Прибыль акционеров выросла в 3К2019 на 41% г/г до 2,1 млрд.руб., EBITDA повысилась на 15% до 4,1 млрд.руб. Основными драйверами выступили рост цен на электроэнергию и оптимизация расходов. Всего за 9 мес. генкомпания зафиксировала чистый убыток 27 млн. руб. после отражения обесценения по основным средствам в размере 8,6 млрд.руб., связанного с продажей Рефтинской ГРЭС. Скорректированная прибыль повысилась на 22% до 5,97 млрд.руб. Чистый отпуск сократился на 5% за 9 мес. на фоне ремонтных работ и более теплой погоды. Чистый долг увеличился за квартал на 5% 20,9 млдр.руб. или 1,15х скорр. EBITDA после выплаты дивидендов.
Отчет отразил ожидаемые тенденции - снижение отпуска, рост цен на электроэнергию, обесценение, и мы считаем отчетность нейтральной для дальнейшей динамики акций. В фокусе остается вопрос о распределении средств от продажи Рефтинской ГРЭС и следующем дивиденде. Мы полагаем, что на фоне активных инвестиций в ветровые проекты компании снизит норму выплат и дивиденды, и акции ENRU будут оставаться рискованным вариантом до завершения строительства ветропарков (90 Мвт в 2020 г., 201 МВт в 2021 г.), которые обеспечат приток прибыли и возврат к дивидендной истории.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отчет отразил ожидаемые тенденции - снижение отпуска, рост цен на электроэнергию, обесценение, и мы считаем отчетность нейтральной для дальнейшей динамики акций. В фокусе остается вопрос о распределении средств от продажи Рефтинской ГРЭС и следующем дивиденде. Мы полагаем, что на фоне активных инвестиций в ветровые проекты компании снизит норму выплат и дивиденды, и акции ENRU будут оставаться рискованным вариантом до завершения строительства ветропарков (90 Мвт в 2020 г., 201 МВт в 2021 г.), которые обеспечат приток прибыли и возврат к дивидендной истории.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter