб.).
Срочный рынок
Объем торгов на срочном рынке сократился на 17,5% и составил 6,1 трлн руб. (7,4 трлн руб. в феврале 2018 г.) или 106,8 млн контрактов (127,0 млн контрактов в феврале 2018 г.). Объем торгов фьючерсными контрактами составил 102,5 млн контрактов, опционными контрактами - 4,3 млн контрактов. Среднедневной объем торгов – 305 млрд руб. (389 млрд руб. в феврале 2018 г.).
В общем объеме торгов можно отметить роста объема торгов производными инструментами на товары до 2 трлн руб. (рост 38,9%).
Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца составил 659,8 млрд руб. (958,2 млрд руб. в феврале 2018 г.).
Валютный рынок
Объем торгов на валютном рынке сократился на 10,6% и составил 25,3 трлн руб. (28,3 трлн руб. в феврале 2018 г.). Объем торгов инструментами спот составил 5,1 трлн руб., объем сделок своп и форвардов составил 20,2 трлн руб.
Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 267,4 млрд руб. или $19,3 млрд по сравнению с 1 492,1 млрд руб. в феврале 2018 г. ($26,3 млрд).
Денежный рынок
Объем торгов на денежном рынке вырос на 3,7% и составил 27,5 трлн руб. (26,5 трлн руб. в феврале 2018 г.), среднедневной объем операций – 1 374,3 млрд руб. (1 394,6 млрд руб. в феврале 2018 г.).
В общем обороте денежного рынка можно отметить рост объема торгов репо с центральным контрагентом до 21 трлн руб. (рост на 24,3% г/г). В том числе, увеличение объемов операций репо с клиринговыми сертификатам участия до 3,6 трлн руб. (рост на 84,7% г/г).
Товарный рынок
Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) составил 3,6 млрд руб. (6,1 млрд руб. в феврале 2018 г.), в том числе объем торгов золотом - 3,5 млрд руб. (2,5 т), серебром - 45,9 млн руб. (2,76 т).
Общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) по итогам февраля составил 10,8 млрд руб. (1,4 млрд рублей в феврале 2018 года). Среднедневной объем торгов – 539,2 млн рублей (75,1 млн рублей в феврале 2018 года).
Клиентские остатки
Среднедневные клиентские остатки в феврале 2018 г. выросли на 4,6% г/г и составили 623,4 млрд руб.
Однако среднедневные клиентские остатки в рублях в феврале сократились на 12,3% и составили 75,5 млрд руб.
Комментарий Сидилева Сергея, БКС Брокер:
«Операционные результаты Московской биржи в феврале 2019 г. выглядят слабыми. Почти на всех ключевых рынках сократились обороты к февралю 2019 г. Рост оборотов к прошлому месяцу связан с низкой базой на фоне пониженных оборотов после новогодних праздников. Поэтому динамика операционных показателей продолжает настораживать после второго слабого месяца подряд.
Единственным рынком, который показал положительный результат год к году, стал денежный (+3,7%). Негативную динамику демонстрирует главным образом фондовой рынок (-16,8% г/г), в частности из-за рынка облигаций. По нашим оценкам, комиссионная прибыль Московской биржи на фондовом рынке за первые 2 месяца 2019 г. может упасть на 30% г/г. Помимо этого, валютный рынок также вызывает вопросы.
Несмотря на незначительный рост совокупных клиентских остатков в феврале 2019 г. на 4,6%, процентные доходы Московской биржи оказываются под давлениями в связи с изменением структуры остатков. Наиболее доходные рублевые остатки продолжают сокращаться двухзначными третий месяц подряд. Подобная тенденция может привести к снижению процентных доходов по итогам I квартала 2019 г.».
Лучшую динамику продемонстрировал денежный рынок (рост 3,7%), в том числе, рынок репо с клиринговыми сертификатами участия (рост 84,7%). Здесь и далее динамика показана по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.
Фондовый рынок
Объем торгов на фондовом рынке в феврале сократился на 16,8% г/г и составил 2 307,7 млрд руб. (2 948,7 млрд руб. в феврале 2018 г.). Здесь и далее без учета однодневных облигаций.
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 759,9 млрд руб. (913,6 млрд руб. в феврале 2018 г.). Среднедневной объем торгов составил 38 млрд руб. (48,1 млрд руб. в феврале 2018 г.).
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями сократился на 23,9% г/г и составил 1 547,9 млрд руб. (2 035,1 млрд руб. в феврале 2018 г.). Среднедневной объем торгов – 77,4 млрд руб. (107,1 млрд руб. в феврале 2018 года).
В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещены 58 облигационных займов на общую сумму 1 345,2 млрд руб. (включая объем размещения однодневных облигаций на 486,2 млрд руб.).
Срочный рынок
Объем торгов на срочном рынке сократился на 17,5% и составил 6,1 трлн руб. (7,4 трлн руб. в феврале 2018 г.) или 106,8 млн контрактов (127,0 млн контрактов в феврале 2018 г.). Объем торгов фьючерсными контрактами составил 102,5 млн контрактов, опционными контрактами - 4,3 млн контрактов. Среднедневной объем торгов – 305 млрд руб. (389 млрд руб. в феврале 2018 г.).
В общем объеме торгов можно отметить роста объема торгов производными инструментами на товары до 2 трлн руб. (рост 38,9%).
Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца составил 659,8 млрд руб. (958,2 млрд руб. в феврале 2018 г.).
Валютный рынок
Объем торгов на валютном рынке сократился на 10,6% и составил 25,3 трлн руб. (28,3 трлн руб. в феврале 2018 г.). Объем торгов инструментами спот составил 5,1 трлн руб., объем сделок своп и форвардов составил 20,2 трлн руб.
Среднедневной объем торгов на валютном рынке Московской биржи составил 1 267,4 млрд руб. или $19,3 млрд по сравнению с 1 492,1 млрд руб. в феврале 2018 г. ($26,3 млрд).
Денежный рынок
Объем торгов на денежном рынке вырос на 3,7% и составил 27,5 трлн руб. (26,5 трлн руб. в феврале 2018 г.), среднедневной объем операций – 1 374,3 млрд руб. (1 394,6 млрд руб. в феврале 2018 г.).
В общем обороте денежного рынка можно отметить рост объема торгов репо с центральным контрагентом до 21 трлн руб. (рост на 24,3% г/г). В том числе, увеличение объемов операций репо с клиринговыми сертификатам участия до 3,6 трлн руб. (рост на 84,7% г/г).
Товарный рынок
Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) составил 3,6 млрд руб. (6,1 млрд руб. в феврале 2018 г.), в том числе объем торгов золотом - 3,5 млрд руб. (2,5 т), серебром - 45,9 млн руб. (2,76 т).
Общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) по итогам февраля составил 10,8 млрд руб. (1,4 млрд рублей в феврале 2018 года). Среднедневной объем торгов – 539,2 млн рублей (75,1 млн рублей в феврале 2018 года).
Клиентские остатки
Среднедневные клиентские остатки в феврале 2018 г. выросли на 4,6% г/г и составили 623,4 млрд руб.
Однако среднедневные клиентские остатки в рублях в феврале сократились на 12,3% и составили 75,5 млрд руб.
Комментарий Сидилева Сергея, БКС Брокер:
«Операционные результаты Московской биржи в феврале 2019 г. выглядят слабыми. Почти на всех ключевых рынках сократились обороты к февралю 2019 г. Рост оборотов к прошлому месяцу связан с низкой базой на фоне пониженных оборотов после новогодних праздников. Поэтому динамика операционных показателей продолжает настораживать после второго слабого месяца подряд.
Единственным рынком, который показал положительный результат год к году, стал денежный (+3,7%). Негативную динамику демонстрирует главным образом фондовой рынок (-16,8% г/г), в частности из-за рынка облигаций. По нашим оценкам, комиссионная прибыль Московской биржи на фондовом рынке за первые 2 месяца 2019 г. может упасть на 30% г/г. Помимо этого, валютный рынок также вызывает вопросы.
Несмотря на незначительный рост совокупных клиентских остатков в феврале 2019 г. на 4,6%, процентные доходы Московской биржи оказываются под давлениями в связи с изменением структуры остатков. Наиболее доходные рублевые остатки продолжают сокращаться двухзначными третий месяц подряд. Подобная тенденция может привести к снижению процентных доходов по итогам I квартала 2019 г.».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба