Затем акции вернулись моду. Однако у этой динамики есть и другая сторона: перекупленность многих бумаг и перспективы дальнейшего ускорения инфляции заставляют многих участников рынка обсуждать возможность того, что «бычий» фондовый рынок решит взять паузу.
Облигации чувствительны к процентным ставкам и склонны к падению по мере их роста. Облигации также неразрывно связаны с рисками дефолта или невыполнения обязательств эмитентом, а также зависят от уровня ликвидности и инфляции. Влияние этих факторов, как правило, более ярко сказывается на динамике долгосрочных ценных бумаг.
Мы уже обсуждали инвестирование в биржевые фонды облигаций, в том числе следующие ETF:
Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK): +0,5% с начала года;
Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND): -1,1%;
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG): +0,4%;
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD): -2,2%;
ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG): -0,5%;
SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL): -1,5%;
Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX): -1,0%.
Сегодня мы представляем вниманию читателей еще два фонда облигаций, которые помогут разместить средства с прицелом на фиксированный доход.
1. Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares
Стоимость: $61,45;
Годовой диапазон торгов: $61,37-62,14;
Полная доходность: 0,20%;
Издержки инвестирования: 0,05%.
Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VGSH) в основном работает с высококачественными гособлигациями США инвестиционного уровня (т.е. рейтингом AAA) со сроками погашения от одного до трех лет. Другими словами, инвесторам не нужно беспокоиться о рисках дефолта эмитента.
Сейчас портфель VGSH состоит из бумаг 92 бумаг, входящих в состав Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 Year Bond Index. С момента своего дебюта в ноябре 2009 года фонд привлек 17,1 миллиарда долларов.
Средняя дюрация активов VGSH составляет два года. Низкий показатель обычно указывает на очень низкую волатильность стоимости и небольшие риски несоблюдения обязательств. Сама дюрация отражает чувствительность стоимости облигаций к колебаниям процентных ставок. На нашем примере цена упадет примерно на 2% при повышении процентных ставок на один процентный пункт.
С начала года фонд упал на 0,24%. Инвесторы, которые хотят защитить капитал от краткосрочной волатильности, могут провести более детальный анализ VGSH.
2. SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF
Стоимость: $29,48;
Годовой диапазон торгов: $29,02-31,47;
Полная доходность: 0,78%;
Издержки инвестирования: 0,35%.
Вторым фондом нашего списка является SPDR® Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (NYSE:BWX), который вкладывает в суверенный долг инвестиционного уровня, за исключением бумаг США. Фонд дебютировал в октябре 2007 года, а его капитал составляет чуть более 1,0 миллиарда долларов.
Порфтель BWX собран из 1037 компонентов индекса Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped. Бенчмарк и фонд калибруются ежемесячно. В число основных активов входят государственные облигации Японии (22,90%), Великобритании (5,45%), Южной Кореи (4,67%), Китая (4,62%), Италии (4,61%), Канады (4,61%), Германии (4,61%) и Австралии (4,60%).
С начала года фонд просел на 5,5%, а текущая доходность составляет 2,1%. Восстановление экономики, которое мы могли наблюдать в последние месяцы, вынудило большинство инвесторов, обращающих внимание на зарубежные рынки, перевести капитал из облигаций в акции. И риск себя оправдал.
Однако те участники рынка, которые предвидят усиление давления на рисковые активы, могут обратить внимание на BWX (который, вероятно, будет более волатильным, чем VGSH).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба