6 июля 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2835 п. (-0,26%)
Индекс РТС: 1399 п. (-0,91%)
О главном
На открытии индекс МосБиржи обновил исторический максимум, а индекс РТС – пятилетний. Однако внешний фон на старте наших торгов был умеренно негативным и постепенно ухудшался. В результате российские фондовые индикаторы продемонстрировали поступательное снижение, закрывшись недалеко от дневных минимумов. Индекс МосБиржи понес меньшие потери благодаря существенному ослаблению рубля.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
- Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
В пятницу российские фондовые индикаторы открылись вверх, в результате чего индекс МосБиржи в очередной раз обновил исторический максимум, а индекс РТС – пятилетний. При этом внешний фон на старте наших торгов был, скорее, умеренно негативным. В результате российский рынок начал сдавать позиции.
Ситуация на мировых рынках утром ухудшилась из-за крайне слабых данных по немецкому промышленному сектору. Это оказало давление на рынок нефти, который и без того остается охваченным опасениями относительно угрозы ослабления глобального нефтяного спроса из-за проблем в мировой экономике.
В середине российской сессии внешний фон несколько улучшился, благодаря чему наши индексы предприняли попытку скорректировать дневные потери. Однако после выхода данных по американскому рынку труда, снизивших вероятность агрессивного смягчения монетарной политики ФРС, мировые рынки ускорили снижение.
На этом фоне российские фондовые индикаторы продемонстрировали резкий нисходящий импульс, обновив минимумы сессии и закрывшись недалеко от них. Однако индекс МосБиржи понес небольшие потери благодаря существенному ослаблению рубля, который обновил двухнедельные минимумы по отношению к доллару.
Кроме неблагоприятного внешнего фона, снижению нашего рынка способствовал фактор пятницы, когда инвесторы предпочитают сокращать длинные позиции в акциях, опасаясь реализации каких-либо рисков на выходных. И в целом почти безоткатный рост российских индексов, стартовавший в середине мая, требует более существенной нисходящей коррекции, однако для этого необходимы более или менее серьезные негативные факторы, которых пока не видно на краткосрочном горизонте.
Если на выходных не произойдет какого-либо негатива, на следующей неделе мы можем увидеть попытки установления очередных рекордов российских индексов. Тем не менее сохранится высокая чувствительность нашего рынка к внешнему негативу, а вероятность более глубокой нисходящей коррекции будет увеличиваться, даже если наши индексы останутся на месте.
Нефть резко ушла вверх
В начале наших торгов нефтяные цены снижались, обновив вчерашний минимум, но затем быстро восстановились. В середине российской сессии произошел еще один нисходящий импульс, после чего котировки резко ушли вверх, переписав вчерашнюю вершину. На нашем закрытии Brent прибавляла 1,5% немного выше уровня $64.
Ценовой всплеск на нефтяном рынке был вызван опасениями разрастания ближневосточного конфликта, усилившимися после того, как иранские чиновники призвали захватывать британские танкеры в ответ на произошедшее накануне задержание Великобританией иранского танкера, который, предположительно, поставлял нефть в Сирию в нарушение европейских санкций.
Мировые фондовые рынки синхронно снизились
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 торговались вблизи новых исторических вершин, но незадолго до нашего открытия перешли к снижению, которое усилилось после выхода данных по рынку труда США. К нашему закрытию американские фондовые индикаторы существенно восстановились, тем не менее, теряя 0,5-0,65%.
Превысившие ожидания данные по изменению количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США уменьшили вероятность агрессивного смягчения монетарной политики ФРС. Это вызвало снижение не только американских индексов, но и многих глобальных рисковых активов, в котировки которых были заложены завышенные ожидания относительно скорого и существенного снижения ставки ФРС.
На этом фоне европейские фондовые индикаторы сегодня также продемонстрировали планомерное снижение. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 поступательно двигался вниз с самого открытия, отскочив к завершению торгов и потеряв в итоге 0,72%. Дополнительное давление на рынки Европы оказало более значительное, чем ожидалось, снижение объема промышленных заказов в Германии.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали привилегированные акции Ростелекома (+3,5%), закрывшие за 3 дня дивидендный гэп. Обыкновенные акции компании в пятницу прибавили 0,28%.
Благодаря ослаблению рубля позитивную динамику продемонстрировали многие экспортеры: Русал +2%; Полюс +1,5%; ММК +1,25%; Норникель +1,2%; Башнефть ап +0,7%; Полиметалл +0,58%; Транснефть +0,56%; Газпромнефть +0,46%; Мечел ао +0,43%; Мечел ап +0,4%.
Также значительно лучше рынка сегодня закрылись: МРСК ЦП +2,58%; ПИК +1,72%; МосБиржа +1,06%; X5 Retail +1,06%; МТС +0,74%; Лента +0,63%; МКБ +0,52%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Энел Россия (-11,12%), а также обыкновенные (-3,56%) и привилегированные (-2,94%) акции Россетей, упавшие из-за дивидендного гэпа.
Под давлением находились и некоторые другие представители сектора электроэнергетики: Интер РАО -2%; ТГК-1 -1,82%; Мосэнерго -0,48%; Юнипро -0,2%.
Акции Газпрома (-1,75%) скорректировали мощное восходящее движение, произошедшее на этой неделе.
Кроме этого, существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Северсталь -1,24%; Система -1,04%; Роснефть -0,92%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2835 п. (-0,26%)
Индекс РТС: 1399 п. (-0,91%)
О главном
На открытии индекс МосБиржи обновил исторический максимум, а индекс РТС – пятилетний. Однако внешний фон на старте наших торгов был умеренно негативным и постепенно ухудшался. В результате российские фондовые индикаторы продемонстрировали поступательное снижение, закрывшись недалеко от дневных минимумов. Индекс МосБиржи понес меньшие потери благодаря существенному ослаблению рубля.
Позитивные факторы
- Рост цен на нефть
- Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
- Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
В пятницу российские фондовые индикаторы открылись вверх, в результате чего индекс МосБиржи в очередной раз обновил исторический максимум, а индекс РТС – пятилетний. При этом внешний фон на старте наших торгов был, скорее, умеренно негативным. В результате российский рынок начал сдавать позиции.
Ситуация на мировых рынках утром ухудшилась из-за крайне слабых данных по немецкому промышленному сектору. Это оказало давление на рынок нефти, который и без того остается охваченным опасениями относительно угрозы ослабления глобального нефтяного спроса из-за проблем в мировой экономике.
В середине российской сессии внешний фон несколько улучшился, благодаря чему наши индексы предприняли попытку скорректировать дневные потери. Однако после выхода данных по американскому рынку труда, снизивших вероятность агрессивного смягчения монетарной политики ФРС, мировые рынки ускорили снижение.
На этом фоне российские фондовые индикаторы продемонстрировали резкий нисходящий импульс, обновив минимумы сессии и закрывшись недалеко от них. Однако индекс МосБиржи понес небольшие потери благодаря существенному ослаблению рубля, который обновил двухнедельные минимумы по отношению к доллару.
Кроме неблагоприятного внешнего фона, снижению нашего рынка способствовал фактор пятницы, когда инвесторы предпочитают сокращать длинные позиции в акциях, опасаясь реализации каких-либо рисков на выходных. И в целом почти безоткатный рост российских индексов, стартовавший в середине мая, требует более существенной нисходящей коррекции, однако для этого необходимы более или менее серьезные негативные факторы, которых пока не видно на краткосрочном горизонте.
Если на выходных не произойдет какого-либо негатива, на следующей неделе мы можем увидеть попытки установления очередных рекордов российских индексов. Тем не менее сохранится высокая чувствительность нашего рынка к внешнему негативу, а вероятность более глубокой нисходящей коррекции будет увеличиваться, даже если наши индексы останутся на месте.
Нефть резко ушла вверх
В начале наших торгов нефтяные цены снижались, обновив вчерашний минимум, но затем быстро восстановились. В середине российской сессии произошел еще один нисходящий импульс, после чего котировки резко ушли вверх, переписав вчерашнюю вершину. На нашем закрытии Brent прибавляла 1,5% немного выше уровня $64.
Ценовой всплеск на нефтяном рынке был вызван опасениями разрастания ближневосточного конфликта, усилившимися после того, как иранские чиновники призвали захватывать британские танкеры в ответ на произошедшее накануне задержание Великобританией иранского танкера, который, предположительно, поставлял нефть в Сирию в нарушение европейских санкций.
Мировые фондовые рынки синхронно снизились
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 торговались вблизи новых исторических вершин, но незадолго до нашего открытия перешли к снижению, которое усилилось после выхода данных по рынку труда США. К нашему закрытию американские фондовые индикаторы существенно восстановились, тем не менее, теряя 0,5-0,65%.
Превысившие ожидания данные по изменению количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США уменьшили вероятность агрессивного смягчения монетарной политики ФРС. Это вызвало снижение не только американских индексов, но и многих глобальных рисковых активов, в котировки которых были заложены завышенные ожидания относительно скорого и существенного снижения ставки ФРС.
На этом фоне европейские фондовые индикаторы сегодня также продемонстрировали планомерное снижение. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 поступательно двигался вниз с самого открытия, отскочив к завершению торгов и потеряв в итоге 0,72%. Дополнительное давление на рынки Европы оказало более значительное, чем ожидалось, снижение объема промышленных заказов в Германии.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали привилегированные акции Ростелекома (+3,5%), закрывшие за 3 дня дивидендный гэп. Обыкновенные акции компании в пятницу прибавили 0,28%.
Благодаря ослаблению рубля позитивную динамику продемонстрировали многие экспортеры: Русал +2%; Полюс +1,5%; ММК +1,25%; Норникель +1,2%; Башнефть ап +0,7%; Полиметалл +0,58%; Транснефть +0,56%; Газпромнефть +0,46%; Мечел ао +0,43%; Мечел ап +0,4%.
Также значительно лучше рынка сегодня закрылись: МРСК ЦП +2,58%; ПИК +1,72%; МосБиржа +1,06%; X5 Retail +1,06%; МТС +0,74%; Лента +0,63%; МКБ +0,52%.
Аутсайдерами пятницы стали акции Энел Россия (-11,12%), а также обыкновенные (-3,56%) и привилегированные (-2,94%) акции Россетей, упавшие из-за дивидендного гэпа.
Под давлением находились и некоторые другие представители сектора электроэнергетики: Интер РАО -2%; ТГК-1 -1,82%; Мосэнерго -0,48%; Юнипро -0,2%.
Акции Газпрома (-1,75%) скорректировали мощное восходящее движение, произошедшее на этой неделе.
Кроме этого, существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: Северсталь -1,24%; Система -1,04%; Роснефть -0,92%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба