16 сентября 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
Неделю назад было сделано предположение, что цена на природный газ в США продолжит рост. Инвесторам предлагалось рассмотреть приобретение целого спектра бумаг компаний, которые могли бы от этого выиграть.
Посмотрим, как изменилась ситуация.
Продолжится ли рост
За последние 7 торговых дней цена на природный газ (Henry Hub Naturals Gas) выросла на 18%. В моменте рост достигал 21%. Управление энергетической безопасности (EIA) 9 сентября опубликовало отчет об увеличении запасов на 52 млрд куб. футов. К концу прошлой недели соотношение спроса/предложения достигло небольшого профицита.
Рынок данные результаты полностью проигнорировал и продолжил покупки на ожиданиях холодной зимы и низких запасов. Прогнозы аналитиков указывают на то, что к 1 ноября они все еще будут ниже, чем средние значения за последние 5 лет.
Экспорт также является одним из ключевых драйверов. С приближением зимы и дефиците запасов в Европе снижение объема спроса на внешнем направлении пока не ожидается.
Источник: https://www.eia.gov/
Источник: https://www.bloomberg.com/
Учитывая ситуацию, не исключаю, что рост цены на природный газ может продолжиться до уровня $6 в ближайшее время. Тем не менее техническая картина во фьючерсах (NG1!) сигнализирует о перекупленности. Сезонность указывает на то, что с начала октября обычно происходит формирование коррекции перед потенциальным продолжением восходящего движения в ноябре-декабре.
Ввиду данных факторов назрела необходимость рассмотреть ситуацию в выбранных акциях для того, чтобы изменить некоторые позиции.
Что с акциями
Начнем c бумаг компаний малой капитализации, наиболее рискованных и особо чувствительных к движениям цены на природный газ:
- Range Resources (RRC) — рекомендую зафиксировать прибыль в 20%. Цена еще имеет вероятность продолжить движение до диапазона $21–22, но риски коррекции начинают перевешивать потенциал дополнительной прибыли.
- Antero Resources (AR) — рекомендую перевести позицию в безубыток и зафиксировать прибыль при достижении диапазона $18–18,5.
- EQT Corporation (EQT) — прибыль достигла 7%. Рекомендую удерживать бумаги, переведя позицию в безубыток.
Средней капитализации:
- Cabot Oil & Gas (COG) — прибыль пока составляет 13%. На дневном графике есть сигналы перекупленности, поэтому можно ожидать локальную коррекцию. Рекомендую удерживать позицию.
- Devon Energy (DVN), Marathon Oil (MRO) — наиболее слабые бумаги. Необходимо внимательно наблюдать за данными позициями и при технических признаках разворота продать акции.
Крупной капитализации:
- ConocoPhillips (COP) — позиция только начала свою реализацию. Рекомендую продолжать держать бумагу ввиду потенциального продолжения роста цены на нефть и газ в среднесрочной перспективе.
Сервисные компании:
- Baker Hughes (BKR) — в данный момент прибыль составляет 9,5%. На дневном графике есть признаки перекупленности, но на недельном фрейме картина еще говорит о возможности продолжения роста. Рекомендую удерживать позицию.
- Halliburton (HAL) и Schlumberger (SLB) — бумаги только подошли к уровням покупки. Пересмотрев прогноз, рекомендую пока воздержаться от приобретения. Возможно, акции смогут продолжить рост в случае увеличении цены на нефть, но техническая картина пока не выглядит также хорошо, как например у Baker Hughes.
Есть ли еще возможности
Инвесторам, ищущим возможность получить выгоду от ситуации на рынке природного газа, стоит обратить внимание на следующих в цепочке потенциальных бенефициаров — транспортировщиков природного газа.
При наличии запретов как на уровне штатов, так и на национальном уровне в США больше не будет строиться крупномасштабных проектов газопроводов, по крайней мере, в ближайшие 3–5 лет. Вполне возможно, что при высоком спросе в ближайшие годы рынок может столкнуться с ограниченной пропускной способностью. Загрузка на некоторых направлениях уже составляет 90%.
Рост экспорта и потребления природного газа обычно начинается с середины октября, пик проходится на начало февраля. Схожая тенденция начала роста и спада имеется и в бумагах транспортеров.
Источник: https://enkonenergy.com/
Вместо акций сервисных компаний, выбывших из портфеля, рекомендую рассмотреть к приобретению в будущем бумаги Kinder Morgan (KMI) — компания транспортирует 40% природного газа в Америке. Пока акции не готовы к покупке, но в список для слежения добавить определенно стоит. Внимание стоит обратить и на Williams Companies (WMB) — компанию полного цикла, которая осуществляет все этапы, от разведки до транспортировки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Посмотрим, как изменилась ситуация.
Продолжится ли рост
За последние 7 торговых дней цена на природный газ (Henry Hub Naturals Gas) выросла на 18%. В моменте рост достигал 21%. Управление энергетической безопасности (EIA) 9 сентября опубликовало отчет об увеличении запасов на 52 млрд куб. футов. К концу прошлой недели соотношение спроса/предложения достигло небольшого профицита.
Рынок данные результаты полностью проигнорировал и продолжил покупки на ожиданиях холодной зимы и низких запасов. Прогнозы аналитиков указывают на то, что к 1 ноября они все еще будут ниже, чем средние значения за последние 5 лет.
Экспорт также является одним из ключевых драйверов. С приближением зимы и дефиците запасов в Европе снижение объема спроса на внешнем направлении пока не ожидается.
Источник: https://www.eia.gov/
Источник: https://www.bloomberg.com/
Учитывая ситуацию, не исключаю, что рост цены на природный газ может продолжиться до уровня $6 в ближайшее время. Тем не менее техническая картина во фьючерсах (NG1!) сигнализирует о перекупленности. Сезонность указывает на то, что с начала октября обычно происходит формирование коррекции перед потенциальным продолжением восходящего движения в ноябре-декабре.
Ввиду данных факторов назрела необходимость рассмотреть ситуацию в выбранных акциях для того, чтобы изменить некоторые позиции.
Что с акциями
Начнем c бумаг компаний малой капитализации, наиболее рискованных и особо чувствительных к движениям цены на природный газ:
- Range Resources (RRC) — рекомендую зафиксировать прибыль в 20%. Цена еще имеет вероятность продолжить движение до диапазона $21–22, но риски коррекции начинают перевешивать потенциал дополнительной прибыли.
- Antero Resources (AR) — рекомендую перевести позицию в безубыток и зафиксировать прибыль при достижении диапазона $18–18,5.
- EQT Corporation (EQT) — прибыль достигла 7%. Рекомендую удерживать бумаги, переведя позицию в безубыток.
Средней капитализации:
- Cabot Oil & Gas (COG) — прибыль пока составляет 13%. На дневном графике есть сигналы перекупленности, поэтому можно ожидать локальную коррекцию. Рекомендую удерживать позицию.
- Devon Energy (DVN), Marathon Oil (MRO) — наиболее слабые бумаги. Необходимо внимательно наблюдать за данными позициями и при технических признаках разворота продать акции.
Крупной капитализации:
- ConocoPhillips (COP) — позиция только начала свою реализацию. Рекомендую продолжать держать бумагу ввиду потенциального продолжения роста цены на нефть и газ в среднесрочной перспективе.
Сервисные компании:
- Baker Hughes (BKR) — в данный момент прибыль составляет 9,5%. На дневном графике есть признаки перекупленности, но на недельном фрейме картина еще говорит о возможности продолжения роста. Рекомендую удерживать позицию.
- Halliburton (HAL) и Schlumberger (SLB) — бумаги только подошли к уровням покупки. Пересмотрев прогноз, рекомендую пока воздержаться от приобретения. Возможно, акции смогут продолжить рост в случае увеличении цены на нефть, но техническая картина пока не выглядит также хорошо, как например у Baker Hughes.
Есть ли еще возможности
Инвесторам, ищущим возможность получить выгоду от ситуации на рынке природного газа, стоит обратить внимание на следующих в цепочке потенциальных бенефициаров — транспортировщиков природного газа.
При наличии запретов как на уровне штатов, так и на национальном уровне в США больше не будет строиться крупномасштабных проектов газопроводов, по крайней мере, в ближайшие 3–5 лет. Вполне возможно, что при высоком спросе в ближайшие годы рынок может столкнуться с ограниченной пропускной способностью. Загрузка на некоторых направлениях уже составляет 90%.
Рост экспорта и потребления природного газа обычно начинается с середины октября, пик проходится на начало февраля. Схожая тенденция начала роста и спада имеется и в бумагах транспортеров.
Источник: https://enkonenergy.com/
Вместо акций сервисных компаний, выбывших из портфеля, рекомендую рассмотреть к приобретению в будущем бумаги Kinder Morgan (KMI) — компания транспортирует 40% природного газа в Америке. Пока акции не готовы к покупке, но в список для слежения добавить определенно стоит. Внимание стоит обратить и на Williams Companies (WMB) — компанию полного цикла, которая осуществляет все этапы, от разведки до транспортировки.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter