Итоги торгов 21.04
Индекс МосБиржи: 2488,02 п. (-1,50%)
Индекс РТС: 1012,15 п. (-5,26%)
Индекс МосБиржи во вторник снизился на 1,5%, однако масштаб падения при сложившемся внешнем фоне выглядит весьма скромным, ведь вчера наблюдалось существенное падение западных площадок и обвал на рынке нефти.
Впрочем, частично волна распродаж сдерживалась за счет попутного ослабления рубля. Курс USD/RUB подскочил на 2% и вернулся в район 77. Слабость национальной валюты оказывает поддержку котировкам акций экспортеров. Например, это касается производителей удобрений. Акции Фосагро во вторник выросли на 1,8% и переписали максимальные значения за полтора года. Не исключаю и дальнейший подъем котировок в сторону 3000 руб.
Кроме того, слабый рубль помогает и золотодобытчикам: Полиметалл (+1,7%), Полюс (+1,3%). Несмотря на торможение волны роста в золоте, эти бумаги за счет роста USD/RUB продолжают находиться вблизи исторических максимумов, оставаясь при этом интересным инструментом для диверсификации.
Хуже рынка продолжает выглядеть нефтегазовый отраслевой индекс (-1,7%) и финансовый сектор (-1,9%). Именно бумаги нефтяников и банков традиционно являются наиболее чувствительными по отношению к слабой ценовой конъюнктуре на рынке нефти. В ближайшей перспективе представители этих секторов могут оставаться под давлением. Локальные отскоки возможны, но на опережающую динамику относительно рынка пока рассчитывать сложно.
Индексу МосБиржи вчера удалось удержаться над уровнем 2470 п., что с технической точки зрения является позитивным моментом. Однако внешние факторы пока не позволяют уверенно рассчитывать на резкую смену настроений инвесторов в лучшую сторону и покупки широким фронтом. Складывается впечатление, что рынок не в полной мере верит в сохранение экстремально низких цен на нефть, а закладывается на неизбежность последующего восстановления. Отчасти это справедливо, если ориентироваться на сценарий постепенного снятия ограничений в мире и спада распространения коронавируса.
Если по индексу МосБиржи начнется повторное снижение ниже 2470 п., то следующие ориентиры могут сместиться в область 2350–2400 п.
На западных площадках сейчас также начинают наблюдаться очертания второй волны распродаж. Американский индекс S&P 500 накануне просел еще на 3%. В качестве следующих целей по коррекции можно обозначить область 2615–2660 п., то есть на 2,7–4,4% ниже текущих значений.
Рекордная волатильность сохраняется на рынке нефти. Ближние фьючерсы на WTI и Brent летают на десятки процентов в обе стороны в течение сессии. Во вторник контракты WTI с экспирацией 19 мая потеряли 43%. В моменте снижались до $6,5, рискуя повторить судьбу предыдущего контракта и опуститься ниже нуля. По фьючерсам Brent с экспирацией 30 апреля мы также видели мощное падение до $19,3 (-24%).
Ключевой проблемой отрасли и причиной падения котировок сейчас является недостаток свободных хранилищ. Кроме того, добавляется психологический фактор. Спуск в отрицательную область фьючерсов WTI создало прецедент, которого теперь будут бояться трейдеры. Многие участники захотели выйти, чтобы не брать на себя риски повторения ситуации.
Не добавляет оптимизма и вчерашняя статистика по запасам в США от API. За неделю запасы сырой нефти выросли на 13,3 млн баррелей, что лишь усугубляет ситуацию со свободными хранилищами
Допускаю, что давление на ближайший фьючерс Brent в следующие несколько дней будет сохраняться. Он не учитывает в цене последующую балансировку рынка. Так что в этом плане рассчитывать на улучшение рыночных настроений в рубле и на российском рынке акций достаточно сложно.
В целом же по текущей ситуации можно сказать, что при восстановлении потребления нефтяные цены могут резко вырасти. Текущая ценовая конъюнктура стремительно вымывает слабых участников, в том числе среди сланцевиков в США. Помимо действий со стороны стран ОПЕК+ мир столкнется с существенным падением производства во всех остальных странах, включая Северную Америку и др. При этом отрасль войдет в состояние недоинвестирования, что положительно для динамики цен на долгосрочном горизонте.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,26%, ближайшие контракты по нефти Brent в минусе на 4,1%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия вторника.
Индекс МосБиржи: 2488,02 п. (-1,50%)
Индекс РТС: 1012,15 п. (-5,26%)
Индекс МосБиржи во вторник снизился на 1,5%, однако масштаб падения при сложившемся внешнем фоне выглядит весьма скромным, ведь вчера наблюдалось существенное падение западных площадок и обвал на рынке нефти.
Впрочем, частично волна распродаж сдерживалась за счет попутного ослабления рубля. Курс USD/RUB подскочил на 2% и вернулся в район 77. Слабость национальной валюты оказывает поддержку котировкам акций экспортеров. Например, это касается производителей удобрений. Акции Фосагро во вторник выросли на 1,8% и переписали максимальные значения за полтора года. Не исключаю и дальнейший подъем котировок в сторону 3000 руб.
Кроме того, слабый рубль помогает и золотодобытчикам: Полиметалл (+1,7%), Полюс (+1,3%). Несмотря на торможение волны роста в золоте, эти бумаги за счет роста USD/RUB продолжают находиться вблизи исторических максимумов, оставаясь при этом интересным инструментом для диверсификации.
Хуже рынка продолжает выглядеть нефтегазовый отраслевой индекс (-1,7%) и финансовый сектор (-1,9%). Именно бумаги нефтяников и банков традиционно являются наиболее чувствительными по отношению к слабой ценовой конъюнктуре на рынке нефти. В ближайшей перспективе представители этих секторов могут оставаться под давлением. Локальные отскоки возможны, но на опережающую динамику относительно рынка пока рассчитывать сложно.
Индексу МосБиржи вчера удалось удержаться над уровнем 2470 п., что с технической точки зрения является позитивным моментом. Однако внешние факторы пока не позволяют уверенно рассчитывать на резкую смену настроений инвесторов в лучшую сторону и покупки широким фронтом. Складывается впечатление, что рынок не в полной мере верит в сохранение экстремально низких цен на нефть, а закладывается на неизбежность последующего восстановления. Отчасти это справедливо, если ориентироваться на сценарий постепенного снятия ограничений в мире и спада распространения коронавируса.
Если по индексу МосБиржи начнется повторное снижение ниже 2470 п., то следующие ориентиры могут сместиться в область 2350–2400 п.
На западных площадках сейчас также начинают наблюдаться очертания второй волны распродаж. Американский индекс S&P 500 накануне просел еще на 3%. В качестве следующих целей по коррекции можно обозначить область 2615–2660 п., то есть на 2,7–4,4% ниже текущих значений.
Рекордная волатильность сохраняется на рынке нефти. Ближние фьючерсы на WTI и Brent летают на десятки процентов в обе стороны в течение сессии. Во вторник контракты WTI с экспирацией 19 мая потеряли 43%. В моменте снижались до $6,5, рискуя повторить судьбу предыдущего контракта и опуститься ниже нуля. По фьючерсам Brent с экспирацией 30 апреля мы также видели мощное падение до $19,3 (-24%).
Ключевой проблемой отрасли и причиной падения котировок сейчас является недостаток свободных хранилищ. Кроме того, добавляется психологический фактор. Спуск в отрицательную область фьючерсов WTI создало прецедент, которого теперь будут бояться трейдеры. Многие участники захотели выйти, чтобы не брать на себя риски повторения ситуации.
Не добавляет оптимизма и вчерашняя статистика по запасам в США от API. За неделю запасы сырой нефти выросли на 13,3 млн баррелей, что лишь усугубляет ситуацию со свободными хранилищами
Допускаю, что давление на ближайший фьючерс Brent в следующие несколько дней будет сохраняться. Он не учитывает в цене последующую балансировку рынка. Так что в этом плане рассчитывать на улучшение рыночных настроений в рубле и на российском рынке акций достаточно сложно.
В целом же по текущей ситуации можно сказать, что при восстановлении потребления нефтяные цены могут резко вырасти. Текущая ценовая конъюнктура стремительно вымывает слабых участников, в том числе среди сланцевиков в США. Помимо действий со стороны стран ОПЕК+ мир столкнется с существенным падением производства во всех остальных странах, включая Северную Америку и др. При этом отрасль войдет в состояние недоинвестирования, что положительно для динамики цен на долгосрочном горизонте.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,26%, ближайшие контракты по нефти Brent в минусе на 4,1%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия вторника.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба