25 сентября 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2755 п. (-1,11%)
Индекс РТС: 1359 п. (-1,07%)
О главном
В первой половине торгов российские фондовые индикаторы повышались благодаря умеренно позитивному внешнему фону, но затем начали сдавать позиции. После старта американской сессии мировые рынки акций устремились вниз, а нефтяные цены ускорили снижение. Однако реакция нашего рынка была излишне негативной, в результате российские индексы закрылись около новых двухнедельных минимумов, потеряв около 1,1%.
Позитивные факторы
- Смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
В деталях
В первой половине сессии российские индексы предпринимали попытки развить восходящее движение, стартовавшее вчера в конце торгов. Внешний фон сегодня был довольно благоприятным, за исключением нефти, находившейся под давлением.
Улучшение настроений на мировых рынках было вызвано появлением признаков того, что переговорный процесс между США и Китаем пока носит конструктивный характер и стороны делают встречные шаги, свидетельствующие о желании продолжить поиски компромисса.
Пекин увеличивает закупки американской сельхозпродукции, за что Трамп выразил признательность своему китайскому коллеге. В свою очередь, министр финансов США отметил позитивность данного шага Китая, но подчеркнул, что вопрос с интеллектуальной собственностью остается пока нерешенным. Теперь ожидается следующий раунд американо-китайских торговых переговоров, который должен состояться в начале октября.
Однако сдерживающим оптимизм глобальных площадок фактором стало заявление главы Народного банка Китая о том, что монетарные власти страны пока не будут спешить с увеличением денежно-кредитных стимулов.
В середине торгов российские фондовые индикаторы стали сдавать позиции, хотя внешний фон не претерпел ощутимого ухудшения. После старта американской сессии мировые фондовые индикаторы существенно откатились, а нефть ускорила снижение. Этот импульс был вызван слабыми данными по экономике США, а также очередной критикой китайской торговой политики со стороны Трампа.
Тем не менее наш рынок отреагировал на ухудшение внешнего фона несопоставимо драматично, фондовые индикаторы продемонстрировали почти вертикальное снижение. В результате индекс МосБиржи обновил трехнедельный минимум, а индекс РТС – двухнедельный.
Таким образом, остается констатировать, что наш рынок сейчас не способен сопротивляться внешним негативным сигналам. На графиках вырисовывается опасная картина, угрожающая развитием более глубокой коррекции индексов.
Нефть весь день находилась под давлением
Нефтяные цены с начала дня находились под давлением, существенно скорректировавшись в середине российских торгов, но затем резко снизились. К нашему закрытию котировки восстановились, Brent теряла 0,9% около отметки $63,8.
Нисходящей динамике нефтяных цен способствуют негативные экономические данные, периодически выходящие в регионах, являющихся ключевыми потребителями нефти. Кроме того, агентство Reuters сообщило, что Саудовская Аравия восстановила более 75% добычи, потерянной из-за атак на НПЗ, и планирует достичь 100% к началу следующей недели.
Также повлиять на динамику нефтяных котировок могут очередные отраслевые данные. Сегодня в 23:30 МСК выходит отчет Американского института нефти, а в завтра в 17:30 – Минэнерго США. Ожидается уменьшение запасов нефти на 0,25 млн барр. и суммарное сокращение запасов нефтепродуктов на 0,4 млн барр.
Мировые рынки резко сдали позиции
Фьючерсы на индекс S&P 500 до старта американской сессии консолидировались в хорошем плюсе, периодически приближаясь к дневным вершинам. Однако затем фондовые индикаторы резко ушли вниз, теряя на нашем закрытии 0,1-0,7%, после чего значительно ускорили снижение.
Давление на американский рынок акций оказали очень слабые данные по индексу потребительского доверия в США, который оказался значительно хуже ожиданий. Кроме того, очередной выпад Трампа в адрес Китая, сделанный во время выступления на Генассамблее ООН, усилил опасения относительно перспектив торговых переговоров.
Европейские фондовые площадки сегодня продемонстрировали более сильную динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 в основном торговался на положительной территории, но к окончанию сессии сдал позиции, закрывшись в символическом плюсе.
Поддержку рынкам акций Европы оказали утренние данные по индексу настроений в деловых кругах Германии, немного превысившие ожидания. Кроме того, сегодня Верховный суд Великобритании признал незаконной недавнюю приостановку работы парламента, что снижает вероятность выхода страны из ЕС 31 октября без двухстороннего соглашения.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали бумаги Русагро, прибавившие 1,8%.
Благодаря усилению восходящей динамики котировок золота повысились акции его производителей: Полюс +1,05%; Полиметалл +0,92%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Система +1,12%; X5 Retail +0,9%; Газпромнефть +0,73%.
Аутсайдерами вторника стали представители сектора электроэнергетики: ОГК-2 -3,43%; Россети ао -3,1%; ФСК ЕЭС -2,66%; Ленэнерго-п -2,46%; Интер РАО -1,66%; Юнипро -1,4%; Русгидро -1,02%; ТГК-1 -0,94%.
Акции Фосагро упали на 2,46%, несмотря на утверждение советом директоров компании новой дивидендной политики, согласно которой базой расчета дивидендов теперь станет свободный денежный поток (FCF), а их доля будет зависеть от долговой нагрузки и достигать более 75% FCF.
Под давлением оказалось большинство ритейлеров: Магнит -1,87%; Детский Мир -0,64%; Лента -0,37%; М.Видео -0,2%.
Негативную динамику продемонстрировали основные представители нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз -1,83%; Сургутнефтегаз-п -1,7%; Новатэк -1,66%; Лукойл -1,52%; Татнефть ао -1,22%; Газпром -1,15%; Роснефть -0,76%.
Бумаги Яндекса потеряли 1,74% на фоне сообщения о намерении российских депутатов поддержать ограничение иностранного капитала в значимых для страны интернет-ресурсах.
Уменьшилась капитализация большинства металлургических компаний: ММК -1,62%; Норникель -1,3%; Северсталь -1,3%; Русал -0,38%.
Кроме этого, хуже рынка сегодня закрылись: Алроса -1,42%; Мечел ао -1,38%; Ростелеком-ао -1,27%; МТС -1,24%.
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2755 п. (-1,11%)
Индекс РТС: 1359 п. (-1,07%)
О главном
В первой половине торгов российские фондовые индикаторы повышались благодаря умеренно позитивному внешнему фону, но затем начали сдавать позиции. После старта американской сессии мировые рынки акций устремились вниз, а нефтяные цены ускорили снижение. Однако реакция нашего рынка была излишне негативной, в результате российские индексы закрылись около новых двухнедельных минимумов, потеряв около 1,1%.
Позитивные факторы
- Смягчения монетарной политики мировых ЦБ
Негативные факторы
- Снижение цен на нефть
- Снижение мировых фондовых рынков
- Риски эскалации внешнеторгового противостояния
В деталях
В первой половине сессии российские индексы предпринимали попытки развить восходящее движение, стартовавшее вчера в конце торгов. Внешний фон сегодня был довольно благоприятным, за исключением нефти, находившейся под давлением.
Улучшение настроений на мировых рынках было вызвано появлением признаков того, что переговорный процесс между США и Китаем пока носит конструктивный характер и стороны делают встречные шаги, свидетельствующие о желании продолжить поиски компромисса.
Пекин увеличивает закупки американской сельхозпродукции, за что Трамп выразил признательность своему китайскому коллеге. В свою очередь, министр финансов США отметил позитивность данного шага Китая, но подчеркнул, что вопрос с интеллектуальной собственностью остается пока нерешенным. Теперь ожидается следующий раунд американо-китайских торговых переговоров, который должен состояться в начале октября.
Однако сдерживающим оптимизм глобальных площадок фактором стало заявление главы Народного банка Китая о том, что монетарные власти страны пока не будут спешить с увеличением денежно-кредитных стимулов.
В середине торгов российские фондовые индикаторы стали сдавать позиции, хотя внешний фон не претерпел ощутимого ухудшения. После старта американской сессии мировые фондовые индикаторы существенно откатились, а нефть ускорила снижение. Этот импульс был вызван слабыми данными по экономике США, а также очередной критикой китайской торговой политики со стороны Трампа.
Тем не менее наш рынок отреагировал на ухудшение внешнего фона несопоставимо драматично, фондовые индикаторы продемонстрировали почти вертикальное снижение. В результате индекс МосБиржи обновил трехнедельный минимум, а индекс РТС – двухнедельный.
Таким образом, остается констатировать, что наш рынок сейчас не способен сопротивляться внешним негативным сигналам. На графиках вырисовывается опасная картина, угрожающая развитием более глубокой коррекции индексов.
Нефть весь день находилась под давлением
Нефтяные цены с начала дня находились под давлением, существенно скорректировавшись в середине российских торгов, но затем резко снизились. К нашему закрытию котировки восстановились, Brent теряла 0,9% около отметки $63,8.
Нисходящей динамике нефтяных цен способствуют негативные экономические данные, периодически выходящие в регионах, являющихся ключевыми потребителями нефти. Кроме того, агентство Reuters сообщило, что Саудовская Аравия восстановила более 75% добычи, потерянной из-за атак на НПЗ, и планирует достичь 100% к началу следующей недели.
Также повлиять на динамику нефтяных котировок могут очередные отраслевые данные. Сегодня в 23:30 МСК выходит отчет Американского института нефти, а в завтра в 17:30 – Минэнерго США. Ожидается уменьшение запасов нефти на 0,25 млн барр. и суммарное сокращение запасов нефтепродуктов на 0,4 млн барр.
Мировые рынки резко сдали позиции
Фьючерсы на индекс S&P 500 до старта американской сессии консолидировались в хорошем плюсе, периодически приближаясь к дневным вершинам. Однако затем фондовые индикаторы резко ушли вниз, теряя на нашем закрытии 0,1-0,7%, после чего значительно ускорили снижение.
Давление на американский рынок акций оказали очень слабые данные по индексу потребительского доверия в США, который оказался значительно хуже ожиданий. Кроме того, очередной выпад Трампа в адрес Китая, сделанный во время выступления на Генассамблее ООН, усилил опасения относительно перспектив торговых переговоров.
Европейские фондовые площадки сегодня продемонстрировали более сильную динамику. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 в основном торговался на положительной территории, но к окончанию сессии сдал позиции, закрывшись в символическом плюсе.
Поддержку рынкам акций Европы оказали утренние данные по индексу настроений в деловых кругах Германии, немного превысившие ожидания. Кроме того, сегодня Верховный суд Великобритании признал незаконной недавнюю приостановку работы парламента, что снижает вероятность выхода страны из ЕС 31 октября без двухстороннего соглашения.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали бумаги Русагро, прибавившие 1,8%.
Благодаря усилению восходящей динамики котировок золота повысились акции его производителей: Полюс +1,05%; Полиметалл +0,92%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Система +1,12%; X5 Retail +0,9%; Газпромнефть +0,73%.
Аутсайдерами вторника стали представители сектора электроэнергетики: ОГК-2 -3,43%; Россети ао -3,1%; ФСК ЕЭС -2,66%; Ленэнерго-п -2,46%; Интер РАО -1,66%; Юнипро -1,4%; Русгидро -1,02%; ТГК-1 -0,94%.
Акции Фосагро упали на 2,46%, несмотря на утверждение советом директоров компании новой дивидендной политики, согласно которой базой расчета дивидендов теперь станет свободный денежный поток (FCF), а их доля будет зависеть от долговой нагрузки и достигать более 75% FCF.
Под давлением оказалось большинство ритейлеров: Магнит -1,87%; Детский Мир -0,64%; Лента -0,37%; М.Видео -0,2%.
Негативную динамику продемонстрировали основные представители нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз -1,83%; Сургутнефтегаз-п -1,7%; Новатэк -1,66%; Лукойл -1,52%; Татнефть ао -1,22%; Газпром -1,15%; Роснефть -0,76%.
Бумаги Яндекса потеряли 1,74% на фоне сообщения о намерении российских депутатов поддержать ограничение иностранного капитала в значимых для страны интернет-ресурсах.
Уменьшилась капитализация большинства металлургических компаний: ММК -1,62%; Норникель -1,3%; Северсталь -1,3%; Русал -0,38%.
Кроме этого, хуже рынка сегодня закрылись: Алроса -1,42%; Мечел ао -1,38%; Ростелеком-ао -1,27%; МТС -1,24%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба