Японский Nikkei (-0,2%)
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (+0,3%)
Гонконгский HangSeng (+0,1%)
Австралийский ASX (-0,2%)
О главном
Поступательное движение наверх международных фондовых рынков продолжается. Волатильность снизилась до минимальных годовых значений, инвесторы попросту готовятся к встрече Рождества и Нового года. Факторов, способных привести к распродажам на рынках, кроме локальной технической перекупленности, не наблюдается.
Американская сторона подтвердила приверженность подписанию тарифного соглашения с Китаем уже в начале января. Деэскалация в мировой торговле обуславливает повышенные ожидания по улучшению макроэкономических показателей национальных экономик.
Нефтяные котировки вплотную подошли к важным уровням сопротивления. Тем не менее среднесрочная картина благоприятствует росту, оказывая поддержку валютам развивающихся, ориентированных на экспорт энергоносителей стран.
Азиатские рынки
Торги на биржах АТР проходят в нейтральном ключе.
Китайские фондовые биржи торгуются нейтрально, несмотря на обнадеживающие заявления главы Минфина США Стивена Мнучина о скорейшем заключении торговой сделки с Пекином. Сопротивлением дальнейшего роста по индексу Shanghai Composite выступает область 3040–3050 п. В текущей внешнеполитической и торговой ситуации вероятность благоприятного исхода для фондовых быков превалирует.
Китайский юань торгуется нейтрально недалеко от USD/CNY:7. Существуют предпосылки усиления национальной валюты Поднебесной в следующем году.
Японский рынок нерешительно снижается в районе 0,2%. Общерыночный положительный сентимент затмевается неоднозначный торговым соглашением Токио и Вашингтона. Со вчерашнего дня действуют новые лимиты по локализации японского автомобилестроения на североамериканском рынке. Доля запчастей из США увеличивается на 20% относительно прежних ставок до 75%, что неминуемо ударит по интересам японского экспорта. Видится навязанный характер нового торгового соглашения, не отвечающий интересам Токио.
Некоторую поддержку инвесторам оказывает статистика по инфляции потребительских цен в Японии. Рост инфляции на 0,5% за ноябрь в годовом исчислении по сравнению с 0,2% в октябре и такими же низкими ожиданиями объясняется ростом цен на бытовые товары для населения. Без устойчивого подъема показателя инфляции говорить о выходе на устойчивый тренд роста японской экономики преждевременно.
Южнокорейский Kospi (+0,3%) закрывает торговую неделю на максимумах с начала мая 2019 г. От августовских минимумов, когда наблюдалась острая фаза американо-китайского торгового конфликта, рынок прибавил более 15%. По оценкам ведущих мировых инвестбанков, южнокорейский рынок обладает высокой относительной привлекательностью на 2020 г. Тарифное соглашение между Пекином и Вашингтоном может благоприятно сказаться и на пошатнувшихся в этом году отношениях Сеула с Токио.
Австралийский ASX напротив снижает на 0,2%. На пятничных торгах динамика субиндексов фондового рынка страны смешанная. Сильные позиции в акциях золотодобытчиков контрастируют с распродажами в секторе потребительских товаров. Внутренний спрос по-прежнему слабый, что обуславливает необходимость Резервного банка Австралии усиливать программу монетарного смягчения в рамках денежно-кредитной политики.
Таким образом, торговая неделя закрывается на мажорной ноте. Большинство индикаторов показали прирост курсовой стоимости на фоне улучшения динамики макроэкономических показателей ряда стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Биржевая активность понемногу затухает, перенося позитивные ожидания участников рынка на будущий торговый сезон.
Американские площадки
Наблюдается постепенное повышение фондовых индикаторов американского рынка. Закрепление над 3200 п. по индексу широкого рынка акций S&P 500 свидетельствует о положительном сентименте инвесторов. Закрытие рынка прошло с повышением на 0,5% по основным индексам США. В утренние часы торги по фьючерсу на индекс S&P 500 идут в нейтральном ключе на уровне 3210 п. До появления негативных сигналов, сопряженных с ростом волатильности, биржевые котировки имеют тенденцию к повышению. Ориентиром служит следующий уровень в области 3220+ п.
С американского рынка труда поступают важные данные о количестве заявок на пособие по безработицы, которые служат фактором принятия решения Федрезерва США о дальнейшем характере монетарной политики. Так, отмечается снижение недельного показателя до 234 тыс. с 252 тыс. в прошедшем периоде. Несмотря на превышающие ожидания экспертов значения, можно диагностировать некоторую тенденцию к улучшению индикаторов рынка труда.
На этом фоне фьючерс на целевую ставку по федеральным фондам ФРС США указывает почти на 100%-ую вероятность сохранения мягкой политики Федрезерва и на грядущем январском заседании Комитета по открытым рынкам.
Долговой рынок США вышел на уровни 5-недельных максимумов по доходностям гособлигаций. Сей факт отражает высокий спрос на рисковые инструменты и локальное падение интереса к защитным активам. Так, доходности по 10-летним бумагам поднялись выше 1,93% годовых, 2-летние инструменты торгуются по 1,63%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США устремились к 2,4%.
Таким образом, движение вверх по американскому рынку продолжается. Инвесторы настроились на закрытие года на максимальных отметках. Вероятность продолжения восходящего движения доминирует, однако на текущих уровнях целесообразно проявлять осторожность с использованием маржинальных позиций. Участники, делавшие весь год ставку на снижение рынка, потерпели поражение.
Сырье и металлы
Цены сырья и металлов повышаются в рамках своих долгосрочных растущих формаций.
Цены на нефть постепенно подходят к обозначенным нами ранее уровням восходящего тренда от начала ноября. На протяжении последних месяцев указывалось на сочетание позитивных факторов ценообразования нефти.
В азиатскую сессию торги идут вблизи $66,7 за баррель марки Brent. Краткосрочным ориентиром до конца года выступал уровень $67. Считаем, что наши ожидания 10%-го подъема котировок энергоносителей полностью реализованы. Локальный сентимент смещается на нейтральный, при этом среднесрочный взгляд остается положительным.
Золото торгуется нейтрально в рамках торгового диапазона последних недель $1460–1480 за тройскую унцию. Противоречивые факторы цены золота с валютного и фондового рынков не позволяют выбраться за рамки коридора. Взгляд на контракт остается нейтральным до выхода из обозначенного диапазона цен.
Котировки палладия повышаются в пределах 0,5%, торгуясь вблизи $1950. Сформировалась поддержка в районе $1920, которая и будет в дальнейшем выступать уровнем спроса.
После резкой фиксации длинных позиций в начале недели на 4% от $2000 удержание границы $1900 допускает возможность формирования «двойной вершины» по инструменту. Смена среднесрочного сентимента может произойти при закреплении под $1820.
Цены на металл никель смогли оттолкнуться от $13 800. Утренние торги идут с незначительным повышением вблизи $14 200. До закрепления над уровнем $14 400 наш взгляд на инструмент остается нейтральным.
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (+0,3%)
Гонконгский HangSeng (+0,1%)
Австралийский ASX (-0,2%)
О главном
Поступательное движение наверх международных фондовых рынков продолжается. Волатильность снизилась до минимальных годовых значений, инвесторы попросту готовятся к встрече Рождества и Нового года. Факторов, способных привести к распродажам на рынках, кроме локальной технической перекупленности, не наблюдается.
Американская сторона подтвердила приверженность подписанию тарифного соглашения с Китаем уже в начале января. Деэскалация в мировой торговле обуславливает повышенные ожидания по улучшению макроэкономических показателей национальных экономик.
Нефтяные котировки вплотную подошли к важным уровням сопротивления. Тем не менее среднесрочная картина благоприятствует росту, оказывая поддержку валютам развивающихся, ориентированных на экспорт энергоносителей стран.
Азиатские рынки
Торги на биржах АТР проходят в нейтральном ключе.
Китайские фондовые биржи торгуются нейтрально, несмотря на обнадеживающие заявления главы Минфина США Стивена Мнучина о скорейшем заключении торговой сделки с Пекином. Сопротивлением дальнейшего роста по индексу Shanghai Composite выступает область 3040–3050 п. В текущей внешнеполитической и торговой ситуации вероятность благоприятного исхода для фондовых быков превалирует.
Китайский юань торгуется нейтрально недалеко от USD/CNY:7. Существуют предпосылки усиления национальной валюты Поднебесной в следующем году.
Японский рынок нерешительно снижается в районе 0,2%. Общерыночный положительный сентимент затмевается неоднозначный торговым соглашением Токио и Вашингтона. Со вчерашнего дня действуют новые лимиты по локализации японского автомобилестроения на североамериканском рынке. Доля запчастей из США увеличивается на 20% относительно прежних ставок до 75%, что неминуемо ударит по интересам японского экспорта. Видится навязанный характер нового торгового соглашения, не отвечающий интересам Токио.
Некоторую поддержку инвесторам оказывает статистика по инфляции потребительских цен в Японии. Рост инфляции на 0,5% за ноябрь в годовом исчислении по сравнению с 0,2% в октябре и такими же низкими ожиданиями объясняется ростом цен на бытовые товары для населения. Без устойчивого подъема показателя инфляции говорить о выходе на устойчивый тренд роста японской экономики преждевременно.
Южнокорейский Kospi (+0,3%) закрывает торговую неделю на максимумах с начала мая 2019 г. От августовских минимумов, когда наблюдалась острая фаза американо-китайского торгового конфликта, рынок прибавил более 15%. По оценкам ведущих мировых инвестбанков, южнокорейский рынок обладает высокой относительной привлекательностью на 2020 г. Тарифное соглашение между Пекином и Вашингтоном может благоприятно сказаться и на пошатнувшихся в этом году отношениях Сеула с Токио.
Австралийский ASX напротив снижает на 0,2%. На пятничных торгах динамика субиндексов фондового рынка страны смешанная. Сильные позиции в акциях золотодобытчиков контрастируют с распродажами в секторе потребительских товаров. Внутренний спрос по-прежнему слабый, что обуславливает необходимость Резервного банка Австралии усиливать программу монетарного смягчения в рамках денежно-кредитной политики.
Таким образом, торговая неделя закрывается на мажорной ноте. Большинство индикаторов показали прирост курсовой стоимости на фоне улучшения динамики макроэкономических показателей ряда стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Биржевая активность понемногу затухает, перенося позитивные ожидания участников рынка на будущий торговый сезон.
Американские площадки
Наблюдается постепенное повышение фондовых индикаторов американского рынка. Закрепление над 3200 п. по индексу широкого рынка акций S&P 500 свидетельствует о положительном сентименте инвесторов. Закрытие рынка прошло с повышением на 0,5% по основным индексам США. В утренние часы торги по фьючерсу на индекс S&P 500 идут в нейтральном ключе на уровне 3210 п. До появления негативных сигналов, сопряженных с ростом волатильности, биржевые котировки имеют тенденцию к повышению. Ориентиром служит следующий уровень в области 3220+ п.
С американского рынка труда поступают важные данные о количестве заявок на пособие по безработицы, которые служат фактором принятия решения Федрезерва США о дальнейшем характере монетарной политики. Так, отмечается снижение недельного показателя до 234 тыс. с 252 тыс. в прошедшем периоде. Несмотря на превышающие ожидания экспертов значения, можно диагностировать некоторую тенденцию к улучшению индикаторов рынка труда.
На этом фоне фьючерс на целевую ставку по федеральным фондам ФРС США указывает почти на 100%-ую вероятность сохранения мягкой политики Федрезерва и на грядущем январском заседании Комитета по открытым рынкам.
Долговой рынок США вышел на уровни 5-недельных максимумов по доходностям гособлигаций. Сей факт отражает высокий спрос на рисковые инструменты и локальное падение интереса к защитным активам. Так, доходности по 10-летним бумагам поднялись выше 1,93% годовых, 2-летние инструменты торгуются по 1,63%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США устремились к 2,4%.
Таким образом, движение вверх по американскому рынку продолжается. Инвесторы настроились на закрытие года на максимальных отметках. Вероятность продолжения восходящего движения доминирует, однако на текущих уровнях целесообразно проявлять осторожность с использованием маржинальных позиций. Участники, делавшие весь год ставку на снижение рынка, потерпели поражение.
Сырье и металлы
Цены сырья и металлов повышаются в рамках своих долгосрочных растущих формаций.
Цены на нефть постепенно подходят к обозначенным нами ранее уровням восходящего тренда от начала ноября. На протяжении последних месяцев указывалось на сочетание позитивных факторов ценообразования нефти.
В азиатскую сессию торги идут вблизи $66,7 за баррель марки Brent. Краткосрочным ориентиром до конца года выступал уровень $67. Считаем, что наши ожидания 10%-го подъема котировок энергоносителей полностью реализованы. Локальный сентимент смещается на нейтральный, при этом среднесрочный взгляд остается положительным.
Золото торгуется нейтрально в рамках торгового диапазона последних недель $1460–1480 за тройскую унцию. Противоречивые факторы цены золота с валютного и фондового рынков не позволяют выбраться за рамки коридора. Взгляд на контракт остается нейтральным до выхода из обозначенного диапазона цен.
Котировки палладия повышаются в пределах 0,5%, торгуясь вблизи $1950. Сформировалась поддержка в районе $1920, которая и будет в дальнейшем выступать уровнем спроса.
После резкой фиксации длинных позиций в начале недели на 4% от $2000 удержание границы $1900 допускает возможность формирования «двойной вершины» по инструменту. Смена среднесрочного сентимента может произойти при закреплении под $1820.
Цены на металл никель смогли оттолкнуться от $13 800. Утренние торги идут с незначительным повышением вблизи $14 200. До закрепления над уровнем $14 400 наш взгляд на инструмент остается нейтральным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба