26 июня 2020 Открытие Шульгин Михаил
По итогам торгов в пятницу, 26 июня, индекс МосБиржи вырос на 0,04% до 2761,74 п. Объем торгов в основной секции составил 57 млрд рублей, по сравнению с 78 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 0,83% до 1246,74 п.
Пять отраслевых индексов упали и три выросли. Наибольшее снижение продемонстрировал транспортный сектор (-1,09%), при этом телекомы стали лидерами роста (+0,85%).
По итогам недели индекс МосБиржи вырос на 1,14%, а индекс РТС на 1,05%. Потребительский сектор стал лидером роста за неделю (+4,5%), в аутсайдерах индекс «Электроэнергетики» (-2,2%).
Индекс МосБиржи с 21 мая не может закрепиться выше 200-дневной скользящей средней линии с текущим значением 2816 п. Пробитие указанного уровня откроет дорогу к психологическому значению 3000 п. Пока индекс остается выше 100-дневной МА (2708 п.) потенциал движения в сторону психологической фигуры сохраняется.
Сегодня 18 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 19 потеряли в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 0,5%. Акции X5 Retail показали максимальный рост среди компонентов индекса.
ТОП-5 лидеров роста за неделю среди индексных акций: Yandex (+11%), Yandex (+9,8%), «Магнит» (+9,5%), Х5 Retail (+9,4%), «Полюс» (+8%).
ТОП-5 лидеров снижения за неделю среди индексных акций: «Русгидро» (-8,9%), ММК (-5%), «ФСК ЕЭС» (-3%), «Новатэк» (-2,7%), «Северсталь» (-2,6%).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Драйвером роста «Газпрома» стала новость о том, что акционеры одобрили выплату дивидендов за 2019 г. в размере 15,24 рубля на акцию.
Внешний фон
Европейские акции за исключением Великобритании сегодня в минусе. Wall Street также демонстрирует минорные настроения.
ФРС США ограничит дивидендные выплаты крупных банков и запретит обратный выкуп акций по крайней мере до четвертого квартала, поскольку пришла к выводу, что кредиторам грозят значительные потери капитала из-за вызванного коронавирусом спада. Акции банков, включая JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и Goldman Sachs оказались под давлением после этой новости.
Угроза второй волны пандемии по-прежнему оказывает давление на рынок акций. Накануне департаменты здравоохранения США сообщили о более чем 37 тыс. новых случаях заболевания, прежде всего во Флориде, Техасе, Калифорнии и Аризоне. Техас приостановил выход из карантина, палаты интенсивной терапии в Хьюстоне почти полностью заполнены. Компания Microsoft объявила о закрытии своих магазинов Microsoft Store. Компания будет концентрироваться на интернет-канале продаж через цифровой магазин Microsoft.com. Акции Microsoft на этой неделе достигли рекордного максимума $203,95 за штуку, но к пятнице откатились до $197,55.
Пакет макроэкономической статистики не смог оказать поддержку настроениям инвесторов. Персональные доходы американских граждан снизились на 4,2% в мае после роста на 10,8% в апреле. Снижение было немного меньше прогнозов. При этом персональные расходы выросли на 8,2% м/м при прогнозе +9,3% м/м, а дефлятор PCE увеличился на 0,1% к апрелю и на 0,5% к маю предыдущего года. Напомним, на личные расходы населения приходится порядка двух третей экономики США, а показатель PCE для ФРС является одним из основных индикаторов ценового давления в стране. Подразумевается, что комфортный уровень находится в диапазоне 1 – 2 % г/г.
Валютный рынок
Японская иена в пятницу является самой сильной валютой Большой десятки на фоне рекордного прироста новых случаев заражения Covid-19 в США. По итогам недели иена подешевела к доллару. Также к валюте США потеряли в цене канадский доллар и норвежская крона, поскольку цены на нефть тяготеют к тому, чтобы завершить неделю снижением.
Аппетит инвесторов к риску на этой неделе балансировал между опубликованной макроэкономической статистикой, которая указала, что дно в экономическом замедлении уже пройдено, и угрозой разрастания второй волны пандемии. Индекс доллар отыграл в среду и четверг большую часть потерь, но все же рискует завершить неделю снижением после двух предшествующих недель роста.
Индекс MSCI валют развивающихся рынков после 2 недель снижения намерен текущую неделю завершить ростом во главе с южнокорейской воной, которая за неделею подорожала к доллару на 0,75%. Аутсайдером недели является бразильский реал (-2,5%). В пятницу лидеры роста и падения в сегменте EM соответствуют недельному горизонту. Рубль в пятницу дешевеет к доллару и евро, но по итогам недели еще сохраняет шансы продемонстрировать укрепление. В этом случае по отношению к валюте США это будет вторая подряд неделя роста.
Сейчас мы позитивно оцениваем краткосрочные перспективы доллара по отношению к евро, считаем, что технические потоки, обусловленные концом месяца и квартала, приведут к снижению EURUSD в начале следующей недели. Рубль по отношению к валюте США в рамках следующей недели может войти в более высокий торговый диапазон 70 — 72, поскольку угроза второй волны будет оказывать давление на нефть, локальная поддержка со стороны налогового периода практически завершена, спрос иностранных инвесторов на ОФЗ сейчас не выглядит высоким.
Пять отраслевых индексов упали и три выросли. Наибольшее снижение продемонстрировал транспортный сектор (-1,09%), при этом телекомы стали лидерами роста (+0,85%).
По итогам недели индекс МосБиржи вырос на 1,14%, а индекс РТС на 1,05%. Потребительский сектор стал лидером роста за неделю (+4,5%), в аутсайдерах индекс «Электроэнергетики» (-2,2%).
Индекс МосБиржи с 21 мая не может закрепиться выше 200-дневной скользящей средней линии с текущим значением 2816 п. Пробитие указанного уровня откроет дорогу к психологическому значению 3000 п. Пока индекс остается выше 100-дневной МА (2708 п.) потенциал движения в сторону психологической фигуры сохраняется.
Сегодня 18 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 19 потеряли в цене. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 0,5%. Акции X5 Retail показали максимальный рост среди компонентов индекса.
ТОП-5 лидеров роста за неделю среди индексных акций: Yandex (+11%), Yandex (+9,8%), «Магнит» (+9,5%), Х5 Retail (+9,4%), «Полюс» (+8%).
ТОП-5 лидеров снижения за неделю среди индексных акций: «Русгидро» (-8,9%), ММК (-5%), «ФСК ЕЭС» (-3%), «Новатэк» (-2,7%), «Северсталь» (-2,6%).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 7,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 10,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Драйвером роста «Газпрома» стала новость о том, что акционеры одобрили выплату дивидендов за 2019 г. в размере 15,24 рубля на акцию.
Внешний фон
Европейские акции за исключением Великобритании сегодня в минусе. Wall Street также демонстрирует минорные настроения.
ФРС США ограничит дивидендные выплаты крупных банков и запретит обратный выкуп акций по крайней мере до четвертого квартала, поскольку пришла к выводу, что кредиторам грозят значительные потери капитала из-за вызванного коронавирусом спада. Акции банков, включая JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и Goldman Sachs оказались под давлением после этой новости.
Угроза второй волны пандемии по-прежнему оказывает давление на рынок акций. Накануне департаменты здравоохранения США сообщили о более чем 37 тыс. новых случаях заболевания, прежде всего во Флориде, Техасе, Калифорнии и Аризоне. Техас приостановил выход из карантина, палаты интенсивной терапии в Хьюстоне почти полностью заполнены. Компания Microsoft объявила о закрытии своих магазинов Microsoft Store. Компания будет концентрироваться на интернет-канале продаж через цифровой магазин Microsoft.com. Акции Microsoft на этой неделе достигли рекордного максимума $203,95 за штуку, но к пятнице откатились до $197,55.
Пакет макроэкономической статистики не смог оказать поддержку настроениям инвесторов. Персональные доходы американских граждан снизились на 4,2% в мае после роста на 10,8% в апреле. Снижение было немного меньше прогнозов. При этом персональные расходы выросли на 8,2% м/м при прогнозе +9,3% м/м, а дефлятор PCE увеличился на 0,1% к апрелю и на 0,5% к маю предыдущего года. Напомним, на личные расходы населения приходится порядка двух третей экономики США, а показатель PCE для ФРС является одним из основных индикаторов ценового давления в стране. Подразумевается, что комфортный уровень находится в диапазоне 1 – 2 % г/г.
Валютный рынок
Японская иена в пятницу является самой сильной валютой Большой десятки на фоне рекордного прироста новых случаев заражения Covid-19 в США. По итогам недели иена подешевела к доллару. Также к валюте США потеряли в цене канадский доллар и норвежская крона, поскольку цены на нефть тяготеют к тому, чтобы завершить неделю снижением.
Аппетит инвесторов к риску на этой неделе балансировал между опубликованной макроэкономической статистикой, которая указала, что дно в экономическом замедлении уже пройдено, и угрозой разрастания второй волны пандемии. Индекс доллар отыграл в среду и четверг большую часть потерь, но все же рискует завершить неделю снижением после двух предшествующих недель роста.
Индекс MSCI валют развивающихся рынков после 2 недель снижения намерен текущую неделю завершить ростом во главе с южнокорейской воной, которая за неделею подорожала к доллару на 0,75%. Аутсайдером недели является бразильский реал (-2,5%). В пятницу лидеры роста и падения в сегменте EM соответствуют недельному горизонту. Рубль в пятницу дешевеет к доллару и евро, но по итогам недели еще сохраняет шансы продемонстрировать укрепление. В этом случае по отношению к валюте США это будет вторая подряд неделя роста.
Сейчас мы позитивно оцениваем краткосрочные перспективы доллара по отношению к евро, считаем, что технические потоки, обусловленные концом месяца и квартала, приведут к снижению EURUSD в начале следующей недели. Рубль по отношению к валюте США в рамках следующей недели может войти в более высокий торговый диапазон 70 — 72, поскольку угроза второй волны будет оказывать давление на нефть, локальная поддержка со стороны налогового периода практически завершена, спрос иностранных инвесторов на ОФЗ сейчас не выглядит высоким.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба