14 июня 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Если бы не сезон отчетности в США, который вытолкал индекс S&P 500 с начала года почти на 15%, то мы бы сказали о том, что американский рынок переживает не самые лучшие времена. А так, вроде бы и причин для беспокойства нет. Но это только на первый взгляд.
Доходность по казначейским бондам продолжает терять, но при этом те инвесторы, которые давно купили себе акции, смотрят на это снижении и думают, что никакой рецессии не будет, а то, что уровень инфляции немного недотягивает до целевого уровня, это связано с последним повышением ключевой ставки.
Если Федеральная резервная система США понизит ставки, возможно, уже в июле, то всем станет хорошо, поскольку все поймут, что устойчиво низкой инфляции ждать не придется. За этим может последовать еще одно быстрое дальнейшее понижение ставки, как это было в 1995-м и в 1998-м годах, когда рецессия отступала. Тогда, в 1995-м году, и в 1998-м году котировки акций сразу стали расти, несмотря на снижение прогнозов по прибылям, поскольку доходность облигаций снижалась, как и сейчас.
Как и сейчас, тогда года начались крахом акций американских энергетических и горнодобывающих компаний, поскольку спрос в Китае снизился, а Саудовская Аравия активно наращивала добычу нефти. Ничего не напоминает? Как и сейчас, доходность по облигациям снижалась до своих годовых минимумов, поскольку опасения в отношении дефляции были очень сильны, и только владельцы акций были «на коне», поскольку радовались сезонам отчетов.
Как и сейчас, росла доходность более долгосрочных облигаций в США, при том, что доходность японских и немецких длинных облигаций ушла на негативную территорию.
Вообщем, низкая доходность бондов всегда вызвать достаточный рост акций, чтобы инвесторы смогли компенсировать замедление доходов. Сейчас на фондовом рынке США большинство инвесторов считают, что все будет хорошо. Посмотрим.
Торги в четверг на российском рынке акций завершились ростом по основным индексам, при этом индекс Мосбиржи закрылся недалеко от установленного во вторник уровня исторического максимума, следует из динамики торгов на Московской бирже.
Индекс к закрытию торгов вырос на 0,24% до 2 758,36 пунктов, индекс РТС вырос на 0,27% до 1 346,98 пунктов.
На нефтяных рынках цены растут второй день подряд после того, как новости об инциденте с танкерами в Оманском заливе вызывали опасения относительно поставок сырья с Ближнего Востока.
Стоимость "черного золота" растет второй день подряд, при этом в четверг рост достигал 4,5% на фоне опасений за поставки нефти с Ближнего Востока. Иранские и арабские СМИ сообщили, что в Оманском заливе совершено нападение на два нефтяных танкера — Front Altair и Kokuka Courageous. По некоторым данным, имела место торпедная атака, в результате которой на судах произошли взрывы и пожар. Однако официального подтверждения нет. Все члены экипажей пострадавших судов были эвакуированы на территорию Ирана. По данным владельца одного из танкеров, на борту Front Altair было 11 россиян, никто из них не пострадал.
Госсекретарь США Майк Помпео заявил, что Штаты считают Иран ответственным за атаку на танкеры. Иран, в свою очередь, категорически отвергает и осуждает необоснованные обвинения США по инциденту с танкерами в Оманском заливе. После инцидентов все ждут, какие действия предпримут США и другие военные силы в регионе.
Стоимость августовских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 0,64%, до 61,69 доллара за баррель, цена июльских фьючерсов на WTI — на 0,36%, до 52,47 доллара за баррель.
На американском рынке индексы завершили торги четверга в плюсе на фоне роста цен на нефть после инцидента с двумя танкерами в Оманском заливе, а также ожидания снижения ставки ФРС США.
Стоимость фьючерсов на американскую нефть WTI в ходе торгов поднялась на 2,5% после сообщений иранских и арабских СМИ о нападении в Оманском заливе на два нефтяных танкера – Front Altair и Kokuka Courageous.
Инвесторы также ждут ближайшего заседания ФРС 18-19 июня, предполагая, что регулятор, вероятно, сохранит ставку на текущем уровне в 2,25-2,5%, а уже в июле ставка может быть понижена. Между тем, президент США Дональд Трамп вновь раскритиковал политику Федрезерва, заявив, что базовая процентная ставка ФРС слишком высока, а евро и другие валюты обесценены в отношении доллара, что вредит американской экономике.
Накануне стало известно, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 8 июня, увеличилось до 222 тысяч. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали снижения числа заявок до 216 тысяч с первоначального уровня предыдущей недели в 218 тысяч.
Рынок, похоже, игнорирует торговый вопрос Китая и геополитические проблемы, сосредоточившись на сильной экономике, росте производительности и низком уровне безработицы.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,39% до 26 106,77 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,57%, до 7837,13 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,41%, до 2891,64 пункта.
На азиатских рынках индексы региона демонстрируют в пятницу преимущественно негативную динамику на фоне ожиданий ряда макроэкономических данных из Китая, которые будут опубликованы 14 июня.
Участники торгов предпочитают сохранять осторожность перед публикацией ряда макроэкономических данных из Китая. Рынки ждут их, чтобы понять, как торговая война с США отражается на экономике Поднебесной. В частности, в пятницу будут обнародованы показатели по промышленному производству и объему розничных продаж в КНР за май.
Еще одним фактором, который оказывает влияние на настроения трейдеров, остается саммит "большой двадцатки" (G20), который пройдет в Осаке 28-29 июня. Встреча G20 в конце месяца и переговоры по торговому конфликту США и Китая по-прежнему остаются теми событиями, которые будут сильнее всего влиять на рынок.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,26% — до 2903,15 пункта, индекс Shenzhen Composite — на 0,64%, до 1522,97 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng Index опускался на 0,52%, до 27153,63 пункта, японский Nikkei 225 — рос на 0,28%, до 21090,11 пункта, южнокорейский KOSPI — снижался на 0,27%, до 2097,42 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 поднимался на 0,25% — до 6558,3 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста были акции "Интер РАО", которые утром росли на 14,2%, обновив исторический максимум — 4,872 рубля в ожидании инвесторами высоких дивидендов. К закрытию торгов акции компании поднялись на 4,54%. Интер РАО" направит часть средств от продажи акций "Иркутскэнерго", в сумме 7,922 миллиарда рублей на выплату дивидендов по итогам 2018 отчетного года в размере 17,919 миллиарда рублей.
Также в лидерах роста были акции "Мосэнерго" (3,11%), которые выросли на фоне одобрения акционерами компании на годовом собрании выплаты дивидендов по результатам 2018 года в размере 21,004 копейки на акцию, что в 1,3 раза выше уровня выплат за 2017 год.
Росли также акции "Газпром нефти" (3,51%), "Аэрофлота" (2,7%), "Норникеля" (2,6%), обыкновенные акции "Мечела" (2,5%), акции ОГК-2 (2.42%), а также акции НЛМК (2,24%), префы "Татнефти" (2,14%) и акции ВТБ (1,63%).
2. Среди лидеров снижения были акции компании "Магнита" (-3,47%), "Алросы" (-2,71%), префы "Транснефти" (-2,35%), бумаги "Сургутнефтегаза" (обыкновенные акции снизились на 1,22%, префы – на 0,9%), обыкновенные акции "Татнефти" (-0,95%) и акции "Новатэка" (-0,91%).
ПРОГНОЗ: Сегодня для рынка будут важны данные по КНР и США по розничным продажам и промпроизводству. Если они не покажут серьезного негатива, то вероятно развитие роста по индексу МосБиржи. Кроме того, ждем заседания Банка России, а именно: понижения ключевой ставки на 0,25%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба