22 августа 2022 | МТС
Да, я и сам слежу за результатами компании в «пол-глаза»
Просто, чтобы держать руку на пульсе
МТС дивидендная фишка и ее котировки, как «собачка на привязи» бегают за размером дивиденда и ставкой ЦБ
По этому, для экономии времени, я первым делом всегда открываю отчет РСБУ
Потому что, именно прибыль РСБУ является ИСТОЧНИКОМ выплаты дивидендов
Или не прибыль? Скоро узнаем....
Не буду нудно писать про все показатели и про все эти + или — Х% к прошлому году
Покажу только графики с теми цифрами за которыми слежу я
Плюс дам короткие комментарии
Выручка мне не важна, сразу переходим к Операционной прибыли
Операционная прибыль 5 лет на одном уровне!
Без обид, но мне такие компании не нравятся
Далее смотрим из чего формируется чистая прибыль
Хорошо, что «рецепт» прибыли достаточно прост: ОП+дивы дочек+сальдо по %
Но мне не нравятся компании у которых растут % и не растет ОП
Вдумайтесь!
Долг взятый на развитие компании, не принес никакой добавленной стоимости и только ухудшил фин.результат
Или долг был взят не на развитие?
Смотрим почему так растут % — тут цифры в млн руб
605 000 000 000 руб долга на 2кв 2022!!!
А вы говорите Мечел закредитован...
Далее те же самые цифры, только в переводе на акцию
Собственного капитала и НЧП около 25 руб
Долг 300 руб
Такое мне то же не по душе
Откуда же взялся такой огромный долг?
МТС основной актив АФК Системы, которая остро нуждается в постоянном пополнении своего «инвестиционного ресурса»
По этому, МТС каждый год выплачивал ЩЕДРЫЕ и РАСТУЩИЕ дивиденды
За прошлый год дивиденды составил рекордные 45 руб!
Постойте, а как могут расти дивиденды если операционная прибыль не растет?
В точку!
Высокие дивиденды были на СТОЛЬКО «щедрые», что часто превышали ПРИБЫЛЬ
За последние 11 лет, 7 раз дивиденды были выше чем прибыль РСБУ
На графике следите за красными точками — это годовой дивиденд
Что все это означает для меня?
Что дивиденды, по сути, выплачивались за счет наращивания долга
Как говорят в Сибири: «Нуууу такоооээээ»
В завершении, график прибыли МТС
Без каких либо дополнительных «усилий», компания по году пока идет на прибыль 25 руб/акция
Соответственно, вот вам ориентир на годовой дивиденд
Или компания опять увеличит долг чтобы заплатить больше? Что вы думаете?
Какие «усилия» по увеличению прибыли я имею в виду?
К примеру, «поднять» накопившиеся дивиденды МГТС...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба