10 июня 2020 ВТБ Моя Аналитика | USD|RUB
Во вторник цены на рисковые активы перестали расти – среди инвесторов повысились опасения относительно того, что котировки взлетели слишком быстро. Многие участники рынка отмечают, что с технической точки зрения американские акции сейчас выглядят самими перекупленными за много лет. MSCI EM вырос на 0,2%, Shanghai Composite повысился на 0,6%, Nikkei 225 снизился на 0,4%, DAX упал на 1,6%, FTSE 100 опустился на 2,1%, S&P 500 потерял 0,8%. Индекс волатильности VIX вырос на 1,8 пункта, до 27,6. Цена нефти Brent повысилась на 0,9%, до 41,2 долл./барр. на новостях об остановке добычи нефти на крупнейшем месторождении в Ливии. Между тем Американский институт нефти (API) опубликовал данные, согласно которым запасы нефти в США выросли на 8,4 млн барр. Если Минэнерго США сегодня подтвердит эту статистику, это станет самым значительным приростом за период с конца апреля. Цена золота выросла на 1%, до 1 715 долл./унц.
Наклон кривой UST немного снизился. Выпуски со сроком обращения до 5 лет опустились в доходности на 2–5 бп, 10–30-летние бумаги снизились в доходности на 5–7 бп. Доходность 10-летних UST по итогам дня составила 0,83%. Макроэкономической статистики было опубликовано сравнительно немного. Самым примечательным был индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB, который вырос с 90,9 до 94,4, превысив консенсус-прогноз Bloomberg на уровне 92,5, но все равно оказался на 5,9 пункта ниже среднего значения за период с 1973 по 2007 гг.
Индекс доллара (DXY) снизился на 0,3%, евро укрепился на 0,4% к доллару, японская иена подорожала на 0,6%. Норвежская крона подешевела на 0,6% к евро. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно по отношению к доллару. Южноафриканский ранд и тайский бат укрепились на 0,3%, индийская и индонезийская рупии, китайский юань и турецкая лира закрылись практически без изменений, бразильский реал и мексиканское песо ослабли на 1,6–1,9%. Рубль подешевел на 0,7%, до 68,68 за доллар на фоне довольно низкого объема торгов в сегменте USDRUB_TOM, составившего 2,6 млрд долл.
Сегодня в центре внимания будет заседание Комитета по денежно-кредитной политике ФРС США (FOMC), по итогам которого будет представлено первое обновление экономических прогнозов ФРС за шесть месяцев. Инвесторы не ожидают каких-либо новых стимулирующих мер, однако будут пристально следить за любым изменением риторики ФРС – особенно в свете недавнего повышения доходности 10-летних казначейских облигаций. Стоит напомнить, что рост доходностей был вызван преимущественно тем, что ФРС ограничил объем покупки гособлигаций США суммой 4 млрд долл. в день, тогда как объем их эмиссии вырос. Многие участники рынка считают, что Федрезерву следует быть осторожнее в своих действиях, чтобы они не привели к дефициту ликвидности и значительному росту доходностей UST, как в сентябре и декабре 2018 г., что тогда привело к резкой коррекции на рынке акций США. Мы полагаем, что для того, чтобы этого не допустить, FOMC может сегодня объявить об увеличении объема ежедневных покупок облигаций, чтобы компенсировать объем размещаемых облигаций.
Наклон кривой UST немного снизился. Выпуски со сроком обращения до 5 лет опустились в доходности на 2–5 бп, 10–30-летние бумаги снизились в доходности на 5–7 бп. Доходность 10-летних UST по итогам дня составила 0,83%. Макроэкономической статистики было опубликовано сравнительно немного. Самым примечательным был индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB, который вырос с 90,9 до 94,4, превысив консенсус-прогноз Bloomberg на уровне 92,5, но все равно оказался на 5,9 пункта ниже среднего значения за период с 1973 по 2007 гг.
Индекс доллара (DXY) снизился на 0,3%, евро укрепился на 0,4% к доллару, японская иена подорожала на 0,6%. Норвежская крона подешевела на 0,6% к евро. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно по отношению к доллару. Южноафриканский ранд и тайский бат укрепились на 0,3%, индийская и индонезийская рупии, китайский юань и турецкая лира закрылись практически без изменений, бразильский реал и мексиканское песо ослабли на 1,6–1,9%. Рубль подешевел на 0,7%, до 68,68 за доллар на фоне довольно низкого объема торгов в сегменте USDRUB_TOM, составившего 2,6 млрд долл.
Сегодня в центре внимания будет заседание Комитета по денежно-кредитной политике ФРС США (FOMC), по итогам которого будет представлено первое обновление экономических прогнозов ФРС за шесть месяцев. Инвесторы не ожидают каких-либо новых стимулирующих мер, однако будут пристально следить за любым изменением риторики ФРС – особенно в свете недавнего повышения доходности 10-летних казначейских облигаций. Стоит напомнить, что рост доходностей был вызван преимущественно тем, что ФРС ограничил объем покупки гособлигаций США суммой 4 млрд долл. в день, тогда как объем их эмиссии вырос. Многие участники рынка считают, что Федрезерву следует быть осторожнее в своих действиях, чтобы они не привели к дефициту ликвидности и значительному росту доходностей UST, как в сентябре и декабре 2018 г., что тогда привело к резкой коррекции на рынке акций США. Мы полагаем, что для того, чтобы этого не допустить, FOMC может сегодня объявить об увеличении объема ежедневных покупок облигаций, чтобы компенсировать объем размещаемых облигаций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба