14 марта 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В эту среду завершится 4-летний цикл монетарного смягчения ФРС. Влияние ставки на рисковые бумаги сугубо негативное. Среднесрочная слабость рынков сохраняется, но, после того как решение ФРС будет озвучено, возможен даже технический отскок.
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Торговая неделя закрыта на минорной ноте — ведущие индексы США потеряли 0,7–2,2%. На это повлияли геополитическое обострение в Европе, санкционные ограничения и всплеск инфляции.
Среднесрочный нисходящий тренд рынка, сформированный еще в самом начале года, сохраняет свою актуальность. Основное давление закономерно испытывает высокотехнологичный Nasdaq: бумаги компаний роста на этапе нормализации денежно-кредитной политики не пользуются повышенным спросом.
С технической точки зрения область спроса в S&P 500 по-прежнему пролегает в границах 4100–4000 п. Учитывая повышенную волатильность рынка, уровни могут быть достигнуты в ближайшие дни. После этого игроки на понижение, возможно, захотят воспользоваться ситуацией для фиксации прибыли, что несколько затормозит спуск. Тем самым у продавцов бумаг есть еще пара дней и пространство для маневра в игре на понижение.
В утренние часы понедельника наблюдается повышение фьючерсных контрактов на индексы Штатов. Производная на S&P 500 прибавляет около полпроцента, пытаясь уцепиться за 4210 п. Тем не менее значимость зеленеющих фьючерсов пока видится пониженной на фоне приближающегося заседания ФРС США.
Уже завтра стартует двухдневный саммит Комитета по открытым рынкам Федрезерва. По его итогам в среду, очевидно, будет принято решение о развороте монетарного цикла. Судя по срочным контрактам на саму ставку, у участников рынка нет сомнений в ее подъеме. Правда, первый шаг регулятора будет коротким, на +25 б.п., но важна тенденция — рост инфляции до полувековых метрик, уже под 8%, говорит о продолжительном ужесточении ДКП.
Американская валюта, рассматриваемая в качестве маркера риска, движется строго в русле ожиданий — еще в июне прошлого года ФРС анонсировал секвестр количественной программы, поставив крест на девальвационном тренде доллара. Укрепление нацвалюты поддерживается как неминуемым ужесточением политики Центробанка, так и раскрытием защитной функции доллара в ситуации турбулентности рынков.
После достижения DXY 98 п. далее основной вариант — движение под психологические 100 п. Индикатор страха курсирует выше 99 п., а заветная трехзначная цифра может быть показана на этой неделе.
Рынок Азии
На азиатском направлении отмечается разнонаправленная, но сильная динамика индексов акций. Австралийский ASX прибавляет процент, японский Nikkei повышается более 0,5%. Регуляторы двух стран по-прежнему привержены ультрамягкой монетарной политике.
Но значительное падение наблюдается на китайских площадках — Shanghai Composite теряет около 1,5%, а бенчмарк автономного Гонконга Hang Seng валится почти на 4%.
Здесь влияет очередная волна коронавируса в КНР, что еще больше затруднит восстановление производственных цепочек поставок. К тому же есть риск, что американский регулятор SEC откажет в листинге ряду китайский компаний. В общем, сама траектория Shanghai Composite остается нисходящей, подтверждая наши ранние опасения.
Что ждать сегодня
В понедельник не ожидается важной экономической статистики. Тем не менее день насыщен политикой, оказывающей в последнее время доминирующее влияние на траекторию макропоказателей. Состоятся консультации США и Китая. Пройдут переговоры России и Украины. ЕС готовит очередной пакет ограничений.
Также стоит учитывать переход американского рынка на летнее время — вся статистика теперь будет выходить на час раньше по московскому времени.
Сырье
Цены энергоносителей остаются чувствительными к геополитическому фону. Любые упоминания о возможных ограничениях поставки сырья на мировой рынок, в первую очередь из России, приводят к всплеску волатильности. Тренды по нефти и газу направлены вверх, что не исключает и локальных провалов контрактов.
В понедельник фьючерсы на Brent снижаются в районе 2%, к $110,5 за баррель, а газовые контракты в Европе зафиксировались чуть выше $1500 за тыс. кубов после фееричного подлета к $4000 на прошлой неделе.
Сейчас сырьевая конъюнктура рассматривается как основополагающий фактор инфляционного давления в мире. Робкие ожидания снижения цен на товары и услуги в ближайшее время явно не реализуются, поскольку энергетическая компонента приводит к всеобщему удорожанию. Санкционное давление на экспортеров в обстановке глобального дефицита предложения лишь подливает масла в огонь.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4204 п. (-1,3%)
Nasdaq 12844 (-2,2%)
Shanghai Composite 3267 (-1,3%)
Нефть Brent 112,3 (+2,9%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Thermo Fisher — $0,3. Дивидендная доходность 0,05% по цене закрытия.
Public Storage — $2. Дивидендная доходность 0,57%.
Allegion Public — $0,41. Дивидендная доходность 0,34%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Торговая неделя закрыта на минорной ноте — ведущие индексы США потеряли 0,7–2,2%. На это повлияли геополитическое обострение в Европе, санкционные ограничения и всплеск инфляции.
Среднесрочный нисходящий тренд рынка, сформированный еще в самом начале года, сохраняет свою актуальность. Основное давление закономерно испытывает высокотехнологичный Nasdaq: бумаги компаний роста на этапе нормализации денежно-кредитной политики не пользуются повышенным спросом.
С технической точки зрения область спроса в S&P 500 по-прежнему пролегает в границах 4100–4000 п. Учитывая повышенную волатильность рынка, уровни могут быть достигнуты в ближайшие дни. После этого игроки на понижение, возможно, захотят воспользоваться ситуацией для фиксации прибыли, что несколько затормозит спуск. Тем самым у продавцов бумаг есть еще пара дней и пространство для маневра в игре на понижение.
В утренние часы понедельника наблюдается повышение фьючерсных контрактов на индексы Штатов. Производная на S&P 500 прибавляет около полпроцента, пытаясь уцепиться за 4210 п. Тем не менее значимость зеленеющих фьючерсов пока видится пониженной на фоне приближающегося заседания ФРС США.
Уже завтра стартует двухдневный саммит Комитета по открытым рынкам Федрезерва. По его итогам в среду, очевидно, будет принято решение о развороте монетарного цикла. Судя по срочным контрактам на саму ставку, у участников рынка нет сомнений в ее подъеме. Правда, первый шаг регулятора будет коротким, на +25 б.п., но важна тенденция — рост инфляции до полувековых метрик, уже под 8%, говорит о продолжительном ужесточении ДКП.
Американская валюта, рассматриваемая в качестве маркера риска, движется строго в русле ожиданий — еще в июне прошлого года ФРС анонсировал секвестр количественной программы, поставив крест на девальвационном тренде доллара. Укрепление нацвалюты поддерживается как неминуемым ужесточением политики Центробанка, так и раскрытием защитной функции доллара в ситуации турбулентности рынков.
После достижения DXY 98 п. далее основной вариант — движение под психологические 100 п. Индикатор страха курсирует выше 99 п., а заветная трехзначная цифра может быть показана на этой неделе.
Рынок Азии
На азиатском направлении отмечается разнонаправленная, но сильная динамика индексов акций. Австралийский ASX прибавляет процент, японский Nikkei повышается более 0,5%. Регуляторы двух стран по-прежнему привержены ультрамягкой монетарной политике.
Но значительное падение наблюдается на китайских площадках — Shanghai Composite теряет около 1,5%, а бенчмарк автономного Гонконга Hang Seng валится почти на 4%.
Здесь влияет очередная волна коронавируса в КНР, что еще больше затруднит восстановление производственных цепочек поставок. К тому же есть риск, что американский регулятор SEC откажет в листинге ряду китайский компаний. В общем, сама траектория Shanghai Composite остается нисходящей, подтверждая наши ранние опасения.
Что ждать сегодня
В понедельник не ожидается важной экономической статистики. Тем не менее день насыщен политикой, оказывающей в последнее время доминирующее влияние на траекторию макропоказателей. Состоятся консультации США и Китая. Пройдут переговоры России и Украины. ЕС готовит очередной пакет ограничений.
Также стоит учитывать переход американского рынка на летнее время — вся статистика теперь будет выходить на час раньше по московскому времени.
Сырье
Цены энергоносителей остаются чувствительными к геополитическому фону. Любые упоминания о возможных ограничениях поставки сырья на мировой рынок, в первую очередь из России, приводят к всплеску волатильности. Тренды по нефти и газу направлены вверх, что не исключает и локальных провалов контрактов.
В понедельник фьючерсы на Brent снижаются в районе 2%, к $110,5 за баррель, а газовые контракты в Европе зафиксировались чуть выше $1500 за тыс. кубов после фееричного подлета к $4000 на прошлой неделе.
Сейчас сырьевая конъюнктура рассматривается как основополагающий фактор инфляционного давления в мире. Робкие ожидания снижения цен на товары и услуги в ближайшее время явно не реализуются, поскольку энергетическая компонента приводит к всеобщему удорожанию. Санкционное давление на экспортеров в обстановке глобального дефицита предложения лишь подливает масла в огонь.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4204 п. (-1,3%)
Nasdaq 12844 (-2,2%)
Shanghai Composite 3267 (-1,3%)
Нефть Brent 112,3 (+2,9%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Thermo Fisher — $0,3. Дивидендная доходность 0,05% по цене закрытия.
Public Storage — $2. Дивидендная доходность 0,57%.
Allegion Public — $0,41. Дивидендная доходность 0,34%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter