Режимы расчётов устанавливают, когда будут исполнены обязательства по сделке. Т0, Т+1 и Т+2 обозначают, что расчёты будут осуществлены по завершении торгового дня, по завершении следующего торгового дня или через один торговый день, т. е. деньги физически будут списаны со счёта покупателя в пользу продавца, а бумаги — переведены с депозитарного счёта продавца на депозитарный счёт покупателя. Речь идёт именно о торговом дне, а не о календарном: если вы совершили сделку с ценными бумагами в пятницу и торги осуществлялись в режиме Т+2, то они будут зачислены на ваш счёт лишь во вторник, но при условии, что выходными были только суббота и воскресенье. Если после воскресенья есть дополнительные выходные, то дата расчётов сместится на соответствующее количество дней.
Обычно инвесторам не нужно вникать в такие нюансы, но в некоторых случаях дата расчётов имеет существенное значение, например, если вы хотите купить акции непосредственно перед дивидендной отсечкой и получить дивиденды. Предположим, что дата дивидендной отсечки установлена на конец дня 28 марта 2020 г. (суббота), т. е. для попадания в реестр нужно быть владельцем бумаг в эту дату. Акции торгуются в режиме Т+2. Я специально для примера выбрал отсечку в выходной, чтобы наглядно показать разницу между торговым и календарным днём.
В нашем примере акции нужно купить не позднее среды, 25 марта. В этом случае в режиме Т+2 поставки бумаг по сделке будут осуществлены 27 марта, в пятницу. На первый взгляд может показаться, что можно купить акции 26 марта и попасть в реестр. Но если сделка заключена в четверг, то расчёты по ней будут осуществлены в понедельник, и в реестр вас не включат, соответственно, вы останетесь без дивидендов и, вероятно, попадёте на дивидендный гэп.
Приведу ещё пример, когда режим торгов может иметь значение. Допустим, вы продали акции, чтобы купить облигации. Обычно акции торгуются в режиме Т+2, а облигации могут торговаться в любом режиме, в зависимости от выпуска. Итак, вы продали акции (режим Т+2) и хотите купить облигации, которые торгуются в режиме Т0.
В зависимости от настроек брокерского счёта может быть два варианта.
Нельзя купить облигации до тех пор, пока не будут осуществлены расчёты по акциям. То есть до того момента, пока акции не будут списаны с вашего депозитарного счёта и за них не будут зачислены деньги.
Облигации можно купить сразу, но это будет осуществлено при помощи заёмных средств, если, конечно, это облигации, которые можно брать с плечом, соответственно, придётся заплатить за один день использования плеча. Количество дней может быть и больше, если вы продали акции перед выходными. Например, если продажа была в пятницу, то расчёты по этой сделке будут лишь во вторник. Это значит, что придётся заплатить за три дня использования кредита, сколько именно — можно посмотреть в вашем тарифном плане.
Ещё одной ситуацией, когда режим расчётов может быть важен, является продажа бумаг и вывод денег со счёта. Когда вы подаёте заявку на вывод денежных средств, брокер рассчитывает налоговые обязательства и перечисляет на ваш счёт сумму за вычетом налога. У некоторых брокеров условия обслуживания таковы, что приходится ждать, пока будут урегулированы все сделки. Например, если вы продали акции в режиме Т+2 и сразу подали заявку на вывод денег, то она может «зависнуть» на два дня.
Как узнать, в каком режиме торгуется ценная бумага?
Одним из самых простых способов узнать, когда будут исполнены обязательства по сделке, является добавление столбца «Дата расчётов» в таблицу «Текущие торги».
QUIK от «Открытие Брокер». Скриншот сделан 18.03.2020
В таблицу добавлены бумаги с разными режимами торгов: акции, торгующиеся на МосБирже в режиме Т+2, облигации Т0, облигации Т+1. Также добавлены американские акции, торгующиеся на Санкт-Петербургской бирже, для них установлен режим расчётов Т+2.
Основные инструменты и типы расчётов
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Обычно инвесторам не нужно вникать в такие нюансы, но в некоторых случаях дата расчётов имеет существенное значение, например, если вы хотите купить акции непосредственно перед дивидендной отсечкой и получить дивиденды. Предположим, что дата дивидендной отсечки установлена на конец дня 28 марта 2020 г. (суббота), т. е. для попадания в реестр нужно быть владельцем бумаг в эту дату. Акции торгуются в режиме Т+2. Я специально для примера выбрал отсечку в выходной, чтобы наглядно показать разницу между торговым и календарным днём.
В нашем примере акции нужно купить не позднее среды, 25 марта. В этом случае в режиме Т+2 поставки бумаг по сделке будут осуществлены 27 марта, в пятницу. На первый взгляд может показаться, что можно купить акции 26 марта и попасть в реестр. Но если сделка заключена в четверг, то расчёты по ней будут осуществлены в понедельник, и в реестр вас не включат, соответственно, вы останетесь без дивидендов и, вероятно, попадёте на дивидендный гэп.
Приведу ещё пример, когда режим торгов может иметь значение. Допустим, вы продали акции, чтобы купить облигации. Обычно акции торгуются в режиме Т+2, а облигации могут торговаться в любом режиме, в зависимости от выпуска. Итак, вы продали акции (режим Т+2) и хотите купить облигации, которые торгуются в режиме Т0.
В зависимости от настроек брокерского счёта может быть два варианта.
Нельзя купить облигации до тех пор, пока не будут осуществлены расчёты по акциям. То есть до того момента, пока акции не будут списаны с вашего депозитарного счёта и за них не будут зачислены деньги.
Облигации можно купить сразу, но это будет осуществлено при помощи заёмных средств, если, конечно, это облигации, которые можно брать с плечом, соответственно, придётся заплатить за один день использования плеча. Количество дней может быть и больше, если вы продали акции перед выходными. Например, если продажа была в пятницу, то расчёты по этой сделке будут лишь во вторник. Это значит, что придётся заплатить за три дня использования кредита, сколько именно — можно посмотреть в вашем тарифном плане.
Ещё одной ситуацией, когда режим расчётов может быть важен, является продажа бумаг и вывод денег со счёта. Когда вы подаёте заявку на вывод денежных средств, брокер рассчитывает налоговые обязательства и перечисляет на ваш счёт сумму за вычетом налога. У некоторых брокеров условия обслуживания таковы, что приходится ждать, пока будут урегулированы все сделки. Например, если вы продали акции в режиме Т+2 и сразу подали заявку на вывод денег, то она может «зависнуть» на два дня.
Как узнать, в каком режиме торгуется ценная бумага?
Одним из самых простых способов узнать, когда будут исполнены обязательства по сделке, является добавление столбца «Дата расчётов» в таблицу «Текущие торги».
QUIK от «Открытие Брокер». Скриншот сделан 18.03.2020
В таблицу добавлены бумаги с разными режимами торгов: акции, торгующиеся на МосБирже в режиме Т+2, облигации Т0, облигации Т+1. Также добавлены американские акции, торгующиеся на Санкт-Петербургской бирже, для них установлен режим расчётов Т+2.
Основные инструменты и типы расчётов
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу