20 декабря 2019 Фридом Финанс
Компания Booking Holdings Inc. (BKNG, NASDAQ), которая владеет интернет-платформой для бронирования гостиниц Booking.com, выглядит перспективнее некоторых конкурентов. Причиной является ориентация на европейский рынок и большой список гостиниц-партнеров.
Особенность компании Booking Holdings — ориентация на рынок Европе, где преобладают небольшие гостиницы. Это позволяет компании получать комиссионные от большего количества партнеров. В то время как один из конкурентов компании — американский сервис Expedia Group Inc. (EXPE, NASDAQ) — ориентируется прежде всего на рынок Северной Америки, где доминируют крупные сети гостиниц, например, Hilton и Marriott. Таким образом, Expedia заключает контракты с крупными компаниями, предлагая им большой дисконт в стоимости комиссионных, тем самым снижая свою выручку.
Кроме того, европейские пользователи традиционно заходят на сайт бронирования Booking.com напрямую, минуя поисковую систему. В то время как пользователи Expedia чаще входят на сайт через поисковую систему. Таким образом, Expedia, в отличие от своего европейского конкурента, тратит больше средств на рекламу и продвижение в поисковых системах. По этой причине платные расходы на рекламу съедают большую часть доходов Expedia, что опять же приводит к снижению прибыли.
За последние 10 лет Booking Holdings обеспечила больший рост доходов, чем Expedia, а также больший рост прибыли на акцию.
Более того, Booking использует большую часть своего свободного денежного потока для выкупа акций. За последние 12 месяцев она выкупила акции на сумму $8,7 млрд и планирует потратить на это еще несколько миллиардов.
Таким образом, бизнес Booking Holdings является более стабильным и диверсифицированным, чем бизнес некоторых конкурентов.
На торгах 19 декабря акция BKNG стоила $2003,12, прибавив с начала года около 16%.
Особенность компании Booking Holdings — ориентация на рынок Европе, где преобладают небольшие гостиницы. Это позволяет компании получать комиссионные от большего количества партнеров. В то время как один из конкурентов компании — американский сервис Expedia Group Inc. (EXPE, NASDAQ) — ориентируется прежде всего на рынок Северной Америки, где доминируют крупные сети гостиниц, например, Hilton и Marriott. Таким образом, Expedia заключает контракты с крупными компаниями, предлагая им большой дисконт в стоимости комиссионных, тем самым снижая свою выручку.
Кроме того, европейские пользователи традиционно заходят на сайт бронирования Booking.com напрямую, минуя поисковую систему. В то время как пользователи Expedia чаще входят на сайт через поисковую систему. Таким образом, Expedia, в отличие от своего европейского конкурента, тратит больше средств на рекламу и продвижение в поисковых системах. По этой причине платные расходы на рекламу съедают большую часть доходов Expedia, что опять же приводит к снижению прибыли.
За последние 10 лет Booking Holdings обеспечила больший рост доходов, чем Expedia, а также больший рост прибыли на акцию.
Более того, Booking использует большую часть своего свободного денежного потока для выкупа акций. За последние 12 месяцев она выкупила акции на сумму $8,7 млрд и планирует потратить на это еще несколько миллиардов.
Таким образом, бизнес Booking Holdings является более стабильным и диверсифицированным, чем бизнес некоторых конкурентов.
На торгах 19 декабря акция BKNG стоила $2003,12, прибавив с начала года около 16%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба