Если постараться, то всегда можно найти причины, почему цена золота скоро должна подскочить, потому что такие причины существуют всегда, будь перспективы золота бычьи или медвежьи. Если обобщить, то поиск причин для того или иного события – это плохой подход к спекуляции или инвестированию, потому что всегда можно найти факты, поддерживающие любой предвзятый взгляд. Вместо того чтобы пытаться оправдать предвзятые взгляды, намного лучше подходить к рынкам с открытым умом и основывать решения о покупке или продаже на объективных индикаторах с хорошей долгосрочной историей.
Один из самых надежных индикаторов финансового мира – это отношение золото/товары (з/т). Отношение з/т более предсказуемо, чем цена золота в долларах США, точнее, у отношения з/т более последовательная связь с другими рынками, чем у долларовой цены золота. Вероятно, причина в том, что устранение из уравнения переменчивого доллара подавляет «шум» и усиливает «сигнал».
Следующий график – это пример последовательной, а значит, предсказуемой связи отношения з/т с другим рынком. Из него видно, что почти все время отношение з/т (представленное как долларовая цена золота, разделенная на спотовый товарный индекс GSCI) движется в том же направлении, что и кредитные спреды (представленные здесь отношением IEF/HYG).
Показанная ниже связь достаточно надежна, чтобы, зная или, по крайней мере, догадываясь, что в определенный период будет происходить с кредитными спредами, можно было точно спрогнозировать, усилится или ослабнет золото относительно среднего товара в этот период. Аналогично, зная, собирается ли золото усилиться или ослабнуть относительно среднего товара, можно с высокой вероятностью спрогнозировать кредитные спреды.
26 апр. 2019 г.; Откр.; Макс.; Мин.; Закр.; Изм.
IEF:HYG (ежедневно)
$Золото:$GNX
Есть и другие взаимоотношения между рынками, включающие отношение з/т, работающие так же хорошо, как вышеупомянутое, и в начале этого года я использовал одно из них, чтобы спрогнозировать, что золото будет слабым относительно товаров в первой половине и сильным во второй половине 2019 г. Прогноз на первую половину года пока сбывается. Прогноз на вторую половину года по-прежнему выглядит правдоподобным, но может быть пересмотрен в зависимости от того, что в следующие месяцы будет происходить с различными индикаторами.
Еще один из самых надежных индикаторов финансового мира – это настроения. Точное прочтение рыночных настроений не ведет к конкретным заключениям о будущем поведении цены, и, как обсуждалось здесь, у использования настроений при принятии решений о покупке или продаже есть свои ловушки. Однако понимание того, как настроения влияют на рынки, может дать инвестору весомое преимущество.
Я не буду писать о том, почему или как настроения могут успешно использоваться при расчете времени покупок и продаж на финансовых рынках. Я также не стану перечислять самые полезные индикаторы рыночных настроений. Все потому, что Боб Мориарти (Bob Moriarty) рассмотрел все это и не только в своей последней книге «Основы инвестирования в ресурсные акции: руководство для чайников» (Basic Investing in Resource Stocks: The Idiot’s Guide). Электронная версия книги стоит всего $6, или чуть больше, чем большое капучино в ближайшем ко мне кафе.
Книга Боба обязательна к прочтению для всех, кто спекулирует на юниорных ресурсных акциях, особенно для тех, у кого нет опыта или кто в прошлом плохо справлялся с огромными колебаниями этих акций.
В какой-то момент при прочтении книги мне показалось, что Боб выставляет успешную спекуляцию на акциях мелких горнодобывающих и нефтяных компаний слишком простой, ведь суровая реальность такова, что, даже если ты понимаешь самый эффективный способ торговли этими акциями, ты все равно время от времени попадаешь в ловушки. Однако дальше в книге Боб предупреждает читателя о возможности больших потерь, даже если кажется, что все сделано правильно. При этом он приводит ряд забавных историй о собственной неудачной спекуляции и о командах управляющих, по чьей вине эти неудачи случились.
Даже если вы уже знаете, как использовать настроения и прибыльно действовать в спекулятивном сегменте фондового рынка, вы все равно сможете извлечь что-то полезное из упомянутой книги Боба Мориарти. $6 за электронную версию или $12 за бумажную – не такая уж большая цена.
http://goldenfront.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Один из самых надежных индикаторов финансового мира – это отношение золото/товары (з/т). Отношение з/т более предсказуемо, чем цена золота в долларах США, точнее, у отношения з/т более последовательная связь с другими рынками, чем у долларовой цены золота. Вероятно, причина в том, что устранение из уравнения переменчивого доллара подавляет «шум» и усиливает «сигнал».
Следующий график – это пример последовательной, а значит, предсказуемой связи отношения з/т с другим рынком. Из него видно, что почти все время отношение з/т (представленное как долларовая цена золота, разделенная на спотовый товарный индекс GSCI) движется в том же направлении, что и кредитные спреды (представленные здесь отношением IEF/HYG).
Показанная ниже связь достаточно надежна, чтобы, зная или, по крайней мере, догадываясь, что в определенный период будет происходить с кредитными спредами, можно было точно спрогнозировать, усилится или ослабнет золото относительно среднего товара в этот период. Аналогично, зная, собирается ли золото усилиться или ослабнуть относительно среднего товара, можно с высокой вероятностью спрогнозировать кредитные спреды.
26 апр. 2019 г.; Откр.; Макс.; Мин.; Закр.; Изм.
IEF:HYG (ежедневно)
$Золото:$GNX
Есть и другие взаимоотношения между рынками, включающие отношение з/т, работающие так же хорошо, как вышеупомянутое, и в начале этого года я использовал одно из них, чтобы спрогнозировать, что золото будет слабым относительно товаров в первой половине и сильным во второй половине 2019 г. Прогноз на первую половину года пока сбывается. Прогноз на вторую половину года по-прежнему выглядит правдоподобным, но может быть пересмотрен в зависимости от того, что в следующие месяцы будет происходить с различными индикаторами.
Еще один из самых надежных индикаторов финансового мира – это настроения. Точное прочтение рыночных настроений не ведет к конкретным заключениям о будущем поведении цены, и, как обсуждалось здесь, у использования настроений при принятии решений о покупке или продаже есть свои ловушки. Однако понимание того, как настроения влияют на рынки, может дать инвестору весомое преимущество.
Я не буду писать о том, почему или как настроения могут успешно использоваться при расчете времени покупок и продаж на финансовых рынках. Я также не стану перечислять самые полезные индикаторы рыночных настроений. Все потому, что Боб Мориарти (Bob Moriarty) рассмотрел все это и не только в своей последней книге «Основы инвестирования в ресурсные акции: руководство для чайников» (Basic Investing in Resource Stocks: The Idiot’s Guide). Электронная версия книги стоит всего $6, или чуть больше, чем большое капучино в ближайшем ко мне кафе.
Книга Боба обязательна к прочтению для всех, кто спекулирует на юниорных ресурсных акциях, особенно для тех, у кого нет опыта или кто в прошлом плохо справлялся с огромными колебаниями этих акций.
В какой-то момент при прочтении книги мне показалось, что Боб выставляет успешную спекуляцию на акциях мелких горнодобывающих и нефтяных компаний слишком простой, ведь суровая реальность такова, что, даже если ты понимаешь самый эффективный способ торговли этими акциями, ты все равно время от времени попадаешь в ловушки. Однако дальше в книге Боб предупреждает читателя о возможности больших потерь, даже если кажется, что все сделано правильно. При этом он приводит ряд забавных историй о собственной неудачной спекуляции и о командах управляющих, по чьей вине эти неудачи случились.
Даже если вы уже знаете, как использовать настроения и прибыльно действовать в спекулятивном сегменте фондового рынка, вы все равно сможете извлечь что-то полезное из упомянутой книги Боба Мориарти. $6 за электронную версию или $12 за бумажную – не такая уж большая цена.
http://goldenfront.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter