8 октября 2019 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
Вчера, перед прибытием китайской делегации в США, в центре внимания были новости с торгового фронта. Рано утром поступили сообщения о том, что Китай желает сузить круг вопросов для обсуждения в ходе предстоящего раунда торговых переговоров. Из-за этого аппетит к риску несколько ухудшился, но восстановился позднее после заявления советника американского президента по экономическим вопросам Ларри Кадлоу о том, что США не планируют проводить делистинг китайских компаний с фондовых бирж страны.
Рынки акций завершили день разнонаправленно. Индексы MSCI EM и Nikkei 225 снизились на 0,2%, FTSE 100 и DAX выросли на 0,6–0,7%, а S&P 500 упал на 0,4%. Котировки Brent закрылись без изменений.
Ставки в США по итогам дня скорректировались выше. Доходности фьючерсов на ставку по федеральным фондам поднялись на 2–8 бп, казначейских облигаций США – на 3–5 бп. Между тем президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, сторонница жесткой монетарной политики, заявила, что она открыта к обсуждению дальнейших шагов Федрезерва и будет внимательно следить за динамикой потребительских расходов, чтобы решить, поддержит ли она снижение ставки по федеральным фондам на одном из следующих заседаний. На последних заседаниях Джордж была одной из двух участников FOMC (второй – президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен), которые голосовали против снижения ставки. Напомним, в пятницу Розенгрен заявил, что может изменить мнение относительно необходимости смягчения политики, исходя из макроэкономической статистики.
Индекс доллара по итогам дня повысился на 0,2%, при этом евро, фунт стерлингов и японской иена подешевели на 0,1–0,3%. Валюты развивающихся стран в целом ослабли по отношению к доллару: индонезийская и индийская рупии – на 0,2%, мексиканское песо – на 0,3%, южноафриканский ранд – на 0,9%, бразильский реал – на 1,2%, турецкая лира упала на 2,3% в связи с ростом напряженности между США и Турцией. Рубль завершил сессию снижением на 0,5%, до 65,0, – ключевым драйвером для него была динамика остальных валют развивающихся рынков против доллара США, которая в этот раз перевесила сохраняющийся спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов. Объем сделок в USDRUB_TOM сократился до 2,0 млрд долл. по сравнению с 2,2 млрд долл. днем ранее.
По нашим оценкам, основанным на данных Bloomberg, на прошлой неделе был зафиксирован небольшой отток средств (150 млн долл.) из глобальных ETF, инвестирующих в рынки развивающихся стран. Пятую неделю приток средств в эти ETF остается вблизи нуля. Между тем стоит отметить, что с начала года объем активов в управлении ETF, инвестирующих в локальные долговые рынки развивающихся стран, практически не изменился, что, на наш взгляд, свидетельствует о том, что позиционирование международных инвесторов в этом классе активов остается невысоким.
Сегодня будет опубликована важная макроэкономическая статистика из США: индекс цен производителей и данные об экономической активности малого бизнеса.
Рынки акций завершили день разнонаправленно. Индексы MSCI EM и Nikkei 225 снизились на 0,2%, FTSE 100 и DAX выросли на 0,6–0,7%, а S&P 500 упал на 0,4%. Котировки Brent закрылись без изменений.
Ставки в США по итогам дня скорректировались выше. Доходности фьючерсов на ставку по федеральным фондам поднялись на 2–8 бп, казначейских облигаций США – на 3–5 бп. Между тем президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, сторонница жесткой монетарной политики, заявила, что она открыта к обсуждению дальнейших шагов Федрезерва и будет внимательно следить за динамикой потребительских расходов, чтобы решить, поддержит ли она снижение ставки по федеральным фондам на одном из следующих заседаний. На последних заседаниях Джордж была одной из двух участников FOMC (второй – президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен), которые голосовали против снижения ставки. Напомним, в пятницу Розенгрен заявил, что может изменить мнение относительно необходимости смягчения политики, исходя из макроэкономической статистики.
Индекс доллара по итогам дня повысился на 0,2%, при этом евро, фунт стерлингов и японской иена подешевели на 0,1–0,3%. Валюты развивающихся стран в целом ослабли по отношению к доллару: индонезийская и индийская рупии – на 0,2%, мексиканское песо – на 0,3%, южноафриканский ранд – на 0,9%, бразильский реал – на 1,2%, турецкая лира упала на 2,3% в связи с ростом напряженности между США и Турцией. Рубль завершил сессию снижением на 0,5%, до 65,0, – ключевым драйвером для него была динамика остальных валют развивающихся рынков против доллара США, которая в этот раз перевесила сохраняющийся спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов. Объем сделок в USDRUB_TOM сократился до 2,0 млрд долл. по сравнению с 2,2 млрд долл. днем ранее.
По нашим оценкам, основанным на данных Bloomberg, на прошлой неделе был зафиксирован небольшой отток средств (150 млн долл.) из глобальных ETF, инвестирующих в рынки развивающихся стран. Пятую неделю приток средств в эти ETF остается вблизи нуля. Между тем стоит отметить, что с начала года объем активов в управлении ETF, инвестирующих в локальные долговые рынки развивающихся стран, практически не изменился, что, на наш взгляд, свидетельствует о том, что позиционирование международных инвесторов в этом классе активов остается невысоким.
Сегодня будет опубликована важная макроэкономическая статистика из США: индекс цен производителей и данные об экономической активности малого бизнеса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба