8 ноября 2019 smart-lab.ru
Вот, подзадостали меня всякие менеджеры разных «финансовых центров», примерно раз в месяц звонящие мне и предлагающие свои выгодные предложения. При этом называют какие-то проценты прибыльности инвестиций, лепят горбатого про какую-то надёжность, про свой опыт на рынке и втюхивают прочую галиматью.
Давеча снова был такой звонок, и всё то же — бла-бла-бла… В ответ я позволил себе неосторожно хихикнуть, на что другой конец трубки сразу же мощно отреагировал: «Мы предлагаем Вам выход на американский рынок акций! Разве Вы не понимаете, что это такое? Это новые возможности, это то, о чём Вы раньше могли только мечтать!». И снова многословное щебетанье…
«Я не хочу связываться с иностранными биржами и валютами, ленив я, — лениво ответил я, — Не люблю конвертировать… Тем более, там у них ещё и говорят не по-нашему. Да, и доллар ваш я держал в руках последний раз — лет двадцать назад, на кой он мне теперь-то сдался? Печку им растапливать?».
«Позвольте, я Вам объясню подробнее, — не унимался финансовый менеджер, — Дело в том, что наше выгодное предложение Вам подходит просто идеально. Вы не интересуетесь американским рынком акций, а наши аналитики изучили его досконально, и смогут дать свои рекомендации по покупке самых выгодных активов по самой лучшей цене...». И снова щебетанье…
«Спасибо за предложение, но меня это не интересует, — ответила моя проклятая вежливость, желая закончить поднадоевший разговор, — Меня, более чем, устраивает наш рынок, я всем доволен, зачем мне что-то менять?».
«Я Вас понимаю, но на нашем рынке отсутствует ликвидность, — горячо возразил менеджер, — А на американском рынке в Вашем распоряжении десятки тысяч финансовых инструментов. Вы представляете себе, какие это сулит возможности для Вашего капитала?».
«А Вы знаете, кто такой Виктор Тарасов? — мысленно спросил я, — И что прямо сейчас у меня с ним дуэль на конкурсе ЛЧИ?».
В ответ продолжилось щебетание, стало понятно, что менеджер меня не услышал...
Вот что делать в таких случаях? Бросить трубку — некрасиво, послать нах — неприлично, терять нервы — вредно для здоровья. Как быть?
Я нашёл способ и он сработал. Получив очередной такой звонок, теперь я краток: «Это МФЦ? Как раз пару недель назад уже звонили от вас, и мы обо всём договорились». После такого ответа задор потустороннего менеджера как-то быстро иссякает. Моя версия, что у этих товарищей общая телефонная база раскидана по нескольким колл-центрам, и правая рука не знает, что творит левая. Если кто-то уже позвонил, значит, тупо опередил… Тинькова на них нет, он бы живо наладил им координацию :-)
Упал со стула...
Недавно коллега с ником На пенсию в 35 выложил пост-ликбез Как разобраться в 18000 акциях США. Там подробно и пошагово разбирается вся та галиматья, о которой я написал выше.
18 тысяч акций, Карл! Спрашивается, на кой чёрт они мне все сдались, если у меня в боевом портфеле 7 российских бумаг, и мне этого хватает? И даже за ними мне не всегда удаётся уследить (в моменты возрастания волатильности).
Разговоры про ликвидность ничего, кроме смеха, вообще вызвать не могут. Простите, у вас на счету десятки миллионов рублей? А может, даже сотни мульёнов? И вы не знаете, куда их припарковать? Не, ну а чо, вам же не хватает ликвидности, верно? И вам срочно поможет в этом высоколиквидный американский рынок. Вкладывайте туда, там большие, сцуко, возможности, точно вам говорю :-)
А нормальным трейдерам скажу по-простому: не хотите лишних проблем, забудьте про все эти западные площадки, не нужны они вам. Если у вас есть прибыльная ТС, то работать она будет на любом рынке, хоть на американском, хоть на марсианском. Ну, а если есть непреодолимое желание сменить шило на мыло, тогда дерзайте, кто ж вам тогда доктор… Изучайте 18000 акций :-)
Гуд бай, Америка
Собственно, к чему подвожу. Да к тому, что рекомендую к прочтению интересное.
Сам я в Америке не был, и никогда не буду, но камрад пишет...
Пишет блогер "Кримсон Дайджест":
Заметки на полях о «верховенстве права на развитых рынках»
«15 лет назад, поздней осенью 2004 года, ваш покорный слуга заключил первую сделку на финансовых рынках. Я сразу начал с деривативов, и с тех пор успел поторговать на самых разных площадках самыми разными инструментами, и ни разу не пожалел об этом: трейдинг и инвестирование — жестокий, но крайне эффективный учитель.
Парадоксальным образом все мои интересы в трейдинге/инвестициях связанны между собой: опционы — почти всегда лучший способ шортить акции (когда на нее эти опционы есть с нужным maturity), а опыт шортселлера и определенные знания о товарных рынках дает возможность периодически находить недооцененные рынком нефтегазовые (иногда нефтехимические) или золотодобывающие компании, которые как раз подходят под критерии value and income investing.
Но самое главное последствие долгого занятия шортселлингом (причем шортселлинг в поиске именно terminal shorts) — это полное уничтожение иллюзий по поводу того как функционируют „развитые экономики и финансовые рынки“.
Миром правит жадность, зло и глупость. Многолетний шортселлинг на AMEX и Nasdaq разуверил меня в американском верховенстве права. Знакомство с OTCBB развеяло все сомнения. Изучение низших этажей рынков акций в Торонто, Лондоне и Гонконге избавило от иллюзий того что где-то лучше. А уж близкое знакомство с хай-профайл криминальными корпорациями на высших этажах американских рынков — NYSE — сделало из меня ватника :-)
Когда вам говорят, что „вот в Америке/Европе за это бы посадили“ (подразумевая, что там на финансовых рынках „есть закон, не то что в России“), то, скорее всего, автор высказывания не знает о чем говорит, или … догадайтесь сами.
18 тысяч американских акцийРеальность заключается в том, что американские регуляторы смотрят порно на работе и ловят «мелкую рыбешку».
https://abcn.ws/2NPmmD9
18 тысяч американских акцийБанки могут спокойно отмывать деньги наркокартелей и отделаться легкими штрафами. https://www.huffpost.com/entry…b_11992610
18 тысяч американских акцийГенри Киссинджер может сидеть в совете директоров мошеннической компании и ему ничего не будет.
https://www.businessinsider.co…tis-2019-3
18 тысяч американских акцийБанковские миллиардеры, которые сознательно повесили на государство дикие долги, сожгли бабло инвесторов и едва не убили финансовую систему — не провели ни дня в тюрьме. https://www.epsilontheory.com/repo-105/
18 тысяч американских акцийЗа убитых пассажиров Боингов, и за заболевших раком фермеров Монсанто скорее всего тоже никто не сядет, будет большое достижение, если хотя бы „раковым фермерам“ заплатят компенсацию и то, это скорее всего из-за того что американский суд готов повесить долг на немецкий Bayer - https://www.epsilontheory.com/…g-edition/ https://nbcnews.to/2pDDEeL
18 тысяч американских акцийСамый крутой трейдер фьючерсами в мире — это Хиллари Клинтон: как только ее муж (еще будучи губернатором и прокурором) начал регулировать деятельность крупного продовольственного холдинга, у нее сразу же открылся талант трейдера именно на мясо — и она за год умножила свой счет в 98 раз. https://www.nationalreview.com…-windfall/
18 тысяч американских акцийМожет ли сенатор, получающий откаты от очевидных мошенников, натравливать ФБР на критиков? Легко. https://www.ajc.com/business/i…vX2HHYx6I/
18 тысяч американских акцийЧто случается с аудиторами „большой четверки“, когда они находят отмыв денег или мошенничество? Их выставляют на мороз и ломают карьеру.https://www.bbc.com/news/business-50205956
Отвечают ли рейтинговые агентства за купленные фейковые рейтинги, или банки за рекомендацию „покупать“ по акциям за 1 день до банкротства? Не смешите тапки.
Valeant, Wells Fargo, Mimedics, Sinoforest, Tibet Water, GE, Wirecard, YRIV, Lehman, DB, Zion Oil — у меня не хватит знаков перечислить и 3% собранных за эти годы примеров того что никому из по-настоящему «своих и влиятельных», почти никогда ничего не бывает (если это не Мэдофф, который посмел „украсть у своих“) – обычно или вообще ничего, или наказание уровня „штраф за парковку“.
И не надо мне про „А вот в России!...“. Я с удовольствием поговорю о России, но только после того как американские инфлюенсеры начнут массово втирать американским избирателям про „нам надо ориентироваться Кремль и строить здесь прекрасную Америку будущего“. Кстати, вот за такое в США реально могут и посадить».
https://smart-lab.ru/blog/573064.php
Как разобраться в 18000 акциях США
На американском рынке торгуется более 18000 эмитентов. Когда матёрым русским инвесторам задают вопрос почему они смотрят только на наш рынок, то обычно получают следующий ответ:
Там слишком много компаний. Чтобы их изучить, уйдут столетия.
Не поспоришь. У меня на беглый анализ одного годового отчета уходит не меньше часа. А тут их надо отсматривать тысячами. И делать какие-то выводы. Где взять столько времени?
Я задал себе вопрос, а можно ли сузить этот круг до нескольких десятков компаний? И как это сделать?
Как оказалось, рецепты есть. Вам понадобятся:
Google поиск
Google Translate
Коллективный разум
Давайте послушаем, что говорят нам опытные инвесторы. У Баффета есть такой термин как “Широкий экономический ров” (Wide Moat).
«Ключом к инвестированию является […] определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечность этого преимущества. Продукты или услуги, располагающие широкими устойчивыми рвами вокруг них, являются теми [объектами инвестиций], которые приносят прибыль инвесторам».
Рвы бывают разные.
Нематериальные активы. Бренд, торговая марка, патенты, специальные лицензии. Пример, Philip Morris.
Издержки перехода. Когда переход от одного продукта к другому требует значительных усилий и расходов. Oracle и т.д.
Сетевой ров. Все пользуются, и я пользуюсь. Facebook, Microsof Office.
Преимущества в затратах. Местоположение компании, доступ к ресурсам, субсидии. Пример, Норникель.
Как распознать “ров”? Только долго изучая компанию. Но за нас эту работу уже выполнил коллективный разум. Есть такой ресурс MorningStar. Местные аналитики уже отобрали компании с “широким рвом”. Готовый список к вашим услугам. Жаль, ресурс платный.
Но есть бесплатные аналоги. Например, порталы ETFdb.com и ETF.com.
Вбиваем в Google Wide Moat ETF. Находим сразу несколько фондов, в которых собраны компании с широким рвом
Выбираем крупнейший (MOAT). Изучаем состав портфеля.
Всего 52 эмитента. Сплошь знакомые корпорации: Intel, Nike, Kellogg и др. Уже проще.
Что еще любят доходные инвесторы? Стабильный денежный поток. Вбиваем в Google фразу Dividend Aristocrats ETF. Снова находим кучу фондов. Выбираем крупнейший — SDY. Смотрим раздел Holdings.
Опять знакомые имена. И всего 113 эмитентов. Далее смотрим их показатели и выбираем.
Допустим, вы дивидендный инвестор. Вы стремитесь к тому, чтобы компания не только платила исправно, но и постоянно наращивала дивидендный поток.
Путем несложного поиска я нашел и такой фонд — VIG Это фонд, в котором присутствуют акции компаний США. Эти компании в течение 10 и более лет подряд увеличивают выплату годовых дивидендов
Аж 182 эмитента. Можно топорно выбирать по знакомым названиям. И уже их анализировать. Или оставить только те компании, которые занимают значимую долю в портфеле фонда.
Какие еще ключевые слова можно использовать в поиске? Ну конечно связанные с вашей стратегией:
value (акции стоимости)
growth (акции роста)
географические
и так далее.
Что мы только что сделали с вами? Мы превратили огромный рынок США в маленький по размеру рынок РФ. Океан уменьшился до размеров лужицы. Здесь уже сложно “заблудиться в трех соснах”.
Вы можете попробовать заняться пересечениями. Например, найти один и тот же эмитент как в списке компаний с широким рвом, так и в дивидендных аристократах.
Вы можете просто купить ETF любимой вами стратегии и вообще забыть об анализе отдельных бумаг.
Еще вы можете сделать точечный выбор. Берем нужные нам эмитенты. Смотрим мультипликаторы на том же finviz.com
Поглядываем краем глаза новости компании. При помощи все того же переводчика сайтов от Google. Это для тех, кто с английским не дружит.
Ну и самые терпеливые могут еще и отчетности почитать.
https://smart-lab.ru/blog/570464.php
Давеча снова был такой звонок, и всё то же — бла-бла-бла… В ответ я позволил себе неосторожно хихикнуть, на что другой конец трубки сразу же мощно отреагировал: «Мы предлагаем Вам выход на американский рынок акций! Разве Вы не понимаете, что это такое? Это новые возможности, это то, о чём Вы раньше могли только мечтать!». И снова многословное щебетанье…
«Я не хочу связываться с иностранными биржами и валютами, ленив я, — лениво ответил я, — Не люблю конвертировать… Тем более, там у них ещё и говорят не по-нашему. Да, и доллар ваш я держал в руках последний раз — лет двадцать назад, на кой он мне теперь-то сдался? Печку им растапливать?».
«Позвольте, я Вам объясню подробнее, — не унимался финансовый менеджер, — Дело в том, что наше выгодное предложение Вам подходит просто идеально. Вы не интересуетесь американским рынком акций, а наши аналитики изучили его досконально, и смогут дать свои рекомендации по покупке самых выгодных активов по самой лучшей цене...». И снова щебетанье…
«Спасибо за предложение, но меня это не интересует, — ответила моя проклятая вежливость, желая закончить поднадоевший разговор, — Меня, более чем, устраивает наш рынок, я всем доволен, зачем мне что-то менять?».
«Я Вас понимаю, но на нашем рынке отсутствует ликвидность, — горячо возразил менеджер, — А на американском рынке в Вашем распоряжении десятки тысяч финансовых инструментов. Вы представляете себе, какие это сулит возможности для Вашего капитала?».
«А Вы знаете, кто такой Виктор Тарасов? — мысленно спросил я, — И что прямо сейчас у меня с ним дуэль на конкурсе ЛЧИ?».
В ответ продолжилось щебетание, стало понятно, что менеджер меня не услышал...
Вот что делать в таких случаях? Бросить трубку — некрасиво, послать нах — неприлично, терять нервы — вредно для здоровья. Как быть?
Я нашёл способ и он сработал. Получив очередной такой звонок, теперь я краток: «Это МФЦ? Как раз пару недель назад уже звонили от вас, и мы обо всём договорились». После такого ответа задор потустороннего менеджера как-то быстро иссякает. Моя версия, что у этих товарищей общая телефонная база раскидана по нескольким колл-центрам, и правая рука не знает, что творит левая. Если кто-то уже позвонил, значит, тупо опередил… Тинькова на них нет, он бы живо наладил им координацию :-)
Упал со стула...
Недавно коллега с ником На пенсию в 35 выложил пост-ликбез Как разобраться в 18000 акциях США. Там подробно и пошагово разбирается вся та галиматья, о которой я написал выше.
18 тысяч акций, Карл! Спрашивается, на кой чёрт они мне все сдались, если у меня в боевом портфеле 7 российских бумаг, и мне этого хватает? И даже за ними мне не всегда удаётся уследить (в моменты возрастания волатильности).
Разговоры про ликвидность ничего, кроме смеха, вообще вызвать не могут. Простите, у вас на счету десятки миллионов рублей? А может, даже сотни мульёнов? И вы не знаете, куда их припарковать? Не, ну а чо, вам же не хватает ликвидности, верно? И вам срочно поможет в этом высоколиквидный американский рынок. Вкладывайте туда, там большие, сцуко, возможности, точно вам говорю :-)
А нормальным трейдерам скажу по-простому: не хотите лишних проблем, забудьте про все эти западные площадки, не нужны они вам. Если у вас есть прибыльная ТС, то работать она будет на любом рынке, хоть на американском, хоть на марсианском. Ну, а если есть непреодолимое желание сменить шило на мыло, тогда дерзайте, кто ж вам тогда доктор… Изучайте 18000 акций :-)
Гуд бай, Америка
Собственно, к чему подвожу. Да к тому, что рекомендую к прочтению интересное.
Сам я в Америке не был, и никогда не буду, но камрад пишет...
Пишет блогер "Кримсон Дайджест":
Заметки на полях о «верховенстве права на развитых рынках»
«15 лет назад, поздней осенью 2004 года, ваш покорный слуга заключил первую сделку на финансовых рынках. Я сразу начал с деривативов, и с тех пор успел поторговать на самых разных площадках самыми разными инструментами, и ни разу не пожалел об этом: трейдинг и инвестирование — жестокий, но крайне эффективный учитель.
Парадоксальным образом все мои интересы в трейдинге/инвестициях связанны между собой: опционы — почти всегда лучший способ шортить акции (когда на нее эти опционы есть с нужным maturity), а опыт шортселлера и определенные знания о товарных рынках дает возможность периодически находить недооцененные рынком нефтегазовые (иногда нефтехимические) или золотодобывающие компании, которые как раз подходят под критерии value and income investing.
Но самое главное последствие долгого занятия шортселлингом (причем шортселлинг в поиске именно terminal shorts) — это полное уничтожение иллюзий по поводу того как функционируют „развитые экономики и финансовые рынки“.
Миром правит жадность, зло и глупость. Многолетний шортселлинг на AMEX и Nasdaq разуверил меня в американском верховенстве права. Знакомство с OTCBB развеяло все сомнения. Изучение низших этажей рынков акций в Торонто, Лондоне и Гонконге избавило от иллюзий того что где-то лучше. А уж близкое знакомство с хай-профайл криминальными корпорациями на высших этажах американских рынков — NYSE — сделало из меня ватника :-)
Когда вам говорят, что „вот в Америке/Европе за это бы посадили“ (подразумевая, что там на финансовых рынках „есть закон, не то что в России“), то, скорее всего, автор высказывания не знает о чем говорит, или … догадайтесь сами.
18 тысяч американских акцийРеальность заключается в том, что американские регуляторы смотрят порно на работе и ловят «мелкую рыбешку».
https://abcn.ws/2NPmmD9
18 тысяч американских акцийБанки могут спокойно отмывать деньги наркокартелей и отделаться легкими штрафами. https://www.huffpost.com/entry…b_11992610
18 тысяч американских акцийГенри Киссинджер может сидеть в совете директоров мошеннической компании и ему ничего не будет.
https://www.businessinsider.co…tis-2019-3
18 тысяч американских акцийБанковские миллиардеры, которые сознательно повесили на государство дикие долги, сожгли бабло инвесторов и едва не убили финансовую систему — не провели ни дня в тюрьме. https://www.epsilontheory.com/repo-105/
18 тысяч американских акцийЗа убитых пассажиров Боингов, и за заболевших раком фермеров Монсанто скорее всего тоже никто не сядет, будет большое достижение, если хотя бы „раковым фермерам“ заплатят компенсацию и то, это скорее всего из-за того что американский суд готов повесить долг на немецкий Bayer - https://www.epsilontheory.com/…g-edition/ https://nbcnews.to/2pDDEeL
18 тысяч американских акцийСамый крутой трейдер фьючерсами в мире — это Хиллари Клинтон: как только ее муж (еще будучи губернатором и прокурором) начал регулировать деятельность крупного продовольственного холдинга, у нее сразу же открылся талант трейдера именно на мясо — и она за год умножила свой счет в 98 раз. https://www.nationalreview.com…-windfall/
18 тысяч американских акцийМожет ли сенатор, получающий откаты от очевидных мошенников, натравливать ФБР на критиков? Легко. https://www.ajc.com/business/i…vX2HHYx6I/
18 тысяч американских акцийЧто случается с аудиторами „большой четверки“, когда они находят отмыв денег или мошенничество? Их выставляют на мороз и ломают карьеру.https://www.bbc.com/news/business-50205956
Отвечают ли рейтинговые агентства за купленные фейковые рейтинги, или банки за рекомендацию „покупать“ по акциям за 1 день до банкротства? Не смешите тапки.
Valeant, Wells Fargo, Mimedics, Sinoforest, Tibet Water, GE, Wirecard, YRIV, Lehman, DB, Zion Oil — у меня не хватит знаков перечислить и 3% собранных за эти годы примеров того что никому из по-настоящему «своих и влиятельных», почти никогда ничего не бывает (если это не Мэдофф, который посмел „украсть у своих“) – обычно или вообще ничего, или наказание уровня „штраф за парковку“.
И не надо мне про „А вот в России!...“. Я с удовольствием поговорю о России, но только после того как американские инфлюенсеры начнут массово втирать американским избирателям про „нам надо ориентироваться Кремль и строить здесь прекрасную Америку будущего“. Кстати, вот за такое в США реально могут и посадить».
https://smart-lab.ru/blog/573064.php
Как разобраться в 18000 акциях США
На американском рынке торгуется более 18000 эмитентов. Когда матёрым русским инвесторам задают вопрос почему они смотрят только на наш рынок, то обычно получают следующий ответ:
Там слишком много компаний. Чтобы их изучить, уйдут столетия.
Не поспоришь. У меня на беглый анализ одного годового отчета уходит не меньше часа. А тут их надо отсматривать тысячами. И делать какие-то выводы. Где взять столько времени?
Я задал себе вопрос, а можно ли сузить этот круг до нескольких десятков компаний? И как это сделать?
Как оказалось, рецепты есть. Вам понадобятся:
Google поиск
Google Translate
Коллективный разум
Давайте послушаем, что говорят нам опытные инвесторы. У Баффета есть такой термин как “Широкий экономический ров” (Wide Moat).
«Ключом к инвестированию является […] определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечность этого преимущества. Продукты или услуги, располагающие широкими устойчивыми рвами вокруг них, являются теми [объектами инвестиций], которые приносят прибыль инвесторам».
Рвы бывают разные.
Нематериальные активы. Бренд, торговая марка, патенты, специальные лицензии. Пример, Philip Morris.
Издержки перехода. Когда переход от одного продукта к другому требует значительных усилий и расходов. Oracle и т.д.
Сетевой ров. Все пользуются, и я пользуюсь. Facebook, Microsof Office.
Преимущества в затратах. Местоположение компании, доступ к ресурсам, субсидии. Пример, Норникель.
Как распознать “ров”? Только долго изучая компанию. Но за нас эту работу уже выполнил коллективный разум. Есть такой ресурс MorningStar. Местные аналитики уже отобрали компании с “широким рвом”. Готовый список к вашим услугам. Жаль, ресурс платный.
Но есть бесплатные аналоги. Например, порталы ETFdb.com и ETF.com.
Вбиваем в Google Wide Moat ETF. Находим сразу несколько фондов, в которых собраны компании с широким рвом
Выбираем крупнейший (MOAT). Изучаем состав портфеля.
Всего 52 эмитента. Сплошь знакомые корпорации: Intel, Nike, Kellogg и др. Уже проще.
Что еще любят доходные инвесторы? Стабильный денежный поток. Вбиваем в Google фразу Dividend Aristocrats ETF. Снова находим кучу фондов. Выбираем крупнейший — SDY. Смотрим раздел Holdings.
Опять знакомые имена. И всего 113 эмитентов. Далее смотрим их показатели и выбираем.
Допустим, вы дивидендный инвестор. Вы стремитесь к тому, чтобы компания не только платила исправно, но и постоянно наращивала дивидендный поток.
Путем несложного поиска я нашел и такой фонд — VIG Это фонд, в котором присутствуют акции компаний США. Эти компании в течение 10 и более лет подряд увеличивают выплату годовых дивидендов
Аж 182 эмитента. Можно топорно выбирать по знакомым названиям. И уже их анализировать. Или оставить только те компании, которые занимают значимую долю в портфеле фонда.
Какие еще ключевые слова можно использовать в поиске? Ну конечно связанные с вашей стратегией:
value (акции стоимости)
growth (акции роста)
географические
и так далее.
Что мы только что сделали с вами? Мы превратили огромный рынок США в маленький по размеру рынок РФ. Океан уменьшился до размеров лужицы. Здесь уже сложно “заблудиться в трех соснах”.
Вы можете попробовать заняться пересечениями. Например, найти один и тот же эмитент как в списке компаний с широким рвом, так и в дивидендных аристократах.
Вы можете просто купить ETF любимой вами стратегии и вообще забыть об анализе отдельных бумаг.
Еще вы можете сделать точечный выбор. Берем нужные нам эмитенты. Смотрим мультипликаторы на том же finviz.com
Поглядываем краем глаза новости компании. При помощи все того же переводчика сайтов от Google. Это для тех, кто с английским не дружит.
Ну и самые терпеливые могут еще и отчетности почитать.
https://smart-lab.ru/blog/570464.php
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба