ПАО «Газпром нефть» — дочерняя структура ПАО «Газпром» (доля владения более 95%) и одна из крупнейших в России и мире вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Входит в тройку ведущих российских компаний по объёмам добычи и переработки нефти.
ПАО «Газпром нефть» занимается геологоразведкой и добычей углеводородов, нефтепереработкой, реализацией нефтепродуктов на внутреннем рынке через обширную сеть собственных АЗС, а также экспортом нефти в страны СНГ и дальнего зарубежья.
Рассмотрим подробнее каждое направление деятельности компании.
Геологоразведка и добыча углеводородов
ПАО «Газпром нефть» обладает значительной ресурсной базой и входит в десятку крупнейших публичных мировых компаний по объёму доказанных запасов углеводородов.
Компания имеет права на геологоразведочные работы более чем на 90 лицензионных участках, 2018 году открыла четыре новых месторождения и 27 залежей углеводородов.
По итогам 2018 года доказанные запасы углеводородов достигли 1,56 млрд т н.э., а суммарные вероятные и доказанные запасы оцениваются в 2,84 млрд т н.э.
Размер сырьевой базы ПАО «Газпром нефть», млн тонн н.э.
Обеспеченность доказанными запасами углеводородов составляет 17 лет (по международным стандартам PRMS).
При этом ПАО «Газпром нефть» является одним из лидеров по объёму и темпам роста добычи нефти в России. Каждый год компания увеличивает размер добычи углеводородов.
Добыча углеводородов, млн т н.э.
ПАО «Газпром нефть» реализует несколько крупных проектов.
«Новый порт». Месторождение углеводородов на полуострове Ямал, одно из крупнейших нефтегазоконденсатных месторождений в России. Запасы вероятных и доказанных запасов углеводородов оцениваются около 189 млн т н.э. В 2018 году было добыто 7,1 млн т н.э., а проектная пиковая мощность добычи составляет 8 млн т н.э.
«Мессояха». Совместный проект ПАО «Газпром нефть» и ПАО «НК Роснефть». Самое северное месторождение углеводородов, которое разрабатывается в России. Вероятные и доказанные запасы углеводородов оцениваются около 143 млн т н.э. Около 70% запасов месторождения — тяжёлая смолистая нефть с невысоким содержанием светлых фракций. В 2018 году на Мессояхском месторождении было добыто 4,5 млн т н.э., при этом проектная пиковая мощность добычи составляет 6,5 млн тонн н.э.
«Приразломное». Месторождение углеводородов на арктическом шельфе, первый подобный проект в Арктике, реализованный в России. К 2023 году в планах компании пробурить 32 скважины. Добыча нефти в 2018 году составила 3,2 млн т н.э., а пиковая проектная мощность оценивается в 5 млн т н.э.
Кроме того, компания реализует ряд крупных проектов за рубежом: в Сербии, Венесуэле, Ираке и других странах.
Нефтепереработка
ПАО «Газпром нефть» активно реализует программу модернизации своих нефтеперерабатывающих заводов для увеличения доли светлых нефтепродуктов, а также нефтепродуктов с высокой добавочной стоимостью.
Омский НПЗ. Один из самых крупных и технологичных нефтеперерабатывающих заводов в мире, с установленной мощностью более 20,8 млн тонн нефти в год. Имеет одни из лучших мировых показателей по глубине переработки и выходу светлых нефтепродуктов.
Московский НПЗ покрывает более 38% потребности в нефтепродуктах Московской области. Является одним из лидеров производства высокооктановых дизельных и бензинов топлив. Имеет установленную мощность более 12,7 млн тонн нефти в год. В 2018 году уровень модернизации достиг 80%.
Перерабатывающий комплекс NIS состоит из двух нефтеперерабатывающих заводов, расположенных в Сербии. НПЗ в городе Нови-Сад специализируется на производстве моторного топлива, а в городе Панчево на производстве смазочных материалов. Суммарная мощность комплекса составляет более 7 млн тонн сырой нефти в год.
«Газпром нефть» совместно с «Роснефть» имеет доступ к мощностям ярославского НПЗ «Славнефть-ЯНОС» и Мозырского НПЗ, расположенного в Беларуси. Совокупная мощность этих предприятий составляет 29 млн тонн нефти в год.
Реализация нефтепродуктов
ПАО «Газпром нефть» осуществляет розничную и оптовую продажу нефтепродуктов (бензин, керосин, дизельное топливо, а также автомобильные масла и смазки и пр.), произведённых на предприятиях компании.
«Газпром нефть» владеет собственной розничной сетью АЗС, насчитывающей более 1,8 тыс. автозаправочных станций в России, СНГ и Европе.
АО «Газпромнефть-аэро» — лидер рынка авиатоплива в России с долей более 25%. Компания работает в 64 странах мира и является партнёром свыше 80 иностранных авиаперевозчиков. OOO
«Газпромнефть — смазочные материалы» занимается производством и продажей смазок, масел, а также технических жидкостей. Совокупный годовой объём производства компании составляет 600 тыс. тонн.
OOO «Газпромнефть — Битумные материалы» занимается реализацией битумов и битумопроизводной продукции. В 2018 году компания реализовала более 200 тыс. тонн товара.
Дочернее предприятие «Газпромнефть Марин Бункер» занимает первое место на бункерном рынке с долей реализации более 16% и имеет 11 судов-бункеровщиков. Компания осуществляет бункеровку судов в 20 морских и 14 речных портах России, а также в портах Румынии, Латвии и Эстонии.
Структура акционерного капитала на 1 февраля 2019 г., %
ПАО «Газпром нефть» является дочерней организацией госкомпании ПАО «Газпром», которой принадлежит 95,68% акций. Остальные 4,32% акций находятся в свободном обращении.
Финансовые показатели ПАО «Роснефть»
Динамика активов
Активы показывают растущую динамику и по итогам 2018 года вышли на рекордное значение.
Капитал и обязательства
Основной рост активов происходит за счёт значительного прироста капитала.
Выручка, млн руб.
Выручка показывает растущую динамику и оказалась рекордной в 2018 году.
Чистая прибыль и операционная прибыль
Прибыль с 2016 года показывает растущую динамику после нескольких лет стагнации.
Денежный поток
В последние годы наблюдается растущая динамика денежного потока.
История дивидендных выплат
ПАО «Газпром нефть» закрепило в своей дивидендной политике минимальный размер дивидендов за год, который должен быть не менее 15% от консолидированного финансового результата по МСФО и не менее 25% от чистой прибыли по РСБУ.
Основные риски для миноритарных акционеров
Отраслевые риски, связанные с волатильностью цен на углеводороды.
Риски из-за увеличения конкуренции в нефтегазовой отрасли.
Страновые и региональные риски, связанные с политической и экономической нестабильностью в регионах.
Риски западных санкций и ограничения доступа к иностранному капиталу и зарубежным рынкам.
Финансовые риски. Изменения курса валют и процентных ставок.
Риск делистинга с Московской биржи и недружественных действий со стороны основного акционера. Более 95% акций компании принадлежат ПАО «Газпром», вследствие чего возможен принудительный выкуп акций у миноритарных акционеров и потеря статуса публичной компании.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ПАО «Газпром нефть» занимается геологоразведкой и добычей углеводородов, нефтепереработкой, реализацией нефтепродуктов на внутреннем рынке через обширную сеть собственных АЗС, а также экспортом нефти в страны СНГ и дальнего зарубежья.
Рассмотрим подробнее каждое направление деятельности компании.
Геологоразведка и добыча углеводородов
ПАО «Газпром нефть» обладает значительной ресурсной базой и входит в десятку крупнейших публичных мировых компаний по объёму доказанных запасов углеводородов.
Компания имеет права на геологоразведочные работы более чем на 90 лицензионных участках, 2018 году открыла четыре новых месторождения и 27 залежей углеводородов.
По итогам 2018 года доказанные запасы углеводородов достигли 1,56 млрд т н.э., а суммарные вероятные и доказанные запасы оцениваются в 2,84 млрд т н.э.
Размер сырьевой базы ПАО «Газпром нефть», млн тонн н.э.
Обеспеченность доказанными запасами углеводородов составляет 17 лет (по международным стандартам PRMS).
При этом ПАО «Газпром нефть» является одним из лидеров по объёму и темпам роста добычи нефти в России. Каждый год компания увеличивает размер добычи углеводородов.
Добыча углеводородов, млн т н.э.
ПАО «Газпром нефть» реализует несколько крупных проектов.
«Новый порт». Месторождение углеводородов на полуострове Ямал, одно из крупнейших нефтегазоконденсатных месторождений в России. Запасы вероятных и доказанных запасов углеводородов оцениваются около 189 млн т н.э. В 2018 году было добыто 7,1 млн т н.э., а проектная пиковая мощность добычи составляет 8 млн т н.э.
«Мессояха». Совместный проект ПАО «Газпром нефть» и ПАО «НК Роснефть». Самое северное месторождение углеводородов, которое разрабатывается в России. Вероятные и доказанные запасы углеводородов оцениваются около 143 млн т н.э. Около 70% запасов месторождения — тяжёлая смолистая нефть с невысоким содержанием светлых фракций. В 2018 году на Мессояхском месторождении было добыто 4,5 млн т н.э., при этом проектная пиковая мощность добычи составляет 6,5 млн тонн н.э.
«Приразломное». Месторождение углеводородов на арктическом шельфе, первый подобный проект в Арктике, реализованный в России. К 2023 году в планах компании пробурить 32 скважины. Добыча нефти в 2018 году составила 3,2 млн т н.э., а пиковая проектная мощность оценивается в 5 млн т н.э.
Кроме того, компания реализует ряд крупных проектов за рубежом: в Сербии, Венесуэле, Ираке и других странах.
Нефтепереработка
ПАО «Газпром нефть» активно реализует программу модернизации своих нефтеперерабатывающих заводов для увеличения доли светлых нефтепродуктов, а также нефтепродуктов с высокой добавочной стоимостью.
Омский НПЗ. Один из самых крупных и технологичных нефтеперерабатывающих заводов в мире, с установленной мощностью более 20,8 млн тонн нефти в год. Имеет одни из лучших мировых показателей по глубине переработки и выходу светлых нефтепродуктов.
Московский НПЗ покрывает более 38% потребности в нефтепродуктах Московской области. Является одним из лидеров производства высокооктановых дизельных и бензинов топлив. Имеет установленную мощность более 12,7 млн тонн нефти в год. В 2018 году уровень модернизации достиг 80%.
Перерабатывающий комплекс NIS состоит из двух нефтеперерабатывающих заводов, расположенных в Сербии. НПЗ в городе Нови-Сад специализируется на производстве моторного топлива, а в городе Панчево на производстве смазочных материалов. Суммарная мощность комплекса составляет более 7 млн тонн сырой нефти в год.
«Газпром нефть» совместно с «Роснефть» имеет доступ к мощностям ярославского НПЗ «Славнефть-ЯНОС» и Мозырского НПЗ, расположенного в Беларуси. Совокупная мощность этих предприятий составляет 29 млн тонн нефти в год.
Реализация нефтепродуктов
ПАО «Газпром нефть» осуществляет розничную и оптовую продажу нефтепродуктов (бензин, керосин, дизельное топливо, а также автомобильные масла и смазки и пр.), произведённых на предприятиях компании.
«Газпром нефть» владеет собственной розничной сетью АЗС, насчитывающей более 1,8 тыс. автозаправочных станций в России, СНГ и Европе.
АО «Газпромнефть-аэро» — лидер рынка авиатоплива в России с долей более 25%. Компания работает в 64 странах мира и является партнёром свыше 80 иностранных авиаперевозчиков. OOO
«Газпромнефть — смазочные материалы» занимается производством и продажей смазок, масел, а также технических жидкостей. Совокупный годовой объём производства компании составляет 600 тыс. тонн.
OOO «Газпромнефть — Битумные материалы» занимается реализацией битумов и битумопроизводной продукции. В 2018 году компания реализовала более 200 тыс. тонн товара.
Дочернее предприятие «Газпромнефть Марин Бункер» занимает первое место на бункерном рынке с долей реализации более 16% и имеет 11 судов-бункеровщиков. Компания осуществляет бункеровку судов в 20 морских и 14 речных портах России, а также в портах Румынии, Латвии и Эстонии.
Структура акционерного капитала на 1 февраля 2019 г., %
ПАО «Газпром нефть» является дочерней организацией госкомпании ПАО «Газпром», которой принадлежит 95,68% акций. Остальные 4,32% акций находятся в свободном обращении.
Финансовые показатели ПАО «Роснефть»
Динамика активов
Активы показывают растущую динамику и по итогам 2018 года вышли на рекордное значение.
Капитал и обязательства
Основной рост активов происходит за счёт значительного прироста капитала.
Выручка, млн руб.
Выручка показывает растущую динамику и оказалась рекордной в 2018 году.
Чистая прибыль и операционная прибыль
Прибыль с 2016 года показывает растущую динамику после нескольких лет стагнации.
Денежный поток
В последние годы наблюдается растущая динамика денежного потока.
История дивидендных выплат
ПАО «Газпром нефть» закрепило в своей дивидендной политике минимальный размер дивидендов за год, который должен быть не менее 15% от консолидированного финансового результата по МСФО и не менее 25% от чистой прибыли по РСБУ.
Основные риски для миноритарных акционеров
Отраслевые риски, связанные с волатильностью цен на углеводороды.
Риски из-за увеличения конкуренции в нефтегазовой отрасли.
Страновые и региональные риски, связанные с политической и экономической нестабильностью в регионах.
Риски западных санкций и ограничения доступа к иностранному капиталу и зарубежным рынкам.
Финансовые риски. Изменения курса валют и процентных ставок.
Риск делистинга с Московской биржи и недружественных действий со стороны основного акционера. Более 95% акций компании принадлежат ПАО «Газпром», вследствие чего возможен принудительный выкуп акций у миноритарных акционеров и потеря статуса публичной компании.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter