Финансовые результаты Роснефти оказались несколько ниже ожиданий рынка в части чистой прибыли, но превысили по EBITDA. В отчетном периоде компания увеличила EBITDA (включая эффект от зачета предоплат) на 12% к/к относительно IV квартала 2018 г. до 548 млрд руб. (прогноз: 517 млрд руб.) благодаря положительному лагу экспортной пошлины и изменениям в налоговом законодательстве, которые вступили в силу с 2019 г.
Чистая прибыль составила 131 млрд руб. (+20% к/к) при ожиданиях рынка в размере 137 млрд руб.
Капитальные затраты Роснефти по итогам отчетного периода снизились на 17% г/г до 214 млрд руб., однако свободный денежный сократился на 25% к/к до 197 млрд руб. Компания сообщила, что капзатраты в текущем году могут составить 1,3 трлн руб. против 0,9 млрд руб. в 2018 г. Роснефть также сообщила, что долг Венесуэлы перед компанией снизился до $1,8 млрд с $3.1 млрд. на конец 2018 г., а план по сокращению чистого долга на II квартал составляет $3 млрд. Общий же долг Роснефти на конец отчетного периода составлял $59 млрд.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям Роснефти с целевой ценой 624 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чистая прибыль составила 131 млрд руб. (+20% к/к) при ожиданиях рынка в размере 137 млрд руб.
Капитальные затраты Роснефти по итогам отчетного периода снизились на 17% г/г до 214 млрд руб., однако свободный денежный сократился на 25% к/к до 197 млрд руб. Компания сообщила, что капзатраты в текущем году могут составить 1,3 трлн руб. против 0,9 млрд руб. в 2018 г. Роснефть также сообщила, что долг Венесуэлы перед компанией снизился до $1,8 млрд с $3.1 млрд. на конец 2018 г., а план по сокращению чистого долга на II квартал составляет $3 млрд. Общий же долг Роснефти на конец отчетного периода составлял $59 млрд.
Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по акциям Роснефти с целевой ценой 624 руб.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter