29 июля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Рынок акций США завершает и торговую неделю, и месяц на подъеме. Еще и пятница может быть вверх, учитывая зеленые фьючерсы. Тем не менее индекс S&P 500 на отскоке с годового дна подлетает к важному сопротивлению, а глобальный нисходящий тренд рынка акций завязан на монетарной жесткости в эпоху наступившей рецессии экономики Штатов, но последнее почему-то глава ФРС за сутки до отчета по ВВП яростно отрицал. Тем временем ценам на нефть марки Brent достаточно сохраниться на текущих уровнях, чтобы в дальнейшем показать искомые $110.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Индексы Штатов накануне смогли развить импульс роста после решения о повышении ключевой ставки ФРС. Ведущие бенчмарки прибавили свыше процента. Но что интересно — и рост стоимости фондирования служит негативным фактором курса бумаг, поскольку повышаются расходы корпораций на обслуживание долга, и вышедшие вчера данные о ВВП за II квартал говорят о фактическом погружении американской экономики в рецессию — но индексы росли.
Дело в том, что рынками правят ожидания. Если в первом случае со ставкой участники торгов загодя отыгрывали скачок ставки до 2,5%, на этом индексы и рушились на годовые минимумы, то падение ВВП два квартала подряд было отыграно в четверг вверх с надежной на послабление жесткого монетарного цикла ЦБ США.
Так, экономика Штатов скукожилась еще на 0,9% после -1,6% в I квартале. Формально — это рецессия. Но за сутки до оглашения метрик по ВВП Джером Пауэлл отрицал такую вероятность, схожие убаюкивающие оценки приводила и глава Минфина Джаннет Йеллен. Но по факту они недооценивали риски падения деловой активности, так же, как и ранее, заверяли рынки в скором снижении инфляции.
Краткосрочная рецессия была у них и в пандемийном 2020 г., но тогда рынки и экономику залили деньгами количественных программ и фискальных стимулов, а сейчас идет сворачивание раздутого баланса Федрезерва и повышение ставок.
Видится, кроме технического аспекта перепроданного рынка и закрытия коротких позиций сейчас мало оснований для ликования покупателей бумаг. Фундаментальные вводные по-прежнему негативны, а значит, продолжаем оценивать микроралли индексов с позиции спекулятивного, но технически обоснованного отскока. Но так, в общем, июль для игроков на повышение удался — за неделю прирост по индексам составил порядка 3%, а за месяц S&P 500 прибавил почти 8% при +10% у ИТ-бенчмарка Nasdaq.
После взятия планки 4000 п. в индексе широкого рынка S&P 500 открывалось пространство для маневра вверх вплоть до 4100 п. Вчерашний максимум индекса на основной сессии — 4079 п. И судя по зеленым фьючерсам, на основной сессии пятницы уровни будут добиты. Утренняя производная на S&P 500 поднимается к 4099 п. с приростом более 0,6%, формируя положительный фон перед стартом европейской сессии. Но в перспективе движение рынка США на минимумы года остается базовым сценарием.
Рынок Азии
На азиатских торгах нет единого мнения, но в общем фактор Азии будет играть против европейских инвесторов, несколько снижая значимость американского задора. Кто-то в Азиатско-Тихоокеанском регионе следует за подъемом Штатов — австралийский ASX растет почти на процент, южнокорейский Kospi поднимается на 0,5%.
Но на китайский площадках наблюдается достаточно сильная распродажа — Shanghai Composite теряет 0,9%, а гонконгский Hang Seng (-2,4%), не удержав принципиальную поддержку на 20 600 п., рухнул на минимумы месяца. Риски для фондового рынка автономии КНР, обозначенные в предыдущие дни, на фоне коллапса в секторе недвижимости, постоянного регуляторного давления на ИТ-сектор, энергокризиса и роста ключевой ставки ЦБ Гонконга реализовались.
Сырье
Торги проходят чуть ниже $107 за баррель марки Brent. Пока недельная техническая формация инструмента указывает на вариант с достижением $110 на будущей неделе. Еще надо учитывать, что сегодня закрывается сентябрьский срочный контракт на Brent. В понедельник все уровневые оценки будут уже по ценам на октябрьскую экспирацию, но текущий сентимент рынка пока вверх.
Запасы сырья низкие, геополитика жесткая, риск-премия в биржевых контрактах поддерживается инициативами стран Запада ограничить энергетические потоки из России и цены на отечественное сырье. На стороне нефтемедведей — факторы монетарного ужесточения, риск рецессии глобальных экономик и перманентные вспышки пандемии. Тем не менее пока драйверы за рост Brent перевешивают.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4072 п. (+1,2%)
Nasdaq 12 162 п. (+1,1%)
Shanghai Composite 3252 п. (-0,9%)
Нефть Brent $107,2 (+0,9%)
Какие компании отчитываются 29 июля
Phillips 66: до открытия, прогноз EPS — $5,78
Abbvie Inc: до открытия, прогноз EPS — $3,33
Aon PLC: до открытия, прогноз EPS — $2,53
Charter Communications Inc: до открытия, прогноз EPS — $6,84
Procter & Gamble Co: до открытия, прогноз EPS — $1,23
Chevron Corp: до открытия, прогноз EPS — $5,08
Colgate-Palmolive Co: до открытия, прогноз EPS — $0,71
Exxon Mobil Corp: до открытия, прогноз EPS — $3,74
Enbridge Inc: до открытия, прогноз EPS — $0,54
LyondellBasell Industries NV: до открытия, прогноз EPS — $4,63
Последний день для покупки акций под дивиденды
Citizens Financial Group — $0,42. Дивидендная доходность 1,12%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Индексы Штатов накануне смогли развить импульс роста после решения о повышении ключевой ставки ФРС. Ведущие бенчмарки прибавили свыше процента. Но что интересно — и рост стоимости фондирования служит негативным фактором курса бумаг, поскольку повышаются расходы корпораций на обслуживание долга, и вышедшие вчера данные о ВВП за II квартал говорят о фактическом погружении американской экономики в рецессию — но индексы росли.
Дело в том, что рынками правят ожидания. Если в первом случае со ставкой участники торгов загодя отыгрывали скачок ставки до 2,5%, на этом индексы и рушились на годовые минимумы, то падение ВВП два квартала подряд было отыграно в четверг вверх с надежной на послабление жесткого монетарного цикла ЦБ США.
Так, экономика Штатов скукожилась еще на 0,9% после -1,6% в I квартале. Формально — это рецессия. Но за сутки до оглашения метрик по ВВП Джером Пауэлл отрицал такую вероятность, схожие убаюкивающие оценки приводила и глава Минфина Джаннет Йеллен. Но по факту они недооценивали риски падения деловой активности, так же, как и ранее, заверяли рынки в скором снижении инфляции.
Краткосрочная рецессия была у них и в пандемийном 2020 г., но тогда рынки и экономику залили деньгами количественных программ и фискальных стимулов, а сейчас идет сворачивание раздутого баланса Федрезерва и повышение ставок.
Видится, кроме технического аспекта перепроданного рынка и закрытия коротких позиций сейчас мало оснований для ликования покупателей бумаг. Фундаментальные вводные по-прежнему негативны, а значит, продолжаем оценивать микроралли индексов с позиции спекулятивного, но технически обоснованного отскока. Но так, в общем, июль для игроков на повышение удался — за неделю прирост по индексам составил порядка 3%, а за месяц S&P 500 прибавил почти 8% при +10% у ИТ-бенчмарка Nasdaq.
После взятия планки 4000 п. в индексе широкого рынка S&P 500 открывалось пространство для маневра вверх вплоть до 4100 п. Вчерашний максимум индекса на основной сессии — 4079 п. И судя по зеленым фьючерсам, на основной сессии пятницы уровни будут добиты. Утренняя производная на S&P 500 поднимается к 4099 п. с приростом более 0,6%, формируя положительный фон перед стартом европейской сессии. Но в перспективе движение рынка США на минимумы года остается базовым сценарием.
Рынок Азии
На азиатских торгах нет единого мнения, но в общем фактор Азии будет играть против европейских инвесторов, несколько снижая значимость американского задора. Кто-то в Азиатско-Тихоокеанском регионе следует за подъемом Штатов — австралийский ASX растет почти на процент, южнокорейский Kospi поднимается на 0,5%.
Но на китайский площадках наблюдается достаточно сильная распродажа — Shanghai Composite теряет 0,9%, а гонконгский Hang Seng (-2,4%), не удержав принципиальную поддержку на 20 600 п., рухнул на минимумы месяца. Риски для фондового рынка автономии КНР, обозначенные в предыдущие дни, на фоне коллапса в секторе недвижимости, постоянного регуляторного давления на ИТ-сектор, энергокризиса и роста ключевой ставки ЦБ Гонконга реализовались.
Сырье
Торги проходят чуть ниже $107 за баррель марки Brent. Пока недельная техническая формация инструмента указывает на вариант с достижением $110 на будущей неделе. Еще надо учитывать, что сегодня закрывается сентябрьский срочный контракт на Brent. В понедельник все уровневые оценки будут уже по ценам на октябрьскую экспирацию, но текущий сентимент рынка пока вверх.
Запасы сырья низкие, геополитика жесткая, риск-премия в биржевых контрактах поддерживается инициативами стран Запада ограничить энергетические потоки из России и цены на отечественное сырье. На стороне нефтемедведей — факторы монетарного ужесточения, риск рецессии глобальных экономик и перманентные вспышки пандемии. Тем не менее пока драйверы за рост Brent перевешивают.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4072 п. (+1,2%)
Nasdaq 12 162 п. (+1,1%)
Shanghai Composite 3252 п. (-0,9%)
Нефть Brent $107,2 (+0,9%)
Какие компании отчитываются 29 июля
Phillips 66: до открытия, прогноз EPS — $5,78
Abbvie Inc: до открытия, прогноз EPS — $3,33
Aon PLC: до открытия, прогноз EPS — $2,53
Charter Communications Inc: до открытия, прогноз EPS — $6,84
Procter & Gamble Co: до открытия, прогноз EPS — $1,23
Chevron Corp: до открытия, прогноз EPS — $5,08
Colgate-Palmolive Co: до открытия, прогноз EPS — $0,71
Exxon Mobil Corp: до открытия, прогноз EPS — $3,74
Enbridge Inc: до открытия, прогноз EPS — $0,54
LyondellBasell Industries NV: до открытия, прогноз EPS — $4,63
Последний день для покупки акций под дивиденды
Citizens Financial Group — $0,42. Дивидендная доходность 1,12%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter