22 ноября 2019 Financial One Кудрявцева Яна
Найти дешевые акции становится все труднее – с начала года S&P 500 вырос на 24%. Но топовые компании индекса с низкой стоимостью акций по-прежнему существуют. Уоррен Баффет, кстати, владеет бумагами двух из таких фирм.
Акции девяти компаний S&P 500, в том числе Synchrony Financial и United Airlines, занимающие значительное место в портфеле Баффета, выглядят довольно дешево по сравнению с рынком в целом и оценены высоким баллом в рейтинге Composite от IBD. Свою деятельность фирмы осуществляют по большей части в финансовом и промышленном секторах.
Соотношение P/E каждой из компаний составляет 10,5 и меньше, а балл в рейтинге Composite от IBD – 85 и выше, согласно исследованию Investor's Business Daily данных MarketSmith и S&P Global Market Intelligence.
Это очень редкое сочетание.
S&P 500: в поисках акций стоимости
Акции стоимости превосходят акции роста, поскольку инвесторы ищут безопасные активы, если прибыльность корпораций падает. Тем не менее найти акции с низкой оценкой сейчас сложнее, чем было раньше. Ралли этого года привело к тому, что соотношение цена/прибыль акций S&P 500 стало равняться в среднем 21.
На данный момент акции только 40 компаний S&P 500 имеют соотношение цены и прибыли менее 10,5.
Почему? Рынок теперь стоит намного дороже. Коэффициент P/E индекса S&P 500 сейчас равен 20,3, судя по данным S&P Dow Jones Indices. Это на 8% выше, чем среднее значение P/E индекса в 18,8, характерное для него с 1988 года.
Тем не менее важно помнить, что бездумная погоня за дешевыми акциями уж точно не является выигрышной стратегией. Опытные инвесторы знают, что стоит отдавать предпочтение качественным акциям, пусть они и стоят дороже. Лучше уж покупать высоко и продавать еще дороже, чем зацикливаться на дешевых неэффективных активах.
Обратите также внимание на балл, которым оценены акции той или иной компании в рейтинге Composite. Оценка в 85 баллов и выше является признаком того, что акции превосходят 85% всех остальных, причем речь идет о наиболее важных критериях отбора.
Все внимание на United Rentals
Если акции фирмы стоят недорого, это вовсе не означает, что ее бизнес не в порядке. Возьмите, к примеру, United Rentals, крупнейшую в мире компания, предлагающую в аренду более 3300 классов оборудования.
Соотношение цена/прибыль составляет всего 10,3, а акции торгуются на уровне $14,46 за штуку. К числу отстающих United Rentals уж точно относить не стоит. С начала года акции выросли аж на 44,9%, значительно опередив Financial Select Sector SPDR ETF с его результатом в 26,1% за тот же период времени.
Кроме того, прибыль United Rental на акцию в этом году увеличилась почти на 19%. Неудивительно, что бумаги компании удостоены оценки 99 от экспертов IBD в рейтинге Composite, который учитывает как рост цен на акции, так и рост прибыли. Что будет с компанией в следующем году пока неясно, но аналитики прогнозируют рост прибыли еще на 5%.
Synchrony Financial и United: дешевые акции Баффета
Помните времена, когда значение P/E компаний можно было описать всего с помощью одной цифры? Такие фирмы по-прежнему существуют.
Стоит отметить, что пять из девяти компаний с самым высоким баллом в рейтинге и самой низкой стоимостью акций находятся в финансовом секторе.
Возьмем, к примеру, Synchrony Financial, соотношение цена/прибыль которой составляет всего 6,7. И это после стремительного роста акций на 56% в этом году. Просто для сравнения: Financial Select Sector SPDR ETF в 2019 году вырос на 25%.
Конечно, такая динамика не осталась без внимания знаменитого инветора Уоррена Баффета. Компания «Оракула из Омахи» Berkshire Hathaway владеет 3% акций Synchrony, находящихся в обращении. Такая позиция стоимостью $772 млн делает Berkshire шестым по величине владельцем акций Synchrony.
Кроме того, у Synchrony есть все необходимое для того, чтобы поддерживать рост акций и в дальнейшем. Как ожидается, прибыль компании вырастет почти на 14% в этом году. В рейтинге Composite фирма оценена в 93 балла.
Помимо Synchrony Баффет также владеет 8,7% акций United Airlines. Его позиция стоимостью $2 млрд делает Berkshire вторым по величине владельцем бумаг авиакомпании.
В общем, хотя впечатляющий «бычий» рынок продолжает подталкивать S&P 500 к росту, не думайте, что все акции переоценены.
Баффет так точно не считает.
Топовые компании S&P 500, акции которых по-прежнему дешевы
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба