Давление на фондовые рынки вновь растет. Многие аналитики полагают, что ралли с мартовских минимумов построено на шатком фундаменте. Опасение вызвано целым рядом факторов, включая худшее состояние экономики США за последнее поколение, а также перспективами второй волны пандемии во многих американских штатах.
Эти факторы сыграли свою роль в обвале минувшего четверга: тогда S&P 500 упал на 6%, что стоило рынку почти 2 триллионов капитализации. Распродажа «циклических акций» (прибыль эмитентов которых напрямую зависит от фазы рыночного цикла) была особенно интенсивной и в первую очередь коснулась авиакомпаний, поставщиков энергии и банков; одним словом, тех, кто делает ставку на восстановление экономики.
Хотя масштабы распродажи выглядят достаточно скромно на фоне 45-процентного прироста S&P 500 с его мартовских минимумов, она подчеркивает уязвимость текущего ралли. В столь неопределенной среде инвесторы вынуждены искать акции, которые не подвержены ежедневной рыночной волатильности.
С этой точки зрения мы можем посоветовать акции трех компаний, которые носят «оборонительный» характер и не особо зависят от фазы экономического цикла.
1. Nike
Гигант рынка спортивной одежды и обуви Nike (NYSE:NKE) — отличный кандидат на покупку в случае новой распродажи, вызванной COVID-19. Компания очень сильна с финансовой точки зрения и способна переждать период слабости.
По итогам предыдущего квартала денежная подушка компании составляла 3,2 млрд долларов. Компания из Орегона держит на балансе облигаций и обязательств по аренде более чем на 6 миллиардов долларов, а ближайшие серьезные выплаты по обязательствам запланированы аж на 2023 год. Кроме того, Nike может высвободить дополнительную ликвидность, просто приостановив выкуп акций. На эту цель за последний квартал компания потратила 957 миллионов долларов.
Сила бренда Nike и устойчивость бизнес-модели очевидны: компания успешно использовала свои каналы электронной коммерции для смягчения последствий закрытия магазинов во время пандемии. Главный исполнительный директор Джон Донахью заявил аналитикам в рамках телефонной конференции по результатам публикации отчета, что компания продолжает наращивать активность в сегменте электронной коммерции, несмотря на падение спроса в результате вспышки коронавируса.
«Люди сидят по домам, и мы перешли к использованию нашей экосистемы цифровых приложений и сети экспертов Nike», — сказал он, отмечая рост зарегистрированных пользователей приложений и участников тренировок Nike Training Club.
Акции Nike, торгующиеся по $96,43, сильно выросли с мартовского минимума в $60,58. Любая просадка может рассматриваться как хорошая точка для входа на рынок.
2. Home Depot
В этом году компании, предлагающие товары и услуги для обустройства домов, торговались лучше рынка. Основная причина заключается в мерах социального дистанцирования, которые побудили многих американцев вкладывать больше денег в их дома.
По мнению аналитиков, эта тенденция сохранится. Они полагают, что из-за кризиса COVID-19 люди начнут переселяться в менее загруженные пригороды. Де-урбанизация пойдет на руку ритейлерам, предлагающим товары для дома и ремонта, говорит руководитель отдела стратегии на рынке ценных бумаг Bank of America Merrill Lynch Савита Субраманян.
Непосредственно перед началом пандемии компания пожинала плоды своих 11-миллиардных инвестиций в модернизацию торговых точек, цифровое присутствие и расширение предложений для своих ключевых клиентов. Это позволяет с высокой вероятностью предположить, что сопоставимые продажи Home Depot (NYSE:HD) быстро восстановятся после того, как кризис останется позади.
Продажи цифровых платформ Home Depot в первом квартале выросли примерно на 80%, поскольку в условиях карантина люди предпочитают совершать покупки через интернет. Кроме того, Home Depot является одним из ведущих ритейлеров, способных пережить текущую рецессию, что делает акции компании кандидатом на покупку в случае очередной коррекции.
В пятницу акции закрылись на уровне $242,45, потеряв примерно 6% за минувшую торговую неделю. Даже с учетом распродажи четверга, бумаги компании торгуются на 72% выше мартовского минимума.
3. General Mills
Акции поставщиков потребительских товаров являются классическим примером «оборонительных активов», поскольку они не привязаны к экономическому циклу. Вот почему нас привлекает General Mills (NYSE:GIS), владеющая такими брендами, как хлопья Cheerios, йогурт Yoplait и батончики-мюсли Nature Valley.
Бумаги General Mills (которые с мартовских минимумов выросли на 28% и достигли $60,15) вряд ли будут подвержены волатильности даже в случае новой распродажи. Еще одним очком в пользу GIS являются довольно щедрые дивиденды, обеспечивающие доходность в 3,24%. В этом плане General Mills славится стабильностью: компания выплачивает дивиденды вот уже 120 лет.
В последние годы General Mills шла по пути диверсификации доходной базы в попытках стимулировать дополнительный рост. В 2018 году компания приобрела Blue Buffalo Pet Products, что стало ее крупнейшей сделкой за 18 лет.
Это добавило новое направление деятельности в портфель компании и позволило пережить период изменения потребительских предпочтений. Людям захотелось более свежих, зеленых и менее сладких продуктов, к чему компания успешно адаптировалась.
На «бычьем» рынке акции General Mills, вероятно, будут отставать от своих «конкурентов». Тем не менее, их оборонительный характер сослужит хорошую службу при власти «медведей».
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Эти факторы сыграли свою роль в обвале минувшего четверга: тогда S&P 500 упал на 6%, что стоило рынку почти 2 триллионов капитализации. Распродажа «циклических акций» (прибыль эмитентов которых напрямую зависит от фазы рыночного цикла) была особенно интенсивной и в первую очередь коснулась авиакомпаний, поставщиков энергии и банков; одним словом, тех, кто делает ставку на восстановление экономики.
Хотя масштабы распродажи выглядят достаточно скромно на фоне 45-процентного прироста S&P 500 с его мартовских минимумов, она подчеркивает уязвимость текущего ралли. В столь неопределенной среде инвесторы вынуждены искать акции, которые не подвержены ежедневной рыночной волатильности.
С этой точки зрения мы можем посоветовать акции трех компаний, которые носят «оборонительный» характер и не особо зависят от фазы экономического цикла.
1. Nike
Гигант рынка спортивной одежды и обуви Nike (NYSE:NKE) — отличный кандидат на покупку в случае новой распродажи, вызванной COVID-19. Компания очень сильна с финансовой точки зрения и способна переждать период слабости.
По итогам предыдущего квартала денежная подушка компании составляла 3,2 млрд долларов. Компания из Орегона держит на балансе облигаций и обязательств по аренде более чем на 6 миллиардов долларов, а ближайшие серьезные выплаты по обязательствам запланированы аж на 2023 год. Кроме того, Nike может высвободить дополнительную ликвидность, просто приостановив выкуп акций. На эту цель за последний квартал компания потратила 957 миллионов долларов.
Сила бренда Nike и устойчивость бизнес-модели очевидны: компания успешно использовала свои каналы электронной коммерции для смягчения последствий закрытия магазинов во время пандемии. Главный исполнительный директор Джон Донахью заявил аналитикам в рамках телефонной конференции по результатам публикации отчета, что компания продолжает наращивать активность в сегменте электронной коммерции, несмотря на падение спроса в результате вспышки коронавируса.
«Люди сидят по домам, и мы перешли к использованию нашей экосистемы цифровых приложений и сети экспертов Nike», — сказал он, отмечая рост зарегистрированных пользователей приложений и участников тренировок Nike Training Club.
Акции Nike, торгующиеся по $96,43, сильно выросли с мартовского минимума в $60,58. Любая просадка может рассматриваться как хорошая точка для входа на рынок.
2. Home Depot
В этом году компании, предлагающие товары и услуги для обустройства домов, торговались лучше рынка. Основная причина заключается в мерах социального дистанцирования, которые побудили многих американцев вкладывать больше денег в их дома.
По мнению аналитиков, эта тенденция сохранится. Они полагают, что из-за кризиса COVID-19 люди начнут переселяться в менее загруженные пригороды. Де-урбанизация пойдет на руку ритейлерам, предлагающим товары для дома и ремонта, говорит руководитель отдела стратегии на рынке ценных бумаг Bank of America Merrill Lynch Савита Субраманян.
Непосредственно перед началом пандемии компания пожинала плоды своих 11-миллиардных инвестиций в модернизацию торговых точек, цифровое присутствие и расширение предложений для своих ключевых клиентов. Это позволяет с высокой вероятностью предположить, что сопоставимые продажи Home Depot (NYSE:HD) быстро восстановятся после того, как кризис останется позади.
Продажи цифровых платформ Home Depot в первом квартале выросли примерно на 80%, поскольку в условиях карантина люди предпочитают совершать покупки через интернет. Кроме того, Home Depot является одним из ведущих ритейлеров, способных пережить текущую рецессию, что делает акции компании кандидатом на покупку в случае очередной коррекции.
В пятницу акции закрылись на уровне $242,45, потеряв примерно 6% за минувшую торговую неделю. Даже с учетом распродажи четверга, бумаги компании торгуются на 72% выше мартовского минимума.
3. General Mills
Акции поставщиков потребительских товаров являются классическим примером «оборонительных активов», поскольку они не привязаны к экономическому циклу. Вот почему нас привлекает General Mills (NYSE:GIS), владеющая такими брендами, как хлопья Cheerios, йогурт Yoplait и батончики-мюсли Nature Valley.
Бумаги General Mills (которые с мартовских минимумов выросли на 28% и достигли $60,15) вряд ли будут подвержены волатильности даже в случае новой распродажи. Еще одним очком в пользу GIS являются довольно щедрые дивиденды, обеспечивающие доходность в 3,24%. В этом плане General Mills славится стабильностью: компания выплачивает дивиденды вот уже 120 лет.
В последние годы General Mills шла по пути диверсификации доходной базы в попытках стимулировать дополнительный рост. В 2018 году компания приобрела Blue Buffalo Pet Products, что стало ее крупнейшей сделкой за 18 лет.
Это добавило новое направление деятельности в портфель компании и позволило пережить период изменения потребительских предпочтений. Людям захотелось более свежих, зеленых и менее сладких продуктов, к чему компания успешно адаптировалась.
На «бычьем» рынке акции General Mills, вероятно, будут отставать от своих «конкурентов». Тем не менее, их оборонительный характер сослужит хорошую службу при власти «медведей».
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter