7 марта 2019 Финам | Сбербанк (SBER)
Входить по рыночной цене около 204 рубля. При покупке на 8,5% от портфеля со стоп-приказом на уровне 180 руб., риск на портфель составит 1%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,33.
Фундаментальный фактор
"Сбербанк" в прошлом году заработал 833 млрд рублей и улучшил показатели достаточности капитала. В рамках своей стратегии банк постепенно повышает нормы выплаты с целью довести их до 50% прибыли по МСФО к 2020 году. В апреле менеджмент может объявить о рекордных дивидендах. По нашим оценкам, дивиденд за 2018 год составит, как минимум, 15 рублей (доходность 7,4% по "обычке", 8,5% - по "префам" – лучшая доходность в банковской отрасли). Сохраняем рекомендацию "покупать" по обыкновенным акциям, целевая цена - 268,5 рубля.
Чистая прибыль "Сбербанка" по РСБУ январе-феврале 2019 года составила 143,790 млрд руб. (+11,4%), сообщила кредитная организация. За февраль 2019 года прибыль составила 70,1 млрд руб (+9,9%).
Несмотря на нависающую угрозу новых санкций США, фундаментально актив выглядит очень интересным. Учитывая хорошую дивидендную политику компании, в данный актив интересно заходить по текущим ценам с достаточно далекими стопами. Среднесрочной целью роста является уровень 260 рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба