16 июля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Данные по экономике США и Китая в целом оказались относительно сильными, восстановление после кризиса пока идет уверенными темпами, признаков нового замедления еще нет. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, регулятор должен сохранить крайне мягкую риторику. Инвесторы воодушевились результатами испытаний вакцины, и это способствовало формированию позитивных настроений на мировых рынках и возвращению спроса на рискованные активы. Однако российские евробонды показали отстающую динамику, хотя цены на нефть росли. В корпоративных выпусках динамика была слабовыраженной.
Внутренний рынок
На аукционе внимание инвесторов привлек в основном выпуск с плавающим купоном: спрос превысил предложение почти в три с половиной раза, что позволило доразместить весь установленный лимитом объем 50 млрд руб. Спрос на выпуск с фиксированным купоном был меньше объема предложения (также 50 млрд руб.), в результате было доразмещено бумаг примерно на половину планировавшейся суммы. Несмотря на почти двухпроцентный рост цен на нефть и позитивный настрой на глобальных рынках, доходности вдоль кривой ОФЗ по итогам дня выросли в среднем на 2–6 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
С начала июля цены выросли на 0,4%, годовая инфляция ускорилась до 3,4%. Мы видим крайне ограниченное пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 4–10 июля упали на 7,49 млн барр. – больше прогнозов аналитиков, но меньше оценки API – благодаря падению импорта нефти в регионе Мексиканского залива. Оценка добычи нефти в Соединенных Штатах не изменилась – 11,0 млн барр./сутки. Поставки авиакеросина на рынок США выросли до максимума за 15 недель, превысив 1 млн барр./сутки впервые с конца марта.
Мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC) рекомендовал участникам соглашения уменьшить сокращение добычи с 9,7 млн барр./сутки до 7,7 млн барр./сутки с августа. С учетом специальных квот для нарушителей фактический рост добычи ОПЕК+, вероятно, будет ниже 2 млн барр./сутки. Экспорт нефти РФ в западном направлении может вырасти на 20% благодаря росту добычи на 400 тыс. барр./сутки.
ВКРАТЦЕ
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) установила ставку 1-го купона 10-летних бондов с трехлетней офертой серии 001Р-14 объемом 10 млрд руб. на уровне 6,35% годовых. Ставке 1-го купона нового выпуска соответствует доходность к оферте в размере 6,50% годовых. Одновременно компания проводила выкуп двух обращающихся выпусков. Объем выкупа облигаций серии 001Р-06 составил 4 374 641 штук по цене 104,8% от номинала, объем серии 001Р-09 – 6 195 411 облигаций по цене 106,10% от номинала. Ценам выкупа старых выпусков соответствует доходность к оферте каждого из них в размере 5,98% годовых. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал на объем нового размещения и выкупа старых выпусков в размере до 5 млрд руб., но по итогам сбора книг заявок принял решение увеличить объемы предложения. Интерфакс.
Министерство финансов Свердловской области (-/-/ВВ+) во второй половине июля проведет сбор заявок инвесторов на семилетние бонды серии 35008 объемом до 12 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 6,25–6,50% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,40–6,66% годовых. Купоны квартальные. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Данные по экономике США и Китая в целом оказались относительно сильными, восстановление после кризиса пока идет уверенными темпами, признаков нового замедления еще нет. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, регулятор должен сохранить крайне мягкую риторику. Инвесторы воодушевились результатами испытаний вакцины, и это способствовало формированию позитивных настроений на мировых рынках и возвращению спроса на рискованные активы. Однако российские евробонды показали отстающую динамику, хотя цены на нефть росли. В корпоративных выпусках динамика была слабовыраженной.
Внутренний рынок
На аукционе внимание инвесторов привлек в основном выпуск с плавающим купоном: спрос превысил предложение почти в три с половиной раза, что позволило доразместить весь установленный лимитом объем 50 млрд руб. Спрос на выпуск с фиксированным купоном был меньше объема предложения (также 50 млрд руб.), в результате было доразмещено бумаг примерно на половину планировавшейся суммы. Несмотря на почти двухпроцентный рост цен на нефть и позитивный настрой на глобальных рынках, доходности вдоль кривой ОФЗ по итогам дня выросли в среднем на 2–6 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
С начала июля цены выросли на 0,4%, годовая инфляция ускорилась до 3,4%. Мы видим крайне ограниченное пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 4–10 июля упали на 7,49 млн барр. – больше прогнозов аналитиков, но меньше оценки API – благодаря падению импорта нефти в регионе Мексиканского залива. Оценка добычи нефти в Соединенных Штатах не изменилась – 11,0 млн барр./сутки. Поставки авиакеросина на рынок США выросли до максимума за 15 недель, превысив 1 млн барр./сутки впервые с конца марта.
Мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC) рекомендовал участникам соглашения уменьшить сокращение добычи с 9,7 млн барр./сутки до 7,7 млн барр./сутки с августа. С учетом специальных квот для нарушителей фактический рост добычи ОПЕК+, вероятно, будет ниже 2 млн барр./сутки. Экспорт нефти РФ в западном направлении может вырасти на 20% благодаря росту добычи на 400 тыс. барр./сутки.
ВКРАТЦЕ
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) установила ставку 1-го купона 10-летних бондов с трехлетней офертой серии 001Р-14 объемом 10 млрд руб. на уровне 6,35% годовых. Ставке 1-го купона нового выпуска соответствует доходность к оферте в размере 6,50% годовых. Одновременно компания проводила выкуп двух обращающихся выпусков. Объем выкупа облигаций серии 001Р-06 составил 4 374 641 штук по цене 104,8% от номинала, объем серии 001Р-09 – 6 195 411 облигаций по цене 106,10% от номинала. Ценам выкупа старых выпусков соответствует доходность к оферте каждого из них в размере 5,98% годовых. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал на объем нового размещения и выкупа старых выпусков в размере до 5 млрд руб., но по итогам сбора книг заявок принял решение увеличить объемы предложения. Интерфакс.
Министерство финансов Свердловской области (-/-/ВВ+) во второй половине июля проведет сбор заявок инвесторов на семилетние бонды серии 35008 объемом до 12 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 6,25–6,50% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,40–6,66% годовых. Купоны квартальные. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter