19 марта 2019 Фридом Финанс Сабитов Ален
Компания Fidelity National Information Services выгодно приобретает другого представителя индустрии электронных платежей Worldpay по цене $112 за акцию. По итогам сделки будет создан крупнейший оператор в платежной индустрии с годовой выручкой порядка $12 млрд.
Премия ко вчерашней цене Worldpay составляет около 14%, а это не очень много по для рынка слияний и поглощений. По условиям соглашения Fidelity National Information Services оценивает рыночную капитализацию Worldpay в $34 млрд, что подразумевает стоимость акции на уровне $112. Наша цель по акции Worldpay составляла $139,91. Следовательно, мы считаем, что сделка выгодна покупателю, так как проходит по привлекательной цене. К тому же объединение компаний обеспечит синергию с оптимизацией затрат в объеме как минимум в $400 млн. Нетипичный рост акций компании-покупателя Fidelity National Information Services на открытии сессии 18 марта подтверждает наше предположение. Низкая относительно нашей оценки стоимость покупки также оставляет возможность для борьбы за актив со стороны других игроков.
В целом заключенная сделка свидетельствует о том, что рынок электронных платежей продолжает развиваться благодаря росту объемов электронной коммерции, что способствует консолидации в отрасли. Акций таких отраслевых аналогов, как Square и Global Payments, с начала 2019 года подорожали более чем на 30%.
Премия ко вчерашней цене Worldpay составляет около 14%, а это не очень много по для рынка слияний и поглощений. По условиям соглашения Fidelity National Information Services оценивает рыночную капитализацию Worldpay в $34 млрд, что подразумевает стоимость акции на уровне $112. Наша цель по акции Worldpay составляла $139,91. Следовательно, мы считаем, что сделка выгодна покупателю, так как проходит по привлекательной цене. К тому же объединение компаний обеспечит синергию с оптимизацией затрат в объеме как минимум в $400 млн. Нетипичный рост акций компании-покупателя Fidelity National Information Services на открытии сессии 18 марта подтверждает наше предположение. Низкая относительно нашей оценки стоимость покупки также оставляет возможность для борьбы за актив со стороны других игроков.
В целом заключенная сделка свидетельствует о том, что рынок электронных платежей продолжает развиваться благодаря росту объемов электронной коммерции, что способствует консолидации в отрасли. Акций таких отраслевых аналогов, как Square и Global Payments, с начала 2019 года подорожали более чем на 30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба