15 сентября 2009 Admiral Markets
На большинстве финансовых рынков в минувший понедельника мы могли наблюдать либо смешанную, либо разнонаправленную динамику. Собственно многие ждут статистики из США во вторник по розничным продажам (Retail sales), причем, консенсус-прогноз от Bloomberg указывает на то, что показатель может продемонстрировать рекордный рост с 2006 года, прибавив порядка 1,9%.
Если данные окажутся хуже ожиданий, то это, на наш взгляд, вполне может стать сигналом к фиксации прибыли на мировых рынках акций и по S&P500, в частности, вплоть до заседания ФРС 22-23 сентября. Если при этом данные выйдут хорошие, однако по S&P500 мы не обновим максимумы года и не закрепимся на них, то тоже можно говорить о фиксации прибыли за океаном, иными словами, о продажах. Напомним, что возможная волна продаж на мировых рынках акций может вызвать снижение аппетита к риску, что, в свою очередь, будет способно поддержать курс доллара США на FOREX, вызвав его укрепление.
Еще раз при этом отметим, что данные от Минэнерго США в эту среду по запасам сырья мы рассматриваем как потенциальную возможность с штурмом пройти поддержку 67$ за баррель по WTI.
Что касается разногласий Китай и США относительно торговых отношений между двумя странами, то в конечном вечером в понедельник рост напряженности между Пекином и Вашингтоном многие аналитики начали трактовать как негатив для Treasuries, то есть доллара США и позитив для цен на золото. Мы бы пока, правда, не спешили со ставками на то, что Китай будет покупать меньше казначейских облигаций и больше инвестировать в драгоценные металлы.
Вновь звучали при этом разговоры о том, что доллар все идеальнее подходит для carry trade, чем японская йена, учитывая низкие ставки заимствований в долларх или Libor, что в принципе на протяжение последних 4-6 недель вполне законно находит подтверждение в укреплении курса йены в кроссах XXX/JPY. Наши фавориты здесь – это «короткие» позиции в AUD/JPY и NZD/JPY.
EUR
Определенным негативом для евро 14 сентября могли быть данные по промышленному производству (Industrial production) за июль, которые оказались хуже ожиданий в Еврозоне, указавшие на снижение показателя на -0,3% м/м и -15,9% г/г. Только статистика сейчас, похоже мало кого интересует куда больше внимания к ситуации с аппетитом к риску.
По итогам прошедшей торговой сессии курс EUR/USD обновил максимумы года, завершив день, правда, скромным приростом в районе 1,4625. Рекомендация вне рынка остается здесь в силе.
Добавим, что сильным уровнем сопротивления в евро/доллар и по ходу дела для кого-то значимой целью для игры на повышение остается резистанс 1,47, на который приходятся максимумы декабря прошлого года. Вполне допускаем, что при малейшем коррекции на рынках акций в ближайшие недели мы еще вернемся по EUR/USD к нижней границе текущего повышательного канала или к поддержке 1,4250.
GBP
Определенно слабую динамику 14 сентября показал британский фунт, в паре GBP/USD подешевел с 1,6680 до 1,6580. В принципе данное падение курса стерлинга выглядит вполне закономерным на фоне в целом мрачного новостного фона по экономике Туманного Альбиона. Так, в понедельник сначала в Ernst&Young LLC's Item Club заявили о том, что спад на рынке жилья Великобритании продолжится и в следующем году на фоне застоя на рынке ипотечного кредитования. Далее в Moody's заявили о том, что списания в банковской системе Великобритании в ближайшее время получат продолжение и к текущим уже представленным по сектору убыткам на уровне 110 млрд фунтов стерлингов будет списано в виде потерь еще порядка 130 млрд фунтов стерлингов.
Другое дело, что торги в понедельник по большому счету носили разнонаправленный характер не только на FOREX, но в целом на финансовых рынках, которые явно не коррелировали друг с другом. К тому же следует понимать, что окончательное решение многие спекулянты примут ближе к середине недели по своим трейдам, реагируя на статистику из США.
РТС,ММВБ: не хотим падать!
Цены на нефть снизились в пятницу, продемонстрировали снижение и в понедельник, что сопровождалось в какой-то момент продажами на европейских биржах, однако отечественные биржи устояли и на этот раз. Показательно при этом то, что объемы торгов на ММВБ существенно упали, составив менее 50 млрд рублей, что опять же указывает сейчас на нежелание львиной доли игроков расставаться с бумагами. Одним словом, как и ранее, оптимизм преобладает на рынке акций РФ. Если говорить о идеях, то можно отметить предстоящую публикацию в США августовских данных по розничным продажам (Retail sales), которые, предположительно, выросли в прошлом месяце на 1,5%, что может собственно подпитывать покупателей на мировых рынках акций. С нетерпением ждем публикации в среду в США данных от Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов, вполне допуская, что данная статистика может стать формальным поводом для снижения котировок WTI ниже ключевой поддержки 67$-67,5$ за баррель, чего будет достаточно, чтобы сбить неугасающий наступательный порыв покупателей. Индекс РТС в понедельник снизился на 0,2% до 1194,2 пунктов, ММВБ фактически показал нулевую динамику, завершив день в районе 1175 пунктов. Продолжаем находиться вне рынка, занимая «длинную» позицию в USD/RUR с целью 33-36. RUS equities
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если данные окажутся хуже ожиданий, то это, на наш взгляд, вполне может стать сигналом к фиксации прибыли на мировых рынках акций и по S&P500, в частности, вплоть до заседания ФРС 22-23 сентября. Если при этом данные выйдут хорошие, однако по S&P500 мы не обновим максимумы года и не закрепимся на них, то тоже можно говорить о фиксации прибыли за океаном, иными словами, о продажах. Напомним, что возможная волна продаж на мировых рынках акций может вызвать снижение аппетита к риску, что, в свою очередь, будет способно поддержать курс доллара США на FOREX, вызвав его укрепление.
Еще раз при этом отметим, что данные от Минэнерго США в эту среду по запасам сырья мы рассматриваем как потенциальную возможность с штурмом пройти поддержку 67$ за баррель по WTI.
Что касается разногласий Китай и США относительно торговых отношений между двумя странами, то в конечном вечером в понедельник рост напряженности между Пекином и Вашингтоном многие аналитики начали трактовать как негатив для Treasuries, то есть доллара США и позитив для цен на золото. Мы бы пока, правда, не спешили со ставками на то, что Китай будет покупать меньше казначейских облигаций и больше инвестировать в драгоценные металлы.
Вновь звучали при этом разговоры о том, что доллар все идеальнее подходит для carry trade, чем японская йена, учитывая низкие ставки заимствований в долларх или Libor, что в принципе на протяжение последних 4-6 недель вполне законно находит подтверждение в укреплении курса йены в кроссах XXX/JPY. Наши фавориты здесь – это «короткие» позиции в AUD/JPY и NZD/JPY.
EUR
Определенным негативом для евро 14 сентября могли быть данные по промышленному производству (Industrial production) за июль, которые оказались хуже ожиданий в Еврозоне, указавшие на снижение показателя на -0,3% м/м и -15,9% г/г. Только статистика сейчас, похоже мало кого интересует куда больше внимания к ситуации с аппетитом к риску.
По итогам прошедшей торговой сессии курс EUR/USD обновил максимумы года, завершив день, правда, скромным приростом в районе 1,4625. Рекомендация вне рынка остается здесь в силе.
Добавим, что сильным уровнем сопротивления в евро/доллар и по ходу дела для кого-то значимой целью для игры на повышение остается резистанс 1,47, на который приходятся максимумы декабря прошлого года. Вполне допускаем, что при малейшем коррекции на рынках акций в ближайшие недели мы еще вернемся по EUR/USD к нижней границе текущего повышательного канала или к поддержке 1,4250.
GBP
Определенно слабую динамику 14 сентября показал британский фунт, в паре GBP/USD подешевел с 1,6680 до 1,6580. В принципе данное падение курса стерлинга выглядит вполне закономерным на фоне в целом мрачного новостного фона по экономике Туманного Альбиона. Так, в понедельник сначала в Ernst&Young LLC's Item Club заявили о том, что спад на рынке жилья Великобритании продолжится и в следующем году на фоне застоя на рынке ипотечного кредитования. Далее в Moody's заявили о том, что списания в банковской системе Великобритании в ближайшее время получат продолжение и к текущим уже представленным по сектору убыткам на уровне 110 млрд фунтов стерлингов будет списано в виде потерь еще порядка 130 млрд фунтов стерлингов.
Другое дело, что торги в понедельник по большому счету носили разнонаправленный характер не только на FOREX, но в целом на финансовых рынках, которые явно не коррелировали друг с другом. К тому же следует понимать, что окончательное решение многие спекулянты примут ближе к середине недели по своим трейдам, реагируя на статистику из США.
РТС,ММВБ: не хотим падать!
Цены на нефть снизились в пятницу, продемонстрировали снижение и в понедельник, что сопровождалось в какой-то момент продажами на европейских биржах, однако отечественные биржи устояли и на этот раз. Показательно при этом то, что объемы торгов на ММВБ существенно упали, составив менее 50 млрд рублей, что опять же указывает сейчас на нежелание львиной доли игроков расставаться с бумагами. Одним словом, как и ранее, оптимизм преобладает на рынке акций РФ. Если говорить о идеях, то можно отметить предстоящую публикацию в США августовских данных по розничным продажам (Retail sales), которые, предположительно, выросли в прошлом месяце на 1,5%, что может собственно подпитывать покупателей на мировых рынках акций. С нетерпением ждем публикации в среду в США данных от Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов, вполне допуская, что данная статистика может стать формальным поводом для снижения котировок WTI ниже ключевой поддержки 67$-67,5$ за баррель, чего будет достаточно, чтобы сбить неугасающий наступательный порыв покупателей. Индекс РТС в понедельник снизился на 0,2% до 1194,2 пунктов, ММВБ фактически показал нулевую динамику, завершив день в районе 1175 пунктов. Продолжаем находиться вне рынка, занимая «длинную» позицию в USD/RUR с целью 33-36. RUS equities
- ГМК Норильский Никель -0,29% 3414р.: коррекция цен на промышленные металлы привела к продажам в акциях BHP.
- Credit Suisse понизил рекомендацию по ГМК Норильский Никель до продавать, повысил по Распадской +1,27% 96р. с нейтрально до покупать.
- Сергей Шматко: уже в конце сентября нефтяные компании смогут воспользоваться обнулением экспортных пошлин, ранее многие ждали конца года. Роснефть — имеются в виду месторождения Восточной Сибири.
- Газпром: один из лидеров снижения; размещение евробумаг на 600$ млн под невысокую ставку 3,4% годовых, все бумаг на 4$ млрд планируется разместить.
- Сбербанк -0,49% 58,91р., ВТБ 0% 4,67к.: а)Nomura Holding понизил рекомендации по акциям Societe Generale и Deutsche Bank.
- Citi с держать до покупать повысил рекомендацию по Новатэк +2,42% 126,49р., повышены справедливые цены Газпромнефть +0,09% 121,11р., Лукойл -0,81% 1653,03р., Роснефть -0,02% 212,81р., Газпром -0,95% 172,30р. (здесь 8,9$ таргет, наибольший потенциал).
- Уралкалий -2,06% 116р.: а) отчетность за 1п09 по МСФО б) Citi — хлористый калий может подешеветь до 400$ за тонну, где и будут цены находиться на протяжение всего следующего года. в) Unicredit Securitites — опубликованные рез-ты окажут нейтральное воздействие на рынок, учитывая недавнюю публикацию результатов по РСБУ. Отчетность лучше ожиданий. Акрон +0,89% 793р., Дорогобуж -0,51% 13,133р.
- Камаз +30% 81,9р. третий торговый день подряд растет по 30%. Вместе с автовазом 9 и 10 место по объемам на ММВБ. Дальнейшие спекуляции по поводу возможной оферты миноритариям от Ростехнологий. Автоваз +8,06% 19,7р.
- Металлургия (НЛМК -0,25% 70,8р., ММК -1,06% 21,965р., Северсталь -0,95% 219,19р.): металлурги в Лондоне в понедельник были среди аутсайдеров.
- Европейский Банк Реконструкции и Развития(главный экономист): девальвация рубля не решит всех проблем экономики РФ, которую ждут непростые несколько лет.
- Связьинвест может получить в управление 30% акций Ростелекома от АСВ. Якобы это будет препятствовать занижению коэффициентов при конвертации акций. МРК немного лучше рынка в начале недели.
- Русгидро +3,9% 1,091р.: а) динамика лучше рынка; ВТБ повысил рекомендацию с держать до покупать б) глава Ростехнадзора говорил о том, что понадобится более 40 млрд рублей для восстановления СШГ. ФСК ЕЭС +4,66% 0,292р.
- ЦБ РФ снижает ставку рефинансирования с 10,75% до 10,5% с 15 сентября.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу