Брокерские риски » Элитный трейдер

22 ноября 2019 Париков Игорь

Какие первые мысли приходят в голову при словах «инвестирование» и «бизнес»?

Скорей всего, деньги и доходность.

Именно к этим мыслям и взывает армия тех, кто хочет поживиться за ваш счет: от откровенных мошенников до официальных представителей финансовой индустрии: брокеры, биржа и даже банки со своими «высокими» процентами по вкладам. Рядом стоит и образовательная индустрия, продающая вебинары и «знания» по успешному инвестированию.

Деньги, деньги, деньги, доходность, %.

Вот на что они напирают. Но всё дело в том, что деньги и доходность – это лишь одна сторона медали. Приятная, душу греющая и такая соблазнительная. Но у любой медали, как все знают, но не задумываются, есть 2 стороны. Так вот про вторую сторону вся толпа страждущих ваших денег не любит говорить, либо сознательно умалчивает. Ведь она ужасна и пугающе. Причём настолько, что большинство надолго забудет про первую и прекрасную сторону. И эта сторона, как правильно отметил участник slatedroid курсов - риски.

Бизнес в долгосрочном плане – это вероятность убытков в 99,5%.

Процесс инвестирования – это вложение в бизнес. Поэтому инвестирование в одну какую-либо акцию это возможность получить убытки ровно с той же вероятностью. Поэтому на бирже есть возможность снизить эти риски, купив весь рынок. 99,5% закроются, а оставшиеся 0,5% принесут ту самую доходность, которую и обещает вся финансовая индустрия, не забыв погреть ручки на этом.

Но есть риски, от которых не застрахуешься. Это банковский для бизнеса и брокерский для частного инвестора.

Вклады физических лиц застрахованы и гарантировано выплачиваются через АСВ. Хотя эта организации по сути ничем не отличается от МММ сейчас (долгов больше доходов), выплаты гарантированы государством и все спят спокойно. А вот бизнес – нет. Если у вас был успешный бизнес в России (вы герой, которому нужен памятник), но ваш банк закрылся, то увы и ах. Начинай эту песню сначала.

Мой друг держал депозит в банке, который обслуживает его крупную строительную фирму. Я ему не раз говорил: не испытывай судьбу, переложи в более надежный.

Он: «Нет. Владелец компании лично знает директора банка. Они вась-вась» Ну и что? Это ровным счетом ничего не доказывает.
Моё предостережение прошло мимо ушей.
И тут пару недель назад прилетает новость…

Этот банк санируют. Вклады вернут, а счет фирмы, на котором были сотни миллионов рублей… теперь где-нибудь на оффшорах на Каймановых островах. Поначалу, друг сказал, что они там разберутся и директор вытащит деньги, ведь они «вась-вась».

Но через неделю стало известно, что ничего они не получат, несмотря ни на какие отношения и знакомства. Хорошо, что у фирмы были счета в других банках, иначе закрылись бы. Но зато его подразделение будет теперь сидеть без годовой премии, хотя они сдали рекордное количество крутых объектов…

Это был бизнес. Теперь физики и брокеры.

В программе второго дня курса «Практика инвестирования» есть краткая информация про брокеров в России.

Почему краткая? Потому что я не даю детальное сравнение тарифов, услуг и прочих параметров брокеров, потому что они не так важны для инвесторов. Данные критерии нужны спекулянтам.
И одним из критериев, который действительно нужно смотреть – это основное направление работы брокера или рынки.
И, конечно же, репутация.

Когда мне участники говорят, что работают с БКС – крупнейшим брокером в стране. Я аккуратно советую поменять на другого. И тут начинается: как? У него такой сервис! Он же крупнейший!

БКС и вправду крупнейший брокер, но только по обороту (!), но не по количеству инвесторов. А это кардинально меняет ситуацию с ног на голову.
По данным Московской Биржи на октябрь 2019 году у БКС было 397 304 человека или в 2,5 раза меньше, чем у лидера рынка – Сбербанка. Но по оборотам БКС в 3 раза обходит идущего на втором месте Ренессанс или в 3,8 раза Сбербанк.

Что это означает? А то, что средний клиент БКС совершает в 9,5 раз больше сделок, чем клиент Сбербанка или попросту спекулянт.

Спросите: Что здесь плохого? БКС завлекает и обдирает спекулянтов.
В логике брокерского бизнеса – совершенно всё нормально. Но проблема совсем в другом: репутации и риск-менеджменте самой компании.

О том, как компания запускает финансовые продукты, которые откровенно попахивают мошенничеством писал здесь.

Компания, которая заточена на отъем денег такими способами, не может работать цивилизованно. Более того, как выясняется она в принципе не может нормально выстроить свою работу:

Финансовая группа БКС, принадлежащая Олегу Михасенко, в консолидированной отчетности за первое полугодие 2019 года отразила потери от торговли деривативами в 11,3 млрд рублей, или $180 млн по курсу на отчетную дату. Это треть капитала группы, который по итогам первого полугодия составил 32,6 млрд рублей. В результате прибыль группы рухнула в 3,5 раза до 1,3 млрд рублей или $20 млн. Отчетность группы БКС за первое полугодие 2019 года есть у Forbes.
Также нет понимания, торговал ли брокер на свои средства или на средства клиентов и, соответственно — чей это убыток.

Для того, чтобы все понимали. Брокерский бизнес – это посреднический: клиент покупает, продает, а он имеет комиссию с ЛЮБЫХ теледвижений. Нет денег у клиента – свободен, нет сделок. Убытка даже теоретически быть не может.

НО ТОЛЬКО, ЕСЛИ БРОКЕР САМ НЕ ТОРГОВАЛ ЛИБО НЕ НАСТРОИЛ СВОЮ СИСТЕМУ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПО УБЫТКАМ.

О риск-менеджменте:

В октябре компанию покинул старший вице-президент Амар Пэтел, отвечавший за эти инструменты.
Увольнение Пэтела - одно из последствий пересмотра бизнеса по торговле деривативами после того, как руководство БКС осознало масштаб потерь в первом полугодии.
Убытки возникли из-за погрешностей в системе риск-менеджмента и заставили БКС сократить бонусные выплаты многим сотрудникам подразделения по работе с акциями.
В сентябре финская FIM Asset Management закрыла счета в БКС, ссылаясь на «операционный риск/юридический риск, связанный с недостатками управления персоналом».
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/krupneyshiy-broker-rossii-zamorozil-chast-operaciy-iz-za-ubytkov-1028672937

Об играх за свой счет:

Потери на деривативном деске произошли во втором полугодии 2018 года в лондонском офисе BCS Global Markets в том числе из-за неудачной ставки на «индекс страха», говорит собеседник Forbes, узнавший об этом от сотрудников БКС. «Пару лет компания хорошо зарабатывала, но потом весь заработок был проигран и плюс превратился в минус. Убытки были на деске Developed Market Derivatives, на котором в основном велась торговля на собственные средства компании», — говорит он.

Поигрались за свой счет, с кем ни бывает? Правда? Не совсем.

Разгорается очередной скандал с БКС:

Участники торгов требуют 192 млн рублей от Московской биржи
Участники торгов на Московской бирже подали в Арбитражный суд города Москвы иск о возмещении убытков к брокеру и самой бирже. Игроки считают, что из-за действий ответчиков потеряли вложенные средства.
Дело (№ А40-156308/2019) рассматривает судья АСГМ Надежда Бушмарина. Истцами по нему являются 10 физических лиц-участников торгов, которые требуют 192 млн руб. возмещения. В качестве ответчиков заявлены ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС» и брокерская компания «Брокеркредитсервис».

В этой новости я нисколько не пытаюсь оправдать спекулянтов, которые знали куда шли.
Собираясь ДОБРОВОЛЬНО на войну, необходимо знать, что там можешь убить, а можешь быть убитым. И пенять кроме, как на самого себя не стоит.

Адвокат, защищающий подробно описал суть проблем, которые даже признал сам ЦБ и московской биржи и брокера. Подробнее со ссылками здесь.

Во всей этой истории меня больше всего раздражает это:

«В итоге «Брокеркредитсервис» закрыл позиции клиентов. Клиенты потеряли все свои средства, у них возникла задолженность перед брокером.»

БКС ещё подал в суд, чтобы компенсировать СВОИ убытки и просчеты в риск-менеджменте.
Пускай биржа не сталкивалась с такими-форс мажорами до этого и своевольно подняла гарантийное обеспечение, и клиенты потеряли счета. НО! Всё на этом. Нельзя потерять больше, чем у тебя есть на счету. За этим должен следить брокер.

ДЛЯ ЭТОГО И СУЩЕСТВУЕТ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ. Закрывать сделки, когда денег нет. А не пропустить мимо ушей, а потом требовать ещё!

Терять деньги по своей глупости – это одно, а по чужой СВОИ деньги - это самое страшное.
Поэтому не пытайтесь героически преодолевать трудности. Пытайтесь их избегать!

Именно этому и учу.

Избегайте брокеров, которые могут переложить свои трудности на вас лично, ведь в России брокерские счета не застрахованы от таких потерь.

P.S. Опять сила мысли работает. В марте писал, как БКС навязчиво меня атакует, а на этой неделе опять начали доставать каждый день, когда захотел про них написать)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter