8 августа 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2675 п. (-0,31%)
Индекс РТС: 1285 п. (-0,74%)
О главном
После негативного старта сессии российские индексы перешли к активному росту вслед за восстановлением мировых фондовых индикаторов. Благодаря позитивным корпоративным новостям, связанным с Газпромом, наш рынок некоторое время игнорировал снижение нефти. Но во второй половине дня внешний фон значительно ухудшился, вызвав снижение российских индексов, в результате чего они обновили минимумы сессии, но закрылись с умеренными потерями.
Позитивные факторы
- Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
- Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
На старте сессии российские индексы находились под давлением из-за умеренно негативного внешнего фона, но быстро перешли к росту благодаря активному восстановлению мировых фондовых индикаторов.
На глобальных рынках сегодня некоторое время продолжались попытки развития восходящей коррекции, чему способствовали вчерашние заявления чиновников администрации президента США о готовности продолжить внешнеторговый диалог с Китаем.
Кроме того, более сильное, чем ожидалось, снижение ставки ЦБ Индии и Новой Зеландии вселяет надежду на то, что ФРС и ЕЦБ, а также другие крупные центробанки, приступят к более агрессивному смягчению монетарной политики на фоне внешнеторговой неопределенности.
В то же время нефтяные цены в среду демонстрировали слабость, котировки Brent периодически обновляли 7-месячные минимумы, но российский рынок некоторое время не замечал этого негатива, повышаясь вслед за мировыми площадками.
Еще одним драйвером роста наших индексов стала информация о том, что Газпром размышляет о продаже квазиказначейского пакета акций, принадлежащего его дочерним структурам. Это вызвало резкий рост акций Газпрома, прибавлявших на дневном максимуме 2,6%.
Однако во второй половине российской сессии мировые фондовый индикаторы перешли к поступательному снижению, а нефтяные цены усилили нисходящую динамику. Ухудшение ситуации на глобальных рынках было вызвано обновлением китайским юанем 11-летнего минимума по отношению к доллару, что может обострить конфликт между США и Китаем.
На этом фоне наши индексы резко ушли вниз, переписав дневные минимумы, и после сильного отскока закрылись недалеко от них, понеся умеренные потери. Таким образом, российские фондовые индикаторы увеличили переоцененность по отношению к нефти. Отношение индекса РТС к баррелю Brent обновило трехлетний максимум, приблизившись к 11-летнему.
Рублевая стоимость нефти опустилась к минимальным с декабря прошлого года уровням, в то время как индекс МосБиржи находится намного выше значений, наблюдавшихся в конце 2018 г. С учетом высокой санкционной неопределенности подобные расхождения выглядят аномальными.
Нефть сильно снизилась
В начале наших торгов нефтяные цены продемонстрировала восходящий импульс, выйдя в небольшой плюс, но быстро возобновили снижение, ускорив его во второй половине российской сессии. Котировки Brent периодически обновляли минимальные с начала января уровни, теряя на нашем закрытии 4,4% около отметки $56,4.
Данные Минэнерго США способствовали усилению нисходящей динамики нефтяных цен, разочаровав инвесторов. Запасы нефти выросли почти настолько же, насколько ожидалось их снижение, а суммарные запасы нефтепродуктов значительно увеличились, тогда как прогнозировалось небольшое снижение. Кроме того, добыча нефти вновь выросла, всего за 2 недели восстановившись почти до рекордных уровней после провала, вызванного ураганом в Мексиканском заливе.
Рынок США упал, европейский сумел закрыться в плюсе
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 снижались, но затем перешли к поступательному росту, ускорив его в начале российских торгов. Однако далее американские фондовые индикаторы резко ушли вниз, существенно отскочив к нашему закрытию, тем не менее теряя 0,6-1,3%.
Сохраняющаяся на высоком уровне неопределенности в международной торговле, создающая угрозу обострения внешнеторгового конфликта между США и Китаем, создает неблагоприятную ситуацию на мировых рынках. В результате инвесторы возобновляют активные продажи при любом негативном рыночном или новостном поводе. Сегодня спусковым крючком выступило возобновление активного снижения китайского юаня, переписавшего 11-летний минимум к доллару.
На этом фоне европейские фондовые площадки в среду продемонстрировали более сильную динамику. В первой половине сессии индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 активно рос, но затем быстро снизился, выйдя в небольшой минус, однако к закрытию скорректировался, прибавив в итоге 0,24%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции М.Видео, подорожавшие почти на 5%. Умеренно повысились бумаги и некоторых других ритейлеров: Лента +0,56%; Детский Мир +0,54%.
Благодаря сильному росту котировок золота (новый 6-летний максимум) и серебра, вызванного увеличением внешнеторговых рисков, активно повышались акции производителей драгоценных металлов: Полиметалл +3,4%; Полюс +2,25%.
Аналогичная динамика цен на никель способствовала увеличению капитализации Норникеля (+1,5%).
Пользовались спросом некоторые представители сектора электроэнергетики: Ленэнерго-п +0,92%; Россети ао +0,83%; ФСК ЕЭС +0,7%.
Кроме этого, значительно лучше рынка сегодня закрылись: НМТП ао +1,5%; ЛСР +0,67%; Яндекс +0,65%; Система +0,6%; Аэрофлот +0,55%; МосБиржа +0,53%; Газпром +0,4%.
Аутсайдерами среды стали акции Энел Россия, потерявшие 2,34%. Умеренно снизились бумаги и некоторых других электроэнергетических компаний: Интер РАО -0,93%; ОГК-2 -0,86%; МРСК ЦП -0,84%; Русгидро -0,42%.
Под давлением находились акции крупнейших банков: ВТБ -1,8%; Сбербанк (отчет по РПБУ за июль) -1,66%; Сбербанк-п -1,03%.
На фоне новых 7-месячных минимумов рублевой стоимости нефти негативную динамику продемонстрировали некоторые представители нефтегазового сектора: Татнефть ао -1,65%; Роснефть -1,32%; Транснефть -0,8%; Татнефть ап -0,56%; Лукойл -0,47%.
Также существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: ПИК -2,22%; Магнит -1,7%; Мечел ао -1,6%; ММК -1,6%; X5 Retail -1,45%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2675 п. (-0,31%)
Индекс РТС: 1285 п. (-0,74%)
О главном
После негативного старта сессии российские индексы перешли к активному росту вслед за восстановлением мировых фондовых индикаторов. Благодаря позитивным корпоративным новостям, связанным с Газпромом, наш рынок некоторое время игнорировал снижение нефти. Но во второй половине дня внешний фон значительно ухудшился, вызвав снижение российских индексов, в результате чего они обновили минимумы сессии, но закрылись с умеренными потерями.
Позитивные факторы
- Ожидание смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
- Риски усиления санкционного давления на Россию
В деталях
На старте сессии российские индексы находились под давлением из-за умеренно негативного внешнего фона, но быстро перешли к росту благодаря активному восстановлению мировых фондовых индикаторов.
На глобальных рынках сегодня некоторое время продолжались попытки развития восходящей коррекции, чему способствовали вчерашние заявления чиновников администрации президента США о готовности продолжить внешнеторговый диалог с Китаем.
Кроме того, более сильное, чем ожидалось, снижение ставки ЦБ Индии и Новой Зеландии вселяет надежду на то, что ФРС и ЕЦБ, а также другие крупные центробанки, приступят к более агрессивному смягчению монетарной политики на фоне внешнеторговой неопределенности.
В то же время нефтяные цены в среду демонстрировали слабость, котировки Brent периодически обновляли 7-месячные минимумы, но российский рынок некоторое время не замечал этого негатива, повышаясь вслед за мировыми площадками.
Еще одним драйвером роста наших индексов стала информация о том, что Газпром размышляет о продаже квазиказначейского пакета акций, принадлежащего его дочерним структурам. Это вызвало резкий рост акций Газпрома, прибавлявших на дневном максимуме 2,6%.
Однако во второй половине российской сессии мировые фондовый индикаторы перешли к поступательному снижению, а нефтяные цены усилили нисходящую динамику. Ухудшение ситуации на глобальных рынках было вызвано обновлением китайским юанем 11-летнего минимума по отношению к доллару, что может обострить конфликт между США и Китаем.
На этом фоне наши индексы резко ушли вниз, переписав дневные минимумы, и после сильного отскока закрылись недалеко от них, понеся умеренные потери. Таким образом, российские фондовые индикаторы увеличили переоцененность по отношению к нефти. Отношение индекса РТС к баррелю Brent обновило трехлетний максимум, приблизившись к 11-летнему.
Рублевая стоимость нефти опустилась к минимальным с декабря прошлого года уровням, в то время как индекс МосБиржи находится намного выше значений, наблюдавшихся в конце 2018 г. С учетом высокой санкционной неопределенности подобные расхождения выглядят аномальными.
Нефть сильно снизилась
В начале наших торгов нефтяные цены продемонстрировала восходящий импульс, выйдя в небольшой плюс, но быстро возобновили снижение, ускорив его во второй половине российской сессии. Котировки Brent периодически обновляли минимальные с начала января уровни, теряя на нашем закрытии 4,4% около отметки $56,4.
Данные Минэнерго США способствовали усилению нисходящей динамики нефтяных цен, разочаровав инвесторов. Запасы нефти выросли почти настолько же, насколько ожидалось их снижение, а суммарные запасы нефтепродуктов значительно увеличились, тогда как прогнозировалось небольшое снижение. Кроме того, добыча нефти вновь выросла, всего за 2 недели восстановившись почти до рекордных уровней после провала, вызванного ураганом в Мексиканском заливе.
Рынок США упал, европейский сумел закрыться в плюсе
В начале дня фьючерсы на индекс S&P 500 снижались, но затем перешли к поступательному росту, ускорив его в начале российских торгов. Однако далее американские фондовые индикаторы резко ушли вниз, существенно отскочив к нашему закрытию, тем не менее теряя 0,6-1,3%.
Сохраняющаяся на высоком уровне неопределенности в международной торговле, создающая угрозу обострения внешнеторгового конфликта между США и Китаем, создает неблагоприятную ситуацию на мировых рынках. В результате инвесторы возобновляют активные продажи при любом негативном рыночном или новостном поводе. Сегодня спусковым крючком выступило возобновление активного снижения китайского юаня, переписавшего 11-летний минимум к доллару.
На этом фоне европейские фондовые площадки в среду продемонстрировали более сильную динамику. В первой половине сессии индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 активно рос, но затем быстро снизился, выйдя в небольшой минус, однако к закрытию скорректировался, прибавив в итоге 0,24%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции М.Видео, подорожавшие почти на 5%. Умеренно повысились бумаги и некоторых других ритейлеров: Лента +0,56%; Детский Мир +0,54%.
Благодаря сильному росту котировок золота (новый 6-летний максимум) и серебра, вызванного увеличением внешнеторговых рисков, активно повышались акции производителей драгоценных металлов: Полиметалл +3,4%; Полюс +2,25%.
Аналогичная динамика цен на никель способствовала увеличению капитализации Норникеля (+1,5%).
Пользовались спросом некоторые представители сектора электроэнергетики: Ленэнерго-п +0,92%; Россети ао +0,83%; ФСК ЕЭС +0,7%.
Кроме этого, значительно лучше рынка сегодня закрылись: НМТП ао +1,5%; ЛСР +0,67%; Яндекс +0,65%; Система +0,6%; Аэрофлот +0,55%; МосБиржа +0,53%; Газпром +0,4%.
Аутсайдерами среды стали акции Энел Россия, потерявшие 2,34%. Умеренно снизились бумаги и некоторых других электроэнергетических компаний: Интер РАО -0,93%; ОГК-2 -0,86%; МРСК ЦП -0,84%; Русгидро -0,42%.
Под давлением находились акции крупнейших банков: ВТБ -1,8%; Сбербанк (отчет по РПБУ за июль) -1,66%; Сбербанк-п -1,03%.
На фоне новых 7-месячных минимумов рублевой стоимости нефти негативную динамику продемонстрировали некоторые представители нефтегазового сектора: Татнефть ао -1,65%; Роснефть -1,32%; Транснефть -0,8%; Татнефть ап -0,56%; Лукойл -0,47%.
Также существенно хуже рынка завершили сегодняшнюю сессию: ПИК -2,22%; Магнит -1,7%; Мечел ао -1,6%; ММК -1,6%; X5 Retail -1,45%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба