17 июня 2020 ИК ЛМС | Детский мир
Негативные последствия пандемии не оказали разрушающего действия на бизнес Детского Мира, который быстро вернулся на двузначные темпы роста. Компания на горизонте 1.5 лет обладает 32% потенциалом роста до нашей целевой цены в $1.87 (130 руб.).
Детский Мир представил неплохие операционные результаты за апрель-май 2020 года. В апреле выручка группы снизилась на 20% до $0.11 млрд. (7.5 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду карантинных мер, принятых из-за эпидемии COVID-19. Но уже в мае показатели вернулись в положительную область, выручка увеличилась на 7% до $ 0.15 млрд. (10.1 млрд. руб.) главным образом из-за роста онлайн-сегмента в 3.3 раза. По итогам первых 11 дней июня темп роста общих продаж Детского Мира ускорился до 32.3%. Сильные результаты за май-начало июня показывают, что дно продаж уже пройдено, и несмотря на кризисное время компания смогла вернуться к двузначным темпам роста.
Вчера стало известно о проведение SPO крупнейшими акционерами Детского Мира - АФК Системой и РКИФ, в ходе которого будет размещено 15,94% акционерного капитала магазина детских товаров. Стоимость одной акции в рамках предложения установлена на уровне $1.34 (93 руб.). Спрос на акции ритейлера в рамках SPO превысил предложение в 5 раз. В результате сделки доля АФК Система и РКИФ в «Детском мире» снизится с 40,94% до 25%.
Глава АФК Система прокомментировал проведение SPO: "Значительный интерес к Предложению отражает фундаментальную инвестиционную привлекательность «Детского мира». В рост Компании все больший вклад вносят онлайн-каналы продаж, подтверждая правильность стратегического выбора омниканальной модели. Мы всегда были убеждены, что все акционеры Компании заинтересованы в повышении ликвидности акций, и делали все необходимое для этого. "
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Детской Мира ввиду двузначных темпов роста и высокой дивидендной доходности. Компания в среднесрочной перспективе, 1.5 лет, обладает 32% потенциал роста до нашей целевой цены в $1.87 (130 руб.). Дополнительно инвесторы могут получить дивиденд за 4 квартал 2019 года - $0.043 (3 руб.), если купят акции компании до 8 июля (дата закрытия реестра - 11 июля).
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Детский Мир представил неплохие операционные результаты за апрель-май 2020 года. В апреле выручка группы снизилась на 20% до $0.11 млрд. (7.5 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду карантинных мер, принятых из-за эпидемии COVID-19. Но уже в мае показатели вернулись в положительную область, выручка увеличилась на 7% до $ 0.15 млрд. (10.1 млрд. руб.) главным образом из-за роста онлайн-сегмента в 3.3 раза. По итогам первых 11 дней июня темп роста общих продаж Детского Мира ускорился до 32.3%. Сильные результаты за май-начало июня показывают, что дно продаж уже пройдено, и несмотря на кризисное время компания смогла вернуться к двузначным темпам роста.
Вчера стало известно о проведение SPO крупнейшими акционерами Детского Мира - АФК Системой и РКИФ, в ходе которого будет размещено 15,94% акционерного капитала магазина детских товаров. Стоимость одной акции в рамках предложения установлена на уровне $1.34 (93 руб.). Спрос на акции ритейлера в рамках SPO превысил предложение в 5 раз. В результате сделки доля АФК Система и РКИФ в «Детском мире» снизится с 40,94% до 25%.
Глава АФК Система прокомментировал проведение SPO: "Значительный интерес к Предложению отражает фундаментальную инвестиционную привлекательность «Детского мира». В рост Компании все больший вклад вносят онлайн-каналы продаж, подтверждая правильность стратегического выбора омниканальной модели. Мы всегда были убеждены, что все акционеры Компании заинтересованы в повышении ликвидности акций, и делали все необходимое для этого. "
Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Детской Мира ввиду двузначных темпов роста и высокой дивидендной доходности. Компания в среднесрочной перспективе, 1.5 лет, обладает 32% потенциал роста до нашей целевой цены в $1.87 (130 руб.). Дополнительно инвесторы могут получить дивиденд за 4 квартал 2019 года - $0.043 (3 руб.), если купят акции компании до 8 июля (дата закрытия реестра - 11 июля).
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter