Русагро
Компания в понедельник представит операционный отчет за II кв. 2020 г. В I кв. общая выручка группы выросла на 16% г/г. Ожидается, что производство в натуральном выражении по основным сегментам продолжит рост в годовом выражении, но прирост может существенно замедлиться. С другой стороны, одной из проблем компании в последние годы была ценовая конъюнктура на ключевых рынках. Однако в конце I кв. – начале II кв. 2020 г. цены на многие позиции с/х продукции подскочили Результаты по выручке могут поддержать текущую волну роста акции. В фокусе — мясной и масложировой сегменты.
Акции восстановились после просадки с начала 2020 г. Последний рывок на этой неделе бумага сделал на новостях об увеличении доли гендиректора компании с 3,76% до 7,5% (без учета казначейских бумаг). Последний раз глава компании наращивал долю в мае.
Русагро — характерный представитель растущего бизнеса, но главная проблема кейса — низкие цены на продукцию.Кроме продолжения органического роста по ряду направлений есть еще долгосрочные позитивные драйверы. Ожидается, что долгие годы снижающихся цен на сахар могут привести к выходу из рынка наименее рентабельных производителей, что позитивно повлияет на цены. И второе — цены на свинину в мире гораздо более интересные, чем в РФ. Но Россия пока не имеет широкого доступа на этот экспортный рынок, что может измениться в любой момент в случае установления межправительственных договоренностей. Одним из самых интересных выглядит китайский рынок.
Краткосрочной целью роста акции, в случае неплохих операционных результатов за II кв., может оказаться область 700–710 руб. В этом районе проходит 262-недельная скользящая средняя, которая может не пустить котировки выше. Полноценный возврат ниже 660 руб. в текущей ситуации выглядит маловероятным.
Mail.ru Group
Компания представит финансовый отчет за II кв. 2020 г. в четверг на следующей неделе. Mail.ru можно считать растущей компанией в отечественном IT секторе. Хотя выручка за последние несколько лет растет невпечатляющим темпом, а за последние два квартала — замедлилась.
Возможно главные активы компании — соцсети Вконтакте и Одноклассники уже сложно назвать растущими. Однако треть выручки приносит игровой сегмент, и он продолжает быстро расти. В I кв. 2020 г. этот сегмент принес компании на 45% больше выручки, чем за этот же период годом ранее. В этот раз фокус также будет на темпы роста этого бизнеса. Также стоит ожидать, что пандемия и режим самоизоляции могли повысить спрос на услуги компании, что теоретически может снова привести к ускорению роста выручки. Если рассматривать mail как растущую компанию, динамика прибыли не представляет большого интереса.
На долгосрочном горизонте инвесторов могут заинтересовать такие активы компании как Ситимобил+Delivery Club и AliExpress Russia. Агрегатор такси/сервис доставки — перспективный рынок, который может расти еще несколько лет. А в AliExpress Russia недавно заявили, что к 2023 г. планируют нарастить оборот до $10 млрд, и не исключают IPO. Mail.ru владеет 15% онлайн ритейлера.
Депозитарные расписки со 2 июля торгуются на Московской бирже и уже успели вырасти более чем на 12%. История торгов пока небольшая, поэтому с технической точки зрения лучше смотреть на динамику расписок на LSE.
Котировки ускорили восстановление после мартовского провала на фоне новостей о выходе на Московскую биржу. Это позволит компании претендовать на включение в индекс MSCI Russia уже этой осенью.
Распродажа акций на этой неделе может отражать общерыночные тенденции, а также может быть краткосрочной реакцией на выход Spotify на российский рынок. Это сильный игрок на рынке стриминговой музыки. Впрочем, EBITDA соответствующего сегмента Mail.ru довольно мала и это событие едва ли повлияет существенным образом на общие показатели компании.
Еще до предстоящего отчета расписки могут подрасти ближе к сопротивлению $27. Неожиданные позитивные сюрпризы могут вывести котировки выше этого уровня.
Полиметалл
Компания в четверг представит операционные результаты за II квартал 2020 г. В I квартале этого года компания продемонстрировала переломную динамику в производстве продукции, повысив ее на 5% г/г в золотом эквиваленте. Из-за роста цен на драгметаллы выручка повысилась на 9%.
Компания по итогам I квартала подтвердила высокий план добычи на 2020 г. — в размере 1,6 млн унций в золотом эквиваленте. Учитывая продолжающийся рост драгметаллов во II квартале, можно ожидать ускорения динамики выручки. Стоит отметить, что большую часть добычи Полиметалла в натуральном выражении составляет серебро. Есть повод полагать, что взаимный многолетний тренд золота и серебра мог развернуться. В таком случае, при прочих равных, акции Полиметалла в недалеком будущем могут выглядеть интереснее других представителей сектора.
Акции Полиметалла могли не полностью отыграть рост драгметаллов на фоне сообщений о продаже несколькими крупными акционерами существенной доли своих акций. В мае неназванный акционер продал 1,5% акций компании. В июне чешская PPF Group сократила долю с 6,5% до 3,82%. На прошлой неделе Открытие сообщило о продаже 3% бумаг компании.
Вероятно, многие акционеры предпочли выйти из капитала компании на стремительном ралли драгметаллов, которое привело котировки золота к максимумам 2012 г. Однако, мы не знаем, где на самом деле остановится рост защитных металлов. В пользу компании играет ослабление рубля и тот момент, что серебро, все еще у максимумов 2019 г. Если брать за основу изменение глобального монетарного и бизнес цикла, запас хода у серебра может оказаться существенным.
С технической точки зрения целью роста бумаги может оказаться область 1525–1575 руб. Сильный производственный отчет может ускорить подъем. Важной поддержкой выступает уровень 1375 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания в понедельник представит операционный отчет за II кв. 2020 г. В I кв. общая выручка группы выросла на 16% г/г. Ожидается, что производство в натуральном выражении по основным сегментам продолжит рост в годовом выражении, но прирост может существенно замедлиться. С другой стороны, одной из проблем компании в последние годы была ценовая конъюнктура на ключевых рынках. Однако в конце I кв. – начале II кв. 2020 г. цены на многие позиции с/х продукции подскочили Результаты по выручке могут поддержать текущую волну роста акции. В фокусе — мясной и масложировой сегменты.
Акции восстановились после просадки с начала 2020 г. Последний рывок на этой неделе бумага сделал на новостях об увеличении доли гендиректора компании с 3,76% до 7,5% (без учета казначейских бумаг). Последний раз глава компании наращивал долю в мае.
Русагро — характерный представитель растущего бизнеса, но главная проблема кейса — низкие цены на продукцию.Кроме продолжения органического роста по ряду направлений есть еще долгосрочные позитивные драйверы. Ожидается, что долгие годы снижающихся цен на сахар могут привести к выходу из рынка наименее рентабельных производителей, что позитивно повлияет на цены. И второе — цены на свинину в мире гораздо более интересные, чем в РФ. Но Россия пока не имеет широкого доступа на этот экспортный рынок, что может измениться в любой момент в случае установления межправительственных договоренностей. Одним из самых интересных выглядит китайский рынок.
Краткосрочной целью роста акции, в случае неплохих операционных результатов за II кв., может оказаться область 700–710 руб. В этом районе проходит 262-недельная скользящая средняя, которая может не пустить котировки выше. Полноценный возврат ниже 660 руб. в текущей ситуации выглядит маловероятным.
Mail.ru Group
Компания представит финансовый отчет за II кв. 2020 г. в четверг на следующей неделе. Mail.ru можно считать растущей компанией в отечественном IT секторе. Хотя выручка за последние несколько лет растет невпечатляющим темпом, а за последние два квартала — замедлилась.
Возможно главные активы компании — соцсети Вконтакте и Одноклассники уже сложно назвать растущими. Однако треть выручки приносит игровой сегмент, и он продолжает быстро расти. В I кв. 2020 г. этот сегмент принес компании на 45% больше выручки, чем за этот же период годом ранее. В этот раз фокус также будет на темпы роста этого бизнеса. Также стоит ожидать, что пандемия и режим самоизоляции могли повысить спрос на услуги компании, что теоретически может снова привести к ускорению роста выручки. Если рассматривать mail как растущую компанию, динамика прибыли не представляет большого интереса.
На долгосрочном горизонте инвесторов могут заинтересовать такие активы компании как Ситимобил+Delivery Club и AliExpress Russia. Агрегатор такси/сервис доставки — перспективный рынок, который может расти еще несколько лет. А в AliExpress Russia недавно заявили, что к 2023 г. планируют нарастить оборот до $10 млрд, и не исключают IPO. Mail.ru владеет 15% онлайн ритейлера.
Депозитарные расписки со 2 июля торгуются на Московской бирже и уже успели вырасти более чем на 12%. История торгов пока небольшая, поэтому с технической точки зрения лучше смотреть на динамику расписок на LSE.
Котировки ускорили восстановление после мартовского провала на фоне новостей о выходе на Московскую биржу. Это позволит компании претендовать на включение в индекс MSCI Russia уже этой осенью.
Распродажа акций на этой неделе может отражать общерыночные тенденции, а также может быть краткосрочной реакцией на выход Spotify на российский рынок. Это сильный игрок на рынке стриминговой музыки. Впрочем, EBITDA соответствующего сегмента Mail.ru довольно мала и это событие едва ли повлияет существенным образом на общие показатели компании.
Еще до предстоящего отчета расписки могут подрасти ближе к сопротивлению $27. Неожиданные позитивные сюрпризы могут вывести котировки выше этого уровня.
Полиметалл
Компания в четверг представит операционные результаты за II квартал 2020 г. В I квартале этого года компания продемонстрировала переломную динамику в производстве продукции, повысив ее на 5% г/г в золотом эквиваленте. Из-за роста цен на драгметаллы выручка повысилась на 9%.
Компания по итогам I квартала подтвердила высокий план добычи на 2020 г. — в размере 1,6 млн унций в золотом эквиваленте. Учитывая продолжающийся рост драгметаллов во II квартале, можно ожидать ускорения динамики выручки. Стоит отметить, что большую часть добычи Полиметалла в натуральном выражении составляет серебро. Есть повод полагать, что взаимный многолетний тренд золота и серебра мог развернуться. В таком случае, при прочих равных, акции Полиметалла в недалеком будущем могут выглядеть интереснее других представителей сектора.
Акции Полиметалла могли не полностью отыграть рост драгметаллов на фоне сообщений о продаже несколькими крупными акционерами существенной доли своих акций. В мае неназванный акционер продал 1,5% акций компании. В июне чешская PPF Group сократила долю с 6,5% до 3,82%. На прошлой неделе Открытие сообщило о продаже 3% бумаг компании.
Вероятно, многие акционеры предпочли выйти из капитала компании на стремительном ралли драгметаллов, которое привело котировки золота к максимумам 2012 г. Однако, мы не знаем, где на самом деле остановится рост защитных металлов. В пользу компании играет ослабление рубля и тот момент, что серебро, все еще у максимумов 2019 г. Если брать за основу изменение глобального монетарного и бизнес цикла, запас хода у серебра может оказаться существенным.
С технической точки зрения целью роста бумаги может оказаться область 1525–1575 руб. Сильный производственный отчет может ускорить подъем. Важной поддержкой выступает уровень 1375 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter