25 июля 2019 ИК ЛМС | ОАО "Газпром"
Дочерние компании Газпрома размещают 2,92% головного холдинга. Продажа акций будет осуществляться по единой цене и единым пакетом. Новость будет негативно воспринята рынком, так как данные размещения обычно проходят с дисконтом к рынку. Поэтому до конца недели котировки окажутся под давлением. В долгосрочной перспективе увеличение free-float будет являться позитивом.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию покупать от текущей цены $3,17 (200 руб – 210 руб) ввиду новой дивидендной политике в 2020 году, предполагающей выплату 50% чистой прибыли. В 2019 году прогнозный дивиденд составит $0,24-$0,28 (15 руб.-18 руб.), что предполагает 8% дивидендную доходность. Менеджмент компании обозначил, что после 2020 года инвестиционная программа завершается, что позволит увеличить выплаты до 50% по МСФО. Для покупок интересными являются уровни $3,17-$3,32 (200руб – 210 руб). За 2020 год дивиденд способен резко вырасти до $0,4 (25 руб.), при сохранении дивидендной доходности на уровне 7%, целевой ценой является $4,77-$5,62 (300руб-355 руб.). Потенциал роста – 50%-77%, со сроком реализации рекомендации 2 года.
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию покупать от текущей цены $3,17 (200 руб – 210 руб) ввиду новой дивидендной политике в 2020 году, предполагающей выплату 50% чистой прибыли. В 2019 году прогнозный дивиденд составит $0,24-$0,28 (15 руб.-18 руб.), что предполагает 8% дивидендную доходность. Менеджмент компании обозначил, что после 2020 года инвестиционная программа завершается, что позволит увеличить выплаты до 50% по МСФО. Для покупок интересными являются уровни $3,17-$3,32 (200руб – 210 руб). За 2020 год дивиденд способен резко вырасти до $0,4 (25 руб.), при сохранении дивидендной доходности на уровне 7%, целевой ценой является $4,77-$5,62 (300руб-355 руб.). Потенциал роста – 50%-77%, со сроком реализации рекомендации 2 года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба