31 мая 2019 ИК ЛМС | ОАО "Газпром"
По итогам телеконференции Газпрома стало понятно, что газовый холдинг разрабатывает новую дивидендную политику, которую анонсирует до конца 2019 года. Компания планирует перейти на выплату 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО в течение 2-3 лет. Прибыль будут «очищать» от бумажной составляющей, которая в 2019 году может составить порядка трети прибыли, а сама прибыль по МСФО - остаться на уровне 2018 года. Т.е. неопределённость существенная.
Но позитивно то, что ранее Газпром старался дивиденды в абсолютном выражении не снижать. Из года в год в рублях либо платил столько же, либо больше, исключения были, но крайне редко. Что касается дивидендов за 2019 год, то газовый холдинг заявил, что не гарантирует, что выплаты не опустятся ниже $0,25 (16,61 руб.). Наш взгляд на компанию не изменился, мы считаем Газпром хорошей инвестицией в ближайшие три года. Но покупать по текущей цене опасно – предлагаем дождаться коррекции из-за возможного падения цен на нефть и приобретать акции по цене $2,6 - $2,75 (170руб. - 180 руб.). Всем у кого акция в портфеле, рекомендуем держать ее до ранее озвученной нами целевой цены – $3,37 (220 руб.).
Но позитивно то, что ранее Газпром старался дивиденды в абсолютном выражении не снижать. Из года в год в рублях либо платил столько же, либо больше, исключения были, но крайне редко. Что касается дивидендов за 2019 год, то газовый холдинг заявил, что не гарантирует, что выплаты не опустятся ниже $0,25 (16,61 руб.). Наш взгляд на компанию не изменился, мы считаем Газпром хорошей инвестицией в ближайшие три года. Но покупать по текущей цене опасно – предлагаем дождаться коррекции из-за возможного падения цен на нефть и приобретать акции по цене $2,6 - $2,75 (170руб. - 180 руб.). Всем у кого акция в портфеле, рекомендуем держать ее до ранее озвученной нами целевой цены – $3,37 (220 руб.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба