15 июля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Рост цен в июне в США немного превысил прогноз, сегодня ждем большого объема данных по экономике Китая, а также публикацию Бежевой книги ФРС.
На развивающихся рынках вчера наблюдались преимущественно продажи, но они носили весьма умеренный характер. Хуже других выглядели долларовые бумаги Бразилии, потерявшие в цене в среднем 0,4–0,6 п.п. от номинала. Доходности на суверенной кривой РФ, как и в корпоративном сегменте российского рынка долларового долга, практически не изменились.
Внутренний рынок
Активность на вторичном рынке рублевого долга остается минимальной. Для сегодняшних аукционов Минфин выбрал флоатер и десятилетний выпуск с фиксированным купоном, причем лимит по обоим выпускам установлен в 50 млрд руб. Однако рынок никак на это не отреагировал.
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) сегодня планирует собирать заявки инвесторов на выпуск биржевых облигаций серии 001Р-14 объемом 5 млрд руб. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был обозначен как премия не более 200 б.п. к бескупонной кривой госбумаг. Кроме того, сейчас эмитент проводит по оферте выкуп выпусков 001Р-06 и 001Р-09 в объеме не более 5 млрд руб., сбор заявок будет прекращен сегодня.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ увеличил лимит на вчерашнем депозитном аукционе до 1,7 трлн руб., но предложение со стороны банков превысило и этот уровень. Также вчера состоялся аукцион по размещению КОБР 33-й серии, был размещен весь выпуск номинальным объемом 700 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)
Газпром представил отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала. EBITDA сократилась на 22% год к году и выросла на 46% квартал к кварталу до 493 млрд руб. (7,4 млрд долл.). СДП был положительным, но упал на 91% год к году до 19 млрд руб. Отношение чистого долга к 12-мес. EBITDA выросло с 1,4 до 1,9 при использовании рублевых значений долга и EBITDA и с 1,4 до 1,5 при использовании долларовых. Мы полагаем, что бумаги газового монополиста оценены сейчас справедливо, и сужение спредов в текущих рыночных условиях вряд ли возможно.
ВКРАТЦЕ
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) 17 июля планирует собирать заявки на 5-летние облигации серии 001Р-03 с офертой через три года объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 5,60–5,75% годовых, что соответствует доходности к оферте 5,72–5,88% годовых. Техразмещение запланировано на 22 июля. Интерфакс
ПАО «МОЭК» (-/-/-) установило финальный ориентир ставки 1-го купона 6-летних бондов серии 001Р-04 с офертой через три года объемом 5 млрд руб. на уровне 5,80% годовых. Ориентиру соответствует доходность к оферте 5,88% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 5,85–5,95% годовых, в ходе маркетинга он один раз был снижен. Техразмещение намечено на 22 июля. Интерфакс.
Группа НЛМК (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) подписала соглашение с группой международных банков о предоставлении возобновляемой синдицированной кредитной линии (RCF) на четыре года объемом 600 млн евро с возможностью расширения лимита финансирования до 1 млрд евро. Соглашение позволит компании снизить среднюю стоимость кредитного портфеля и комфортно распределить долговую нагрузку по срокам погашения. Интерфакс.
Международное агентство Standard & Poor's Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АО «РН банк» на уровне «ВВ+/В». Прогноз – стабильный. Аналитики агентства по-прежнему рассматривают РН банк как стратегически важный для RCI Banque и Nissan Motor, принимая во внимание важную функцию, которую этот банк выполняет, обеспечивая финансирование продаж автомобилей в России и поддерживая лояльность клиентов. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост цен в июне в США немного превысил прогноз, сегодня ждем большого объема данных по экономике Китая, а также публикацию Бежевой книги ФРС.
На развивающихся рынках вчера наблюдались преимущественно продажи, но они носили весьма умеренный характер. Хуже других выглядели долларовые бумаги Бразилии, потерявшие в цене в среднем 0,4–0,6 п.п. от номинала. Доходности на суверенной кривой РФ, как и в корпоративном сегменте российского рынка долларового долга, практически не изменились.
Внутренний рынок
Активность на вторичном рынке рублевого долга остается минимальной. Для сегодняшних аукционов Минфин выбрал флоатер и десятилетний выпуск с фиксированным купоном, причем лимит по обоим выпускам установлен в 50 млрд руб. Однако рынок никак на это не отреагировал.
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) сегодня планирует собирать заявки инвесторов на выпуск биржевых облигаций серии 001Р-14 объемом 5 млрд руб. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был обозначен как премия не более 200 б.п. к бескупонной кривой госбумаг. Кроме того, сейчас эмитент проводит по оферте выкуп выпусков 001Р-06 и 001Р-09 в объеме не более 5 млрд руб., сбор заявок будет прекращен сегодня.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ увеличил лимит на вчерашнем депозитном аукционе до 1,7 трлн руб., но предложение со стороны банков превысило и этот уровень. Также вчера состоялся аукцион по размещению КОБР 33-й серии, был размещен весь выпуск номинальным объемом 700 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)
Газпром представил отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала. EBITDA сократилась на 22% год к году и выросла на 46% квартал к кварталу до 493 млрд руб. (7,4 млрд долл.). СДП был положительным, но упал на 91% год к году до 19 млрд руб. Отношение чистого долга к 12-мес. EBITDA выросло с 1,4 до 1,9 при использовании рублевых значений долга и EBITDA и с 1,4 до 1,5 при использовании долларовых. Мы полагаем, что бумаги газового монополиста оценены сейчас справедливо, и сужение спредов в текущих рыночных условиях вряд ли возможно.
ВКРАТЦЕ
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) 17 июля планирует собирать заявки на 5-летние облигации серии 001Р-03 с офертой через три года объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 5,60–5,75% годовых, что соответствует доходности к оферте 5,72–5,88% годовых. Техразмещение запланировано на 22 июля. Интерфакс
ПАО «МОЭК» (-/-/-) установило финальный ориентир ставки 1-го купона 6-летних бондов серии 001Р-04 с офертой через три года объемом 5 млрд руб. на уровне 5,80% годовых. Ориентиру соответствует доходность к оферте 5,88% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 5,85–5,95% годовых, в ходе маркетинга он один раз был снижен. Техразмещение намечено на 22 июля. Интерфакс.
Группа НЛМК (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) подписала соглашение с группой международных банков о предоставлении возобновляемой синдицированной кредитной линии (RCF) на четыре года объемом 600 млн евро с возможностью расширения лимита финансирования до 1 млрд евро. Соглашение позволит компании снизить среднюю стоимость кредитного портфеля и комфортно распределить долговую нагрузку по срокам погашения. Интерфакс.
Международное агентство Standard & Poor's Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АО «РН банк» на уровне «ВВ+/В». Прогноз – стабильный. Аналитики агентства по-прежнему рассматривают РН банк как стратегически важный для RCI Banque и Nissan Motor, принимая во внимание важную функцию, которую этот банк выполняет, обеспечивая финансирование продаж автомобилей в России и поддерживая лояльность клиентов. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter