27 апреля 2020 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+2,7%)
Китайский Shanghai Composite (+0,6%)
Южнокорейский Kospi (+2%)
Гонконгский HangSeng (+2%)
Австралийский ASX (+1,5%)
О главном
Биржевая торговая неделя начинается на позитиве. Выкуп пятничной просадки фондовых индексов нейтрализует слабость цен рынка энергоносителей. Вероятно, с начала реализации сделки ОПЕК+ 1 мая давление на котировки сырья ослабнет. По крайней мере, ожидания участников нефтяного рынка будут базироваться на вероятности скорейшего нахождения баланса спроса и предложения.
Замедление темпов распространения инфекции на территории США поддерживает идею ограниченного «открытия» экономики страны уже с начала мая. Безусловно, прохождение острой фазы пандемии вкупе со стимулирующей функцией монетарных властей ведущих экономик не позволяют игрокам на понижение развить успех начала марта. Вероятность «V-образного» восстановления американского фондового рынка существенно возросла. И лишь заручившись поддержкой цен энергоносителей, развивающиеся рынки быстро начнут догонять глобальные площадки.
Азиатские рынки
Индексы азиатского региона растут.
Китайские площадки перешли на положительную территорию несмотря на негативную динамику операционно-финансовых показателей промпредприятий страны. Индекс акций Shanghai Composite растет более 0,5%. Дело в том, что жесткие меры борьбы с эпидемией закономерно ударили по потребительской активности и объемам производства национальных предприятий КНР. Частичное закрытие внешних рынков сбыта продукции привело к падению прибыли в январе-марте на 36,7%.
Тем не менее наблюдаемое восстановление производственной активности Поднебесной в апреле в дальнейшем приведет к восполнению утраченных финансовых потоков. Устойчивость фондового рынка Китая, в качестве опережающего индикатора процессов реальной экономики, демонстрирует позитивные ожидания участников глобального финансового рынка.
Нулевая динамика показателя летальных исходов в КНР отражает высокую эффективность ранее применяемых мер противодействия распространения коронавируса. В остальном мире мы можем наблюдать лишь первые сигналы к торможению роста абсолютных и относительных показателей пандемии. На утро понедельника, по данным института Хопкинса, общее количество подтвержденных случаев заболевания достигает 3 млн человек. Число погибших в мире от вируса превысило 207 тыс. человек. Таким образом, относительный показатель смертности от общего числа заболевших опустился ниже 7%.
Японский Nikkei прибавляет более 2,5%, нивелировав слабость прошлой недели. На стороне игроков на повышение — фактор монетарного стимулирования ЦБ Японии, при этом ставка фондирования осталась прежней, минус 0,1% годовых.
Также по данным министерства экономики Японии, пакет фискальных мер поддержки корпоративного и частного секторов страны способен активизировать промышленные силы и обеспечить рост ВВП на 4,4% в будущем. Видятся завышенные оценки позитивного влияния предлагаемых властями страны мер, тем не менее инвесторы с воодушевлением восприняли план спасения экономики от рецессии.
Пока наблюдаем лишь торможение негативной динамики индекса ведущих экономических показателей Японии, включающего индикаторы рынка труда, потребительской уверенности и данные с финансовых рынков страны. Индекс курсирует у 91,7 п., против ожиданий роста показателя выше 92 п.
Таким образом, статистика последнего времени демонстрирует закономерное падение макроэкономических показателей стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Однако можно наблюдать и торможение негативных тенденций. По мере снятия ряда ограничений экономико-гуманитарного характера, динамика индикаторов вероятнее всего улучшится, что окажет поддержку и финансовым инструментам азиатских стран.
Американские площадки
Биржи США завершили прошлую торговую неделю на мажорной ноте. Индексы прибавили по 1,5%. Негатив по препарату от вируса, отраженный международными СМИ, не нашел отклика в ожиданиях инвесторов. Наши предположения о неубедительности нисходящего движения фондовых индексов пятницы подтвердились.
Индекс акций широкого рынка S&P 500 смог вернуться выше 2800 п., диагностировав настрой инвесторов на продолжение восходящего движения. В утренние часы понедельника фьючерс на одноименный индекс продолжает подъем в районе 1%. Торги срочным контрактом идут вблизи 2860 п., предполагая положительный старт основной сессии США.
Участники рынка с надеждой ожидают начало процесса постепенного снятия ограничений деловой активности. Губернатор Нью-Йорка Эндрю Куомо планирует двухэтапный план перезапуска экономики. На первом этапе начнут функционировать предприятия строительного сектора и обрабатывающей промышленности. На втором этапе ожидается расширение списка «открываемых» компаний, с учетом требований социального дистанцирования и жестких мер безопасности. Такие шаги стали возможны на фоне месячных минимумов смертности в Нью-Йорке.
Таким образом, негативная макроэкономическая статистика рынка труда и деловой активности, а также информация о «провале» испытаний противовирусного препарата не смогли сломить настрой инвесторов. Наблюдаем закономерное усиление напора покупателей акций.
Ранее мы отмечали, что закрепление выше 2800 п. по индексу акций S&P 500 продемонстрирует решительность участников рынка на повышение. В качестве области вероятного восходящего движения рассматривается диапазон от 2950 п. до 3100 п.
Сырье и металлы
Цены на нефть нестабильны. В понедельник утром наблюдаем очередное снижение более 3% котировок Brent под отметку в $21 на фоне остающихся опасений переполненности хранилищ сырой нефти и недостаточности сокращения производственной активности ведущих экспортеров сырья. Тем не менее экстремальная волатильность говорит нам о скоротечной слабости цен.
С 1 мая вступают в силу новые пониженные лимиты производства сырья членов ОПЕК+. К тому же наблюдается резкое падение американской буровой активности. Количество буровых США снизилось к минимумам 2016 г., статистика по Канаде говорит о падении активности в район значений 2000 г., согласно данным Baker Hughes. Таким образом, ожидаем восстановление баланса рынка энергоносителей и движение к отметке в $40 по Brent во II кв. 2020 г.
Золото ($1720) сегодня понижается в районе 0,5% на фоне сохранения аппетита к рисковым активам. В качестве пограничной отметки, где давление продавцов металла может возрасти, рассматриваем уровень в $1680, до закрепления под которым говорить о сломе главенствующей восходящей тенденции инструмента преждевременно. На стороне покупателей актива выступает слабость американского индекса доллара США (DXY: 100,1 п.).
Китайский Shanghai Composite (+0,6%)
Южнокорейский Kospi (+2%)
Гонконгский HangSeng (+2%)
Австралийский ASX (+1,5%)
О главном
Биржевая торговая неделя начинается на позитиве. Выкуп пятничной просадки фондовых индексов нейтрализует слабость цен рынка энергоносителей. Вероятно, с начала реализации сделки ОПЕК+ 1 мая давление на котировки сырья ослабнет. По крайней мере, ожидания участников нефтяного рынка будут базироваться на вероятности скорейшего нахождения баланса спроса и предложения.
Замедление темпов распространения инфекции на территории США поддерживает идею ограниченного «открытия» экономики страны уже с начала мая. Безусловно, прохождение острой фазы пандемии вкупе со стимулирующей функцией монетарных властей ведущих экономик не позволяют игрокам на понижение развить успех начала марта. Вероятность «V-образного» восстановления американского фондового рынка существенно возросла. И лишь заручившись поддержкой цен энергоносителей, развивающиеся рынки быстро начнут догонять глобальные площадки.
Азиатские рынки
Индексы азиатского региона растут.
Китайские площадки перешли на положительную территорию несмотря на негативную динамику операционно-финансовых показателей промпредприятий страны. Индекс акций Shanghai Composite растет более 0,5%. Дело в том, что жесткие меры борьбы с эпидемией закономерно ударили по потребительской активности и объемам производства национальных предприятий КНР. Частичное закрытие внешних рынков сбыта продукции привело к падению прибыли в январе-марте на 36,7%.
Тем не менее наблюдаемое восстановление производственной активности Поднебесной в апреле в дальнейшем приведет к восполнению утраченных финансовых потоков. Устойчивость фондового рынка Китая, в качестве опережающего индикатора процессов реальной экономики, демонстрирует позитивные ожидания участников глобального финансового рынка.
Нулевая динамика показателя летальных исходов в КНР отражает высокую эффективность ранее применяемых мер противодействия распространения коронавируса. В остальном мире мы можем наблюдать лишь первые сигналы к торможению роста абсолютных и относительных показателей пандемии. На утро понедельника, по данным института Хопкинса, общее количество подтвержденных случаев заболевания достигает 3 млн человек. Число погибших в мире от вируса превысило 207 тыс. человек. Таким образом, относительный показатель смертности от общего числа заболевших опустился ниже 7%.
Японский Nikkei прибавляет более 2,5%, нивелировав слабость прошлой недели. На стороне игроков на повышение — фактор монетарного стимулирования ЦБ Японии, при этом ставка фондирования осталась прежней, минус 0,1% годовых.
Также по данным министерства экономики Японии, пакет фискальных мер поддержки корпоративного и частного секторов страны способен активизировать промышленные силы и обеспечить рост ВВП на 4,4% в будущем. Видятся завышенные оценки позитивного влияния предлагаемых властями страны мер, тем не менее инвесторы с воодушевлением восприняли план спасения экономики от рецессии.
Пока наблюдаем лишь торможение негативной динамики индекса ведущих экономических показателей Японии, включающего индикаторы рынка труда, потребительской уверенности и данные с финансовых рынков страны. Индекс курсирует у 91,7 п., против ожиданий роста показателя выше 92 п.
Таким образом, статистика последнего времени демонстрирует закономерное падение макроэкономических показателей стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Однако можно наблюдать и торможение негативных тенденций. По мере снятия ряда ограничений экономико-гуманитарного характера, динамика индикаторов вероятнее всего улучшится, что окажет поддержку и финансовым инструментам азиатских стран.
Американские площадки
Биржи США завершили прошлую торговую неделю на мажорной ноте. Индексы прибавили по 1,5%. Негатив по препарату от вируса, отраженный международными СМИ, не нашел отклика в ожиданиях инвесторов. Наши предположения о неубедительности нисходящего движения фондовых индексов пятницы подтвердились.
Индекс акций широкого рынка S&P 500 смог вернуться выше 2800 п., диагностировав настрой инвесторов на продолжение восходящего движения. В утренние часы понедельника фьючерс на одноименный индекс продолжает подъем в районе 1%. Торги срочным контрактом идут вблизи 2860 п., предполагая положительный старт основной сессии США.
Участники рынка с надеждой ожидают начало процесса постепенного снятия ограничений деловой активности. Губернатор Нью-Йорка Эндрю Куомо планирует двухэтапный план перезапуска экономики. На первом этапе начнут функционировать предприятия строительного сектора и обрабатывающей промышленности. На втором этапе ожидается расширение списка «открываемых» компаний, с учетом требований социального дистанцирования и жестких мер безопасности. Такие шаги стали возможны на фоне месячных минимумов смертности в Нью-Йорке.
Таким образом, негативная макроэкономическая статистика рынка труда и деловой активности, а также информация о «провале» испытаний противовирусного препарата не смогли сломить настрой инвесторов. Наблюдаем закономерное усиление напора покупателей акций.
Ранее мы отмечали, что закрепление выше 2800 п. по индексу акций S&P 500 продемонстрирует решительность участников рынка на повышение. В качестве области вероятного восходящего движения рассматривается диапазон от 2950 п. до 3100 п.
Сырье и металлы
Цены на нефть нестабильны. В понедельник утром наблюдаем очередное снижение более 3% котировок Brent под отметку в $21 на фоне остающихся опасений переполненности хранилищ сырой нефти и недостаточности сокращения производственной активности ведущих экспортеров сырья. Тем не менее экстремальная волатильность говорит нам о скоротечной слабости цен.
С 1 мая вступают в силу новые пониженные лимиты производства сырья членов ОПЕК+. К тому же наблюдается резкое падение американской буровой активности. Количество буровых США снизилось к минимумам 2016 г., статистика по Канаде говорит о падении активности в район значений 2000 г., согласно данным Baker Hughes. Таким образом, ожидаем восстановление баланса рынка энергоносителей и движение к отметке в $40 по Brent во II кв. 2020 г.
Золото ($1720) сегодня понижается в районе 0,5% на фоне сохранения аппетита к рисковым активам. В качестве пограничной отметки, где давление продавцов металла может возрасти, рассматриваем уровень в $1680, до закрепления под которым говорить о сломе главенствующей восходящей тенденции инструмента преждевременно. На стороне покупателей актива выступает слабость американского индекса доллара США (DXY: 100,1 п.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба