19 февраля 2020 Mind Money (ИК Церих) | Энел Россия (ОГК-5)
Компания «Энел Россия» представила стратегический план развития на 2020-2022 годы. В связи с продажей угольной генерации прибыль компании по итогам 2019 года покажет соответствующую просадку до 7,4 млрд. рублей. (По итогам 2019 года компания ожидает чистую прибыль с учетом Рефтинской ГРЭС в 7,4 млрд. рублей, а без ее учета – 4,6 млрд. рублей). Компания ожидает увидеть снижение чистой прибыли до 3,6 млрд. рублей в 2021 г. Далее ожидается постепенный рост прибыли (4,5 млрд. руб. за 2022 г.).
За счет продажи угольной генерации компания смогла в два раза снизить чистый долг, что позволит компании совершить задуманный стратегический маневр. Капитальные затраты компании в ближайшие годы будут связаны с сооружением ВИЭ. Планы компании по созданию ветрогенерирующих мощностей вызывают смешанные эмоции. В России такие начинания не кажутся очень актуальными, и, скорее всего, не будут иметь такой государственной поддержки как в Европе. Тем не менее, компания не останется без поддержки. Плата по ДПМ от запускаемых до 2022 года ВИЭ должна составить заметную долю ее прибыли.
Компания в своей стратегии сообщила о планах по снижению дивидендных выплат с 0,14 по итогам 2019 года до 0,08 рубля за акцию в следующие 3 года. Представленные планы компании, а также наблюдаемое в последние дни резкое изменение отношения рынка к активам электроэнергетики привели к существенному провалу цен акций компании. Снижение цен от максимальных отметок 19 февраля превысило 10%. Скорее всего, это еще не предел. Можно ожидать ухода цен до 1 рубля за акцию или даже ниже.
Проходящее на рынке эмоциональное снижение цен может дать благоприятные возможности для покупки сильно подешевевших акций. Напомним, что не вызывает особенных вопросов способность компании выплачивать в предстоящие три года пониженные дивиденды. Указанные выплаты даже по максимальным ценам акций на момент представления презентации примерно соответствовали 7% дивидендной доходности. А после снижения цены цифра доходности соответствующим образом выросла. Представляется, что наблюдаемое на рынке снижение цен акций (особенно в район 1 рубля за акцию и ниже) можно будет использовать для приобретения акций с будущим стабильным дивидендным доходом. Такие приобретения позволят рассчитывать на подскок цен.
Инструмент: Энел Россия, ао
Тикер: ENRU
Рекомендация: Купить
Уровень цены: 1-0,97
Цель: 1,07
Срок: 3 месяца
За счет продажи угольной генерации компания смогла в два раза снизить чистый долг, что позволит компании совершить задуманный стратегический маневр. Капитальные затраты компании в ближайшие годы будут связаны с сооружением ВИЭ. Планы компании по созданию ветрогенерирующих мощностей вызывают смешанные эмоции. В России такие начинания не кажутся очень актуальными, и, скорее всего, не будут иметь такой государственной поддержки как в Европе. Тем не менее, компания не останется без поддержки. Плата по ДПМ от запускаемых до 2022 года ВИЭ должна составить заметную долю ее прибыли.
Компания в своей стратегии сообщила о планах по снижению дивидендных выплат с 0,14 по итогам 2019 года до 0,08 рубля за акцию в следующие 3 года. Представленные планы компании, а также наблюдаемое в последние дни резкое изменение отношения рынка к активам электроэнергетики привели к существенному провалу цен акций компании. Снижение цен от максимальных отметок 19 февраля превысило 10%. Скорее всего, это еще не предел. Можно ожидать ухода цен до 1 рубля за акцию или даже ниже.
Проходящее на рынке эмоциональное снижение цен может дать благоприятные возможности для покупки сильно подешевевших акций. Напомним, что не вызывает особенных вопросов способность компании выплачивать в предстоящие три года пониженные дивиденды. Указанные выплаты даже по максимальным ценам акций на момент представления презентации примерно соответствовали 7% дивидендной доходности. А после снижения цены цифра доходности соответствующим образом выросла. Представляется, что наблюдаемое на рынке снижение цен акций (особенно в район 1 рубля за акцию и ниже) можно будет использовать для приобретения акций с будущим стабильным дивидендным доходом. Такие приобретения позволят рассчитывать на подскок цен.
Инструмент: Энел Россия, ао
Тикер: ENRU
Рекомендация: Купить
Уровень цены: 1-0,97
Цель: 1,07
Срок: 3 месяца
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба